- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 November 2016 16:22
- Hits: 8252
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,480-1,520
ตลาดหุ้นโลกปรับลดลงหลังนักลงทุน Risk-off ต่อการเลือกตั้งสหรัฐฯ สัปดาห์หน้า กดดัน SET -0.4% ที่ 1,498.7 จุด ต่างชาติขาย 846 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้นักลงทุน Risk-off มากขึ้นก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ วันที่ 8 พ.ย.นี้ เนื่องจากโพล์แสดงผลการเลือกตั้งระหว่างคลินตัน และทรัปม์ "สูสี" มากขึ้น แต่มอง Downside Risk จำกัดที่ 1,480 จุด เนื่องจาก 1) แม้ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. แต่การขึ้นดอกเบี้ยในปี 2017 จะเป็นไปอย่างเชื่องช้า ต่างกับการขึ้นดอกเบี้ยปลายปี 2015 ขณะที่สภาพคล่องภายในประเทศสูงรองรับการไหลออกของเงินทุนได้ดี 2) เม็ดเงินจาก LTF ไหลเข้าตลาดปลายปีนี้ และ 3) การออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องของภาครัฐฯ
ทำอะไรดี:
SET ยังเคลื่อนไหว Sideways ต่อ โดยในทางกลยุทธ์เน้นไปที่การ "Selective" กลุ่มหุ้นที่จะ Outperform ตลาดมากกว่า:-
1.โรงกลั่น+ปิโตรฯ: ค่าการกลั่นสูง US$8-9/bbl "ซื้อ" IRPC ESSO
2.ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน: CK (NAV บริษัทลูกเกือบ 30 บาท/หุ้นแล้ว)
3.กำไร 3Q16 แข็งแกร่ง/ถูกปรับเป้าหมายขึ้น: BJC EA (แนวต้าน 30/32.5 บาท) CPALL BEAUTY THANI KCE
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" AOT BJC CPALL CPF CK EA INTUCH IRPC และ THANI ต่อเนื่อง...ขณะที่ "ซื้อ" TMB (ดูเพิ่มหน้า 2) ที่คาดการณ์กำไรผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q16 เข้ามาแทน QH
Fundamental:
ผลการดำเนินงาน 3Q16 : IRPC กำไร 3Q16 ที่ 1.3 พันล้านบาท +47% y-y ขณะที่กำไรปกติที่ 1.34 พันล้านบาท -45% y-y ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย เนื่องจาก Petrochemical Spread และ Utilization Rate ของโรงปิโตรฯ ต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ดีคาดการณ์กำไร 4Q16 จะแข็งแกร่งจากค่าการกลั่นที่ปรับขึ้นช่วงปลายปี ปัจจุบันที่ US$8-9/bbl และรับรู้ผลของการ Upgrade โรงกลั่นเต็มไตรมาส ขณะที่ VGI กำไร 2QFY17 ที่ 197 ล้านบาท -9% y-y และ +2% y-y อ่อนแอกว่าคาด จาก SG&A ที่มากกว่าคาด และคาดกำไร 3QFY17 จะอ่อนแอต่อ
Today's News:
Fed คงดอกเบี้ยตามคาด: แต่มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 14 ธ.ค.นี้ โดย Implied Fed Fund Futures มองโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.สูง 78%
พลังงานทดแทน: Regulator เตรียมเปิดรับซื้อไฟฟ้าพลังงานทางเลือกอีก 540MW ปลายปีนี้ 1) FIT ขยะชุมชน 140MW และ 2) โรงไฟฟ้าชีวมวล 400MW
Technical Story: Technical SET range: 1,488-1,508
ยังเลือกหุ้นรายตัวไปก่อน: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังแกว่งเพื่อรอหุ้นหลักต่อเนื่อง โดยวันนี้มีด่านที่ 1,500-01 จุด ทะลุได้อาจขึ้นต่อไปทดสอบ 1,508 และ/หรือ 1,518 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งลงมีที่ 1,494 จุด และ/หรือ 1,488-1,491 จุด
หุ้นแนะนำ:
ESSO เข้าซื้อเพิ่มที่ 9.90 บาท เป้าหมาย 11.80 และ 14.60 บาท
DEMCO เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 8.60 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"Trading" S50Z16 ในกรอบ 928 - 943 จุด
"เปิด" Long สัญญาทองคำ GFZ16 เป้าหมาย 22,000 บาท
Block Trade TMB เป้าหมาย 2.32 บาท…Leverage 13.95 เท่า
TradeCode: Buy > EA, CK, NWR
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
