- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 November 2016 19:25
- Hits: 2220
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์/ลบแคบๆ แรงขายน่าจะเริ่มชะลอ
KGI คาด SET วันอังคารลงต่อในกรอบจำกัด คาดแรงขายเริ่มชะลอ หลังค่าเงินบาทฟื้นตัวเล็กน้อยเช้านี้ และ SET เทรดที่ PE ที่ต่ำลงแล้ว รับรู้ปัจจัยลบจากดอกเบี้ยพันธบัตรในตลาดโลกและตลาดไทยที่สูงขึ้น - ตามทฤษฎี earnings yield gap (ส่วนเมื่อวานนี้ SET ลงแรงกว่าที่เราคาด) ล่าสุดดอกเบี้ยพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ อยู่ที่ 2.22% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นมาแล้วถึง 0.40% นับจากนายโดนัลด์ ทรัมป์ ชนะเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 8 พ.ย. ผนวกกับสัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ชี้โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. สูงถึง 86% ส่งผลให้จิตวิทยาในตลาดหุ้นเอเชียยังไม่ดีนักในวันนี้ อย่างไรก็ดีเรามองความเสี่ยงของดัชนีฯ มีน้อยแล้ว และเราคงมองว่าดัชนีฯ จะเริ่มยืนได้แถว 1,460 จุด อิง current PE band ที่ 16.0 เท่า ซึ่งช่วงที่ผ่านมาค่า PE band ระดับดังกล่าวรองรับการปรับฐานของดัชนีฯ ได้ดี เราแนะนำให้ติดตามดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ และค่าเงินดอลล่าร์ฯ เป็นปัจจัยสำคัญในช่วงนี้ ส่วนในระยะสั้นยังเน้นหุ้นขนาดกลางที่รายงานงบแข็งแกร่ง หุ้นนโยบายภาครัฐฯ และหุ้นมีสตอรี่บวกเฉพาะตัว
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร หุ้นรับเหมาฯ (SEAFCO, CK*) / หุ้น Overreaction THAI*
กลุ่มรับเหมาฯ (SEAFCO, CK*) 1) จากข้อมูลใน นสพ กรุงเทพธุรกิจ วันนี้ ครม มีโอกาสจะพิจารณา Action plan โครงการลงทุนใหม่ >30 โครงการ มูลค่ารวม 6 แสนล้านบาท (บางโครงการจะสามารถเริ่มดำเนินการก่อสร้าง / เปิดประมูล ได้ในปี 2560 เลย ... อ่านเพิ่มเติมใน นสพ กรุงเทพธุรกิจวานนี้) 2) วันที่ 17 พ.ย. นี้จะเปิดซองประมูลรถไฟฟ้าสีชมพู และ สีเหลือง คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯโดยเฉพาะผู้เข้าร่วมประมูลงานหลักอย่าง CK* และ STEC* รวมถึงผู้รับงานโครงสร้างฐานรากอย่าง SEAFCO และ PYLON
1) CK* (เป้าพื้นฐาน 39.5 บาท) ฝ่ายวิจัยฯเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ โดยประเมินแนวรับ 30 บาท และถัดไปที่ 29 บาท / แนวต้าน 32 บาท และ 33 บาท
2) SEAFCO (เป้า Consensus 13.7 บาท) เราเลือกเป็นหุ้นเด่นสำหรับกลุ่มรับเหมาตัวเล็ก โดยประเมินว่าถ้า CK ได้งานรถไฟฟ้าอย่างน้อย 1 เส้น มีโอกาสจะส่งงานฐานราก – เสาเข็ม ให้ SEAFCO ที่เป็นพันธมิตรกัน โดยประเมินแนวรับ 10.7 บาท แนวต้าน 11.8 บาท
THAI* (เป้า Consensus 5.8 บาท) 1) ราคาหุ้นวานนี้ปรับลงแรงกว่าตลาดฯ หลังรายงานผลขาดทุนใน 3Q59 อย่างไรก็ดี เราประเมินว่าผลขาดทุนดังกล่าวอยู่ในกรอบที่เราประเมินไว้ก่อนหน้าที่ 1 – 2 พันล้านบาท (แม้จะต่ำกว่าที่ Consensus คาด) แต่แนวโน้มจะฟื้นตัวเป็นบวกได้ใน 4Q59 จากราคาน้ำมันที่ปรับฐานแรง + เป็น High season 2) ประเมิน Valuation ถูกเมื่อเทียบกับหุ้นสายการบินในภูมิภาค โดย Trialing PE ตอนนี้ ต่ำเพียง 7.9 เท่า (ค่าเฉลี่ยในภูมิภาค = 17.25 เท่า) EV/EBITDA ตอนนี้ 8.3 เท่า (ค่าเฉลี่ยในภูมิภาค 9 เท่า) PBV ตอนนี้ 1.55 เท่า (ค่าเฉลี่ยในภูมิภาค 1.9 เท่า) 3) สำหรับนักลงทุนที่ขายตัดขาดทุนไปแล้วเมื่อหลุด 25.5 บาท แนะนำ “เข้าซื้อสะสมใหม่” โดยประเมินแนวรับ 23.3 บาท แนวต้าน 25.25 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นเข้า MSCI (มีผล 30 พ.ย.)
1) MSCI global standard: BJC*, KCE*
2) MSCI global small cap: COM7*, TFG, MALEE, TKN
หุ้นใน Coverage ของฝ่ายวิจัยฯที่รายงานกำไรวานนี้ ดีกว่า – แย่กว่าคาด
1) กำไรดีกว่าคาด: BCH*, BDMS*
2) กำไรแย่กว่าคาด: CK*, SPALI*
หุ้นมีข่าว
(+) QTC รุกธุรกิจพลังงานทางเลือก (ข่าวหุ้น) นายพูลพิพัฒน์ ตันธนสิน ประธานคณะกรรมการบริหาร และกรรมการผู้จัดการ บริษัท คิวทีซี เอนเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ QTC เปิดเผยว่า ล่าสุดเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2559 คณะกรรมการบริษัทได้ดำเนินการอนุมัติให้บริษัท คิวทีซี โกลบอล พาวเวอร์ จำกัด (QTCGP) ทำการศึกษาแผนการลงทุนธุรกิจพลังงานหมุนเวียนในสปป.ลาวเรียบร้อยแล้ว
(+) THAI* ยอดผู้โดยสารพุ่ง 75% AOT ทุ่ม 2 แสนล.สยายปีก (ทันหุ้น) THAI อัดฉีดงบกว่า 6.1 พันล้านบาท ปรับปรุงเครื่องบินใหม่ 15 ลำ เสริมความแข็งแกร่ง ด้านการบิน พร้อมรับมอบเครื่องบินใหม่ 7 ลำ มั่นใจ Cabin Factor ยืนระดับ 75% ด้าน AOT การันตีปี 2559 ผลงานสดใส เด้งรับน้ำมันทรงตัวต่ำ พร้อมเตรียมงบลงทุน 2 แสนล้าน ขยายสนามบิน 6 แห่ง มุ่งพัฒนาพื้นที่นอนแอร์โรว์เสริมทัพรายได้โตระยะยาว
(+) SUPER ตั้งบ.ย่อย รุกจ่ายไฟญี่ปุ่น-ฮ่องกง อวด Q3 กำไรพุ่ง 328% (ทันหุ้น) SUPER โชว์ฝีมือปั๊มกำไรไตรมาส 3/59 ทะลัก 312 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้นกว่า 328.37% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน บอส "จอมทรัพย์ โลจายะ" ตั้งบริษัทย่อยในญี่ปุ่น-ฮ่องกง ขยายงานโครงการผลิตไฟฟ้าต่างประเทศตามเกม มั่นใจยอด COD ปีนี้เข้าเป้า 1000 เมกะวัตต์
(+) COM7* เล็งซื้อกิจการอัพฐาน ชูธงรายได้ปี60โตทะลุ 10% (ทันหุ้น) COM7 มั่นใจผลงานไตรมาส 4/59 ทะยานรับอานิสงส์ไฮซีซันบวกแรงหนุนยอดขาย iPhone 7 แรงจัด มั่นใจกระตุ้นรายได้ทั้งปีฉลุย เข้าเป้าหมาย 1.7 หมื่นล้านบาท บอส "สุระ คณิตทวีกุล" ปักธงรายได้ปี 2560 โตไม่ต่ำกว่า 10% พร้อมเผยศึกษาการซื้อกิจการเพิ่มเติม เน้นธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องกันต่อยอดการเติบโต
(+) TCMC อวดงบ 9 เดือน 155% ไฮซีซันหนุนไตรมาส 4 เด่น (ทันหุ้น) TCMC แจ้งงบ 9 เดือนแรกคว้ากำไรสุทธิ 120.48 ล้านบาท หรือเติบโตถึง 155.30% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จับตาไตรมาส 4/2559 ไฮซีซันธุรกิจพรมหนุนแถมเริ่มบุ๊กกำไรและรายได้ DMM เป็นครั้งแรก ส่วนธุรกิจ "อัลสตันส์" ไปได้สวยพร้อมเดินเกมเทกโอเวอร์อัพฐานโตแกร่ง มั่นใจทั้งปี 2559 รายได้โต "เท่าตัว" ส่วนปี 2560 ปักธงรายได้สุดหรู
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้าสูงสุด Consensus 15 บาท) สำหรับนักลงทุนเข้าซื้อแนวรับ 12.7 บาท และ 12.5 บาท ตามที่เราแนะนำวานนี้ แนะนำ “ซื้อสะสมเพิ่ม” ... เข้า MSCI global small cap (มีผล 30 พ.ย. นี้) + คาดกำไร 4Q59 ทำนิวไฮต่อเนื่อง
TCMC (เป้าพื้นฐาน 6.6 บาท) ประเมินแนวรับ 4.70 บาท แนวต้าน 5.0 บาท และถัดไป 5.2 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” ... ประเมิน Earnings Momentum เป็นขาขึ้นตั้งแต่ 4Q59 หลังการรวมงบ DMM ในเดือน ธ.ค.
TFG (เป้า Consensus 5.8 บาท) วานนี้ยังไม่สามารถยืนเหนือแนวต้านกรอบ Sideway 4.96 บาท หากทะลุผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.4 บาท และประเมินแนวรับ 4.82 บาท (Stop loss 4.7 บาท) ... เข้า MSCI global small cap (มีผล 30 พ.ย.นี้)
TRC (เป้าสูงสุด Consensus 1.6 บาท) ประเมินรูปแบบราคา Sideway กรอบแคบ แนวรับ 1.43 บาท แนวต้าน 1.54 บาท หากดีดพ้นแนวต้าน 1.54 บาทได้แนะนำ “เก็งกำไรตาม” มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ บาท แต่หากหลุดแนวรับ 1.43 บาท แนะนำ “Stop loss” ... ประเด็นเรื่องการเพิ่มทุนของกระทรวงการคลังเพื่อปลดล๊อกการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์นั้น มีโอกาสที่จะให้รัฐวิสาหกิจเข้าเพิ่มทุนแทนกระทรวงการคลัง ทำให้โครงการฯ เดินหน้าเร็วขึ้น
SQ (เป้า Consensus 4.28 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้น) ประเมินแนวโน้มราคาแกว่งตัวในกรอบ Channel line 4.12 – 4.54 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน ... คาด Consensus มีโอกาสปรับประมาณการฯและเป้าหมายขึ้น เนื่องจากมีโอกาสได้งานรับเหมาฯ (เหมืองแร่ฯ และเหมืองถ่านหิน) เพิ่มขึ้นอีกจาก Backlog ปัจจุบันในหนังสือชี้ชวน + นโยบายของประธานาธิบดีสหรัฐฯคนใหม่เน้นการใช้เชื้อเพลิงฟอสซิล (เช่น ถ่านหิน อาจส่งผลให้ดีมานด์เพิ่มขึ้น ความต้องการเปิดเหมืองฯใหม่มีโอกาสเพิ่ม)
IVL* (เป้า Consensus 36.18 บาท) แนวรับ 32 บาท โดยประเมินแนวต้าน 35 บาท (Stop loss 30.5 บาท) ... Bloomberg consensus ทยอยปรับประมาณการกำไรปีนี้ขึ้น ล่าสุดคาดการณ์กำไรเฉลี่ยเป็น 1.45 หมื่นล้านบาท (จากเดิมคาด 1.28 หมื่นล้านบาท ก่อนรายงานงบฯ)
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูง คาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (Dividend yield 11.3%)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPF* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 42 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ คาดแนวโน้มราคาเนื้อสัตว์จะอ่อนลงใน 4Q59 (Earnings momentum เริ่มชะลอ) อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯยังคงแนะนำ ซื้อ ด้วย ประเด็นเรื่อง Valuation ที่ไม่แพง
CPALL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 75 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ ภาพรวมเป็นกลาง (ไม่ต่างจากที่ฝ่ายวิจัยฯคาดไว้ก่อนหน้า) โดยการบริโภคในประเทศที่ค่อยๆกลับเข้าสู่ภาวะปกติ อีกทั้ง สถานะที่แข็งแกร่งในตลาดร้านสะดวกซื้อรวมถึงผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจของ MAKRO คาดจะช่วยให้กำไรของ CPALL ในช่วงปี 2559-2560 เติบโตได้ถึง 22.3% และ 9.2% ตามลำดับ
BCPG แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 13.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯลง 9.6% (ผลจากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นมาก) และแนวโน้มกำไรจะทรงตัวในปี 2560 – 61 (มีโครงการใหม่เข้ามาช่วยลดความกดดัน ค่าใช้จ่ายที่เพิ่ม) แม้ Earning momentum ไม่เด่น แต่ปันผลสูงเป็นอันดับ 2 ในกลุ่มพลังงานทดแทน จึงแนะนำ “ซื้อ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1467 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1467 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1467-1486 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1467 จุด อาจรักษาแรงกดราคาลงในกรอบ 1467-1448 จุด
แนวรับวันนี้: 1467/1460/1448 แนวต้านวันนี้: 1478/1485
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
