- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 14 November 2016 17:29
- Hits: 11302
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> INET, MAJOR, THAI
Highest outflows from TIP in 1 year
Fund flow: กระแส Fund flow ส่งสัญญาณไหลออกจากประเทศเกิดใหม่กลับสู่สหรัฐฯตามที่เราคาดการณ์ไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศในกลุ่ม TIP (Thailand, Indonesia, Philippines) ที่เผชิญกับแรงขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติในสัปดาห์ที่ผ่านมาหนักที่สุดในรอบ 1 ปี ซึ่งเป็นสิ่งที่เข้าใจได้ เนื่องจากตลาดหุ้นกลุ่มนี้ปรับตัว Outperform ตลาดหุ้น ทั่วโลกอย่างมากในปีนี้
หากนับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา นักลงทุนต่างชาติยังคงมียอดซื้อสุทธิสะสมในตลาดหุ้นไทยอีก 99,000 ล้านบาท หมายความว่ายังคงมีความเสี่ยงที่นักลงทุนกลุ่มนี้จะขายหุ้นไทยออกมาอีก ซึ่งสอดคล้องจากการศึกษาของเราที่พบว่า นักลงทุนต่างชาติที่ถือครองหุ้นเฉลี่ย 1 ปี ยังคงมียอดซื้อสุทธิคงค้างเมื่อเทียบกับ Market cap ที่อยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอยู่ 0.11% (ดูรูป) โดยหากคำนวณเป็นเม็ดเงินจะพบว่า อาจมีแรงเทขายของนักลงทุนกลุ่มนี้อีกประมาณ 16,000 ล้านบาท
อย่างไรก็ตามเราย้ำมาเสมอว่าด้วยแรงขายที่เกิดขึ้นจากนักลงทุนต่างชาติเพียงฝ่ายเดียว จะไม่สามารถกดดันดัชนีในระดับรุนแรงได้ เนื่องจากระดับ Foreign holding ที่ต่ำมาก จึงทำให้อิทธิพลของนักลงทุนต่างชาติลดลงในช่วงหลัง ด้วยเหตุนี้ประเมิน Downside ของดัชนีในช่วงที่เหลือของปีนี้อยู่ที่ระดับ 1430-1450 จุดเช่นเดิม หากดัชนีปรับตัวลงไปที่ระดับนี้จริง มองเป็นจุดเพิ่มน้ำหนักการลงทุนที่สำคัญ
JMT: หุ้นแนะนำใหม่ในพอร์ท Deep Value สำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว ประกาศกำไรไตรมาส 3/59 ออกมาเห็นการฟื้นตัวชัดเจน และเห็นสัญญาณการลดลงของ NPL สำหรับปัจจัยเฉพาะตัวล่าสุดได้แก่การสละสิทธิจองซื้อหุ้นเพิ่มทุนของ JMT Plus ที่เป็นบริษัทย่อย ซึ่งจะทำให้ JMT ไม่ต้อง Consolidate งบการเงินจาก JMT Plus อีกต่อไป โดยในไตรมาส 4/59 อาจเห็นการกลับสำรองที่เคยตั้งไว้ก่อนหน้า ซึ่งจะเป็นแรงหนุนกำไรสุทธิได้ แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 20.60 บาท
กลยุทธ์การลงทุน: ยังคงมุมมองต่อเนื่องว่าตลาดหุ้นและสกุลเงินของประเทศเกิดใหม่จะปรับตัว Underperform ตลาดหุ้นสหรัฐฯไปสักระยะ เนื่องจากจะมีการไหลกลับของ Flow การค้าและกระแสเงินทุนกลับไปยังสหรัฐฯเพิ่มขึ้นในยุคสมัยของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ยังคงแนะนำให้ลดพอร์ทการลงทุนท่ามกลางความเสี่ยงเหล่านี้ และรอจังหวะให้ SET Index ย่อตัวลงมาที่กรอบแนวรับ 1450 จุดก่อน จึงค่อยเข้าสะสมหุ้นรอบใหม่ มองกลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็กจะ Outperform ตลาดไปจนถึงสิ้นปีนี้
แนวรับ 1,479 แนวต้าน 1,515
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
FN (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.55 บาท) First Outlet in Thailand
JMT (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 20.60 บาท) กำไร 3Q59 เห็นการฟื้นตัวชัดเจน 4Q59 ยังสดใส
LH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.15 บาท) รายได้คาดตามเป้า
PTT (ซื้อเมื่ออ่อนตัว ราคาเป้าหมาย 374 บาท) กำไร 3Q59 เท่ากับที่ประเมิน..4Q59F ได้กลุ่มโรงกลั่นหนุน
PYLON (ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 11.70 บาท) 3Q59 เติบโต QoQ และ YoY งานประมูลหนุนความต้องการฐานรากเติบโตเด่นในปี 60
QH (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.40 บาท) โครงการโฉมใหม่ ดันยอดขาย
S11 (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 20.60 บาท) กำไร 3Q59 เห็นการฟื้นตัวชัดเจน 4Q59 ยังสดใส
Today's Event
JMART ลูกหุ้นเข้า 104,892,516 หุ้น
MILL ลูกหุ้นเข้า 6,666,600 หุ้น
FN เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (1,000mn sh @ Bt.3.88) หมวดพาณิชย์
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
