- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 October 2016 16:40
- Hits: 10362
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET เคลื่อนไหวแคบ ปิด +0.4% ที่ 1,498.4 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.2 ล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อเนื่อง 1.4 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร: SET มีแนวโน้มเคลื่อนไหว Sideways ในกรอบ 1,480-1,520 จุด โดยคาดว่านักลงทุนจะ focus ที่หุ้นรายตัวที่ผลการดำเนินงาน 3Q16 ออกมาดี และหุ้นที่มีโอกาสถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น มากกว่าที่จะดูแนวโน้ม SET โดยรวม...ขณะที่ตลาดหุ้น Dow Jones และตลาดหุ้นยุโรป เคลื่อนไหวแคบเมื่อคืนนี้ รอความชัดเจนการประชุม FOMC วันที่ 1-2 พ.ย.นี้ ซึ่งแม้คาดว่าจะคงดอกเบี้ยต่อ แต่มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม 13-14 ธ.ค.นี้ ส่งผล Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ขึ้นมาที่ 1.85% วันนี้
ทำอะไรดี: “Selective” กลุ่มหุ้นที่ผลการดำเนินงาน 3Q16 ออกมาดี และมีโอกาสถูกปรับประมาณการกำไรขึ้นในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า:-
กำไร 3Q16 ออกมาดี: BJC (กำไร 3Q16 +85% y-y ที่ 717 ล้านบาท ดีกว่าคาดถึง 29% มีโอกาสถูกเพิ่มใน SET50 ปลายปี พื้นฐาน 55 บาท) EA (กำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่ม, ต้นทุนการเงินลดลงจากการ Refinance, กำไรทำจุดสูงสุดใหม่ในปี 2016-17) CPALL BEAUTY
หุ้นที่ถูกปรับกำไร และเป้าหมายขึ้น: ESSO และ THANI (“ซื้อ” เข้า Tactical Portfolio วันนี้ มี Upside จากต้นทุนการเงินที่ลดลง)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT BJC CPALL CPF CK EA INTUCH IRPC QH ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)...แนะนำ “ซื้อ” THANI (ดูกราฟหน้า 2) ด้วย Upside จากต้นทุนการเงินที่อาจลดลงต่ำกว่าคาด และ PE ไม่สูง ปันผล 4.2-5% เข้ามาแทน AAV
Fundamental:
AOT: “ซื้อ” พื้นฐาน 475 บาท (เดิม 460 บาท)…ราคาหุ้น Underperform จากความกังวลต่อจำนวนนักท่องเที่ยวจีนที่ลดลงจากการปราบทัวร์ 0 เหรียญ แต่มองผลกระทบต่อนักท่องเที่ยวจำกัดเพียง 5% ยังมองกำไรโต 22% ปีนี้ และ 17% ปีหน้า
THANI: “ซื้อ” พื้นฐาน 6.40 บาท…การตั้งสำรองสูงใน 3Q16 ทำให้กำไรไม่ตื่นเต้น แต่เป็นโอกาส “ซื้อ” โดย Credit Rating ที่ถูกปรับขึ้นเป็น A- เป็น Upside ต่อต้นทุนการเงินต่ำลง กำไรโตดี 15-20% ในปี 2016-17 ปันผล 4.2-5%
ผลการดำเนินงาน 3Q16 : BJC กำไรปกติที่ 717 ล้านบาท +85% y-y ดีกว่าคาด 29% จาก Profit Margin ของ BIGC ที่ดีกว่าคาด และกำไร 4Q16 จะดีต่อเนื่องจากผลของการลดหนี้ และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง แนะนำ “ซื้อ” BJC เป้าหมายพื้นฐาน 55 บาท ขณะที PTTEP แม้พลิกกลับมากำไร 4.4 พันล้าน แต่มองกำไร 4Q16 จะอ่อนแอจากการปรับลดลงของราคาก๊าซ 10% q-q ยังแนะนำ “ขาย” ต่อเนื่อง
Technical Story:
ยังคงแกว่งรอหุ้นหลัก: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET กำลังแกว่งเพื่อรอหุ้นหลักขึ้นมา โดยมีด่านที่ 1,501 และ 1,504 เพื่อซิกแซกขึ้นต่อไปที่ 1,508 จุด ส่วนแนวรับหากหลุด 1,496 จุดลงมามีที่ 1,488-90 และ/หรือ 1,483 จุด
หุ้นแนะนำ:
COM7 เข้าซื้อ เป้าหมาย 14.30 และ 14.90 บาท
CHG เข้าส่วนหนึ่ง และรอรับเพิ่มที่ 2.66 บาท เป้าหมาย 2.90 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“Trading” S50Z16 กรอบ 925 – 948 จุด...รอ Short หากหลุด 925
Block Trade BJC เป้าหมาย 56 บาท…Leverage 12 เท่า
TradeCode: Buy > THANI, BA, TACC
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
