- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 11 November 2016 18:03
- Hits: 1729
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,480-1,520
SET ปรับสูงขึ้นไม่ผ่าน 1,520 จุด ปิดย่อมาที่ 1,514.26 จุด +0.32% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 7.7 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายต่อ 2 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET มีแนวโน้มปรับสูงขึ้นทดสอบ 1,520 +/- จุด อีกครั้งวันนี้ ตามตลาดหุ้น Dow Jones ปรับสูงขึ้น +1.17% เมื่อคืนที่ผ่านมา โดยนักลงทุนมองความเป็นไปได้ต่อนโยบายเศรษฐกิจโดนัล ทรัมป์ ที่เน้นการเติบโตภายในประเทศ และมาตรการลดภาษีจะช่วยหนุนกำไรบริษัทจดทะเบียน...ขณะที่มาตรการส่วนใหญ่จะส่งผลให้หนี้สาธารณะสหรัฐฯ (ส่งผล Credit Rating) และอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น (ใช้แรงงานในประเทศซึ่งมีต้นทุนสูง) ซึ่งจะนำมาซึ่งการขึ้นดอกเบี้ยในระยะถัดไป หนุน Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้นมาที่ 2.17% เช้านี้ (กระแสเงินทุนจะไหลออกจาก Bond เข้าสู่ตลาดหุ้น) และคาดว่าจะทำให้ Bond Yield ในประเทศปรับสูงขึ้นด้วย
ทำอะไรดี:
แนะนำ "Selective" ต่อเนื่อง เน้น 1) กลุ่มหุ้นที่มีรายได้อิงกับการบริโภคภายในประเทศ (BJC CPALL - กำไร 3Q16 ดีกว่าคาด, BEAUTY - คาดกำไร 3Q16 เติบโตแกร่ง), 2) ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน (CK - NAV บริษัทลูกที่ 30.5 บาท/หุ้น, STEC - กำไร 3Q16 ใกล้เคียงคาด) และ 3) ได้ประโยชน์จากการอ่อนค่าของเงินบาท (CPF - คาดกำไร 3Q16 ดี และผลดีทางอ้อมจากกำไร CPALL ที่ออกมาแข็งแกร่ง)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" AOT BJC CPALL CPF CK EA INTUCH IRPC TMB และ THANI ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)..."ซื้อ" CPALL เป้าหมายพื้นฐาน 74 บาท ผลการดำเนินงาน 3Q16 ที่ 4.1 พันล้านบาท +26% y-y และ -2% q-q ดีกว่าคาด 6% มากจากทั้งการเติบโตยอดขายต่อสาขาเดิมที่เติบโต 4.4%, การขยายสาขา 793 แห่ง (+9.2% y-y) เป็น 9,411 สาขา และอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นเป็น 26.1% ขณะที่ CPF ได้ผลดีทางอ้อมจากกำไร CPALL ที่ออกมาดี และเงินบาทอ่อน
Fundamental: (หน้า 5)
KBANK: "ถือ" เป้าหมายพื้นฐาน 174 บาท (เดิม "ขาย" เป้าหมายพื้นฐาน 175 บาท)...แม้ Downside Risk จำกัด แต่มองไม่มี catalyst ในเร็วๆ นี้ เนื่องจาก 1) การตั้งสำรองยังดำเนินต่อไปในปี 2017 2) Consensus มีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรลงต่อ และ 3) เศรษฐกิจยังขยายตัวไม่มาก มองกรอบเคลื่อนไหวของราคาหุ้นที่ 160-195 บาท
ผลการดำเนินงาน 3Q16 : AAV BA BEM CKP CPALL (Derivative Story แนะนำ "ซื้อ" Block Trade เป้าหมายแรกที่ 64 บาท และถัดไปที่ 70 บาท) LH SPRC ประกาศกำไรดีกว่าคาดการณ์ไว้, DEMCO STEC TPCH WORK IVL PTG TRUE กำไรใกล้เคียงคาด ขณะที่ BEC HANA JAS KAMART MC MCOT SAMART TTW กำไรอ่อนแอกว่าคาด
Technical Story: Technical SET range: 1,501-1,536
เริ่มมีสัญญาณ Breakout: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET เริ่มมีสัญญาณ Breakout 1,520 จุด ถ้าทะลุ 1,522 จุดได้ จะมีลุ้นขึ้นต่อไปทดสอบ 1,527 และ/หรือ 1,536 จุด ส่วนกรณีแกว่งลงแนวรับอาจมีที่ 1,510-1,514 จุด และถัดไปที่ 1,501 จุด
หุ้นแนะนำ:
PTL เข้าซื้อ และซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 14.30 บาท เป้าหมาย 15.80 บาท
STPI เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 13.40 บาท
MTLS เข้าซื้อเพิ่ม ลุ้นทะลุ 24.40 บาท เป้าหมาย 26 และ 30 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"รอเปิด" Long หาก S50Z16 ทะลุ 950 จุด เป้าหมาย 968 / 984 จุด
Block Trade CPALL เป้าหมาย 64 / 70 บาท…Leverage 15.8 เท่า
TradeCode: Buy > PTL, SAT, ORI
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
