- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 November 2016 19:35
- Hits: 2240
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
อาจมีฟื้นตัวสลับความผันผวนที่มีเข้ามาต่อเนื่อง
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก แรงซื้อหุ้นกลุ่มการเงินที่มีเข้ามาอย่างคึกคัก ตลาดคาดว่าจะมีการผ่อนกฎเกณฑ์ ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด 0.11%, -0.36%, -0.14%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดคละเคล้า แรงซื้อหุ้นกลุ่มการเงินที่มีเข้ามาอย่างคึกคัก ตลาดคาดว่าจะมีการผ่อนกฎเกณฑ์ ทำให้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด 0.24%, 0.34%, 0.43%, -0.75%
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค. ลดลง 0.09 ดอลลาร์ ปิดที่ 43.32 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนม.ค. ลดลง 0.32 ดอลลาร์ ปิดที่ 44.43 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่สูงในตลาดโลก
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงในทิศทางเดียวกันกับตลาดหุ้นในภูมิภาคซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในแดนลบ ยกเว้นตลาดหุ้นญี่ปุ่นและจีนที่ปรับตัวขึ้น หลังรัฐบาลญี่ปุ่นเปิดเผย GDP ในไตรมาส 3/2559 ขยายตัว 2.2% ดีกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 0.8% ในขณะที่ตลาดหุ้นอื่น ๆ ในเอเซียที่ปรับตัวลงนั้น เป็นผลมาจากความกังวลของนักลงทุนว่าอาจจะมีเม็ดเงินไหลออกจากตลาดเกิดใหม่กลับไปสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เนื่องจากตลาดมองว่าทรัมป์มีนโยบายที่เน้นการเติบโตภายในสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าเร็วขึ้น สอดคล้องกับรองประธานเฟดที่ได้แสดงความคิดเห็นสนับสนุนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยในกลุ่ม TIPs มีแรงขายค่อนข้างหนักในตลาดหุ้นอินโดนีเซียกว่า 147.1 ล้านดอลลาร์
รองลงมาเป็นตลาดหุ้นไทย 72.1 ล้านดอลลาร์ และสุดท้ายเป็นตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ 34.6 ล้านดอลลาร์ ทางด้านการซื้อขายตลาดตราสารหนี้ไทยยังคงมีเงินไหลออกต่อเนื่อง วานนี้มีแรงขายสุทธิกว่า 1.8 หมื่นล้านบาท เทียบกับวันศุกร์ที่มีแรงขายราว 2.7 หมื่นล้านบาท รวมแล้ว 2 วันขายไปกว่า 4.5 หมื่นล้านบาท สะท้อนว่ามีเม็ดเงินไหลออกมาจากไทยมากในช่วงนี้ ทั้งนี้คาดว่าเม็ดเงินจะไหลไปสู่ตลาดหุ้นที่พัฒนาแล้ว สะท้อนจากทั้งตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ปิดบวกต่อเนื่องได้แรงหนุนจากค่าเงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ มีแรงซื้อคึกคักทั้งในกลุ่มการเงินและหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม ในขณะที่ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นเช่นกันได้แรงหนุนจากค่าเงินยูโรที่อ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ มีแรงซื้อหุ้นในกลุ่มการเงินเข้ามาอย่างคึกคักเช่นกัน ส่วนตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง มีแรงซื้อหุ้นการเงินเข้ามาอย่างคึกคักเช่นกัน คาดหวังว่าทรัมป์จะทำการผ่อนคลายกฎระเบียบของภาคธนาคารตามที่หาเสียงไว้
สวนทางกับตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ที่มีแรงขาย ส่งผลให้วานนี้อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นไปทำจุดสูงแถว ๆ 2.30% ก่อนที่ปิดตลาดจะอ่อนตัวลงมาปิดที่ระดับ 2.22% เราคาดว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีสหรัฐฯ จะปรับตัวขึ้นไปแถว ๆ 2.3-2.5% และจะเริ่มชะลอตัว ซึ่งถือว่าได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด 1 ครั้งในการประชุมเดือนธ.ค. นี้แล้ว เนื่องจากตลาดคาดว่านโยบายของทรัมป์ที่เน้นการเติบโตภายในสหรัฐฯ หรือแนวอนุรักษ์นิยมจะทำให้อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในอนาคตเร่งตัวเร็วขึ้น ทำให้เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาด สะท้อนจากค่าเงินดอลลาร์ หรือ Dollar index ที่วานนี้ปรับตัวขึ้นไปทดสอบระดับ 100 จุดเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพ.ย. ปีที่แล้ว ส่วนแนวโน้มตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดว่าจะผันผวนเนื่องจากแรงขายของต่างประเทศ แต่ไม่ปิดโอกาสที่จะดีดกลับได้ในระหว่างวัน เนื่องจากการชะลอตัวของ Dollar index และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : ดีดกลับไม่ผ่านแถว ๆ 1,485 จุด แนะนe ขายลดความเสี่ยง
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (2) 862-9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
