- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 28 October 2016 16:33
- Hits: 1820
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CK, CPF, SPALI
Stock S R Comment
CK 28.00 31.00 ลุ้นยื่นซองประมูลสายสีส้มวงเงินกว่า 7 หมื่นล้าน 31 ต.ค. นี้
CPF 31.00 33.50 คาดกำไรไตรมาส 3 แข็งแกร่ง พร้อมขยายฐานธุรกิจเกษตรอุตสาหกรรมในประเทศจีน
SPALI 23.25 25.75 ความเสี่ยงพลาดเป้า Presales ต่ำสุดในกลุ่ม
UST yield hit 5-month high
UST Yield : เรากำลังจับตาการปรับตัวขึ้นของ Bond yield สหรัฐฯอย่างใกล้ชิดหลังล่าสุดรุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวทะลุระดับ 1.80% ขึ้นมาแล้ว ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 5 เดือน โดยมีสาเหตุสำคัญจากการที่นักลงทุนยังคงเร่ง Price in ความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมนี้อย่างต่อเนื่อง ล่าสุด Fed Funds futures บ่งชี้ว่ามีความน่าจะเป็น 72.5% แล้ว ถือเป็นระดับสูงสุดเท่าที่เคยมีข้อมูลมา และเราไม่คิดว่าการ Price in ดังกล่าวจะหยุดอยู่เพียงเท่านี้
แนวโน้มการปรับขึ้นของ Bond yield สหรัฐฯนี้ถือเป็นเหตุผลสำคัญลำดับต้นๆที่ทำให้เราประเมินว่าการไหลเข้าของ Fund flow สู่ตลาดหุ้นไทยนั้นได้ผ่านพ้นจุดสูงสุดไปแล้ว และจะมีแนวโน้มชะลอลงในช่วงที่เหลือของปีนี้ และเป็นเหตุผลสำคัญที่ทำให้เราแนะนำโฟกัสการลงทุนไปยังหุ้นขนาดกลางขนาดเล็กมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงที่เหลือของปีนี้
EYG : ล่าสุดจากโมเดล Earning yield gap ของเราพบว่าหากอ้างอิง Bond yield สหรัฐฯ 10 ปีล่าสุดที่ระดับ 1.85% และประมาณการ EPS ของตลาดฯปีหน้าที่ 106.3 บาท (Bloomberg consensus) จะคำนวณระดับ SET Index ที่เหมาะสมได้เพียง 1475 จุดเท่านั้น บ่งชี้ว่าที่ระดับดัชนีปัจจุบันนั้นไม่มี Upside จากการลงทุนแล้ว ยังคงแนะนำ Wait & See ในภาพรวมต่อไป
กลยุทธ์การลงทุน : แนะนำชะลอการลงทุนในภาพรวมหลังจากที่ขายทำกำไรและลดพอร์ทการลงทุนที่บริเวณ SET Index เหนือ 1500 จุดไปแล้ว มองดัชนีระดับปัจจุบันยังคงมี Upside ที่จำกัดในมิติของ Valuation และมีระดับ Risk/Reward ratio ที่ไม่คุ้มค่าต่อการเข้าลงทุน อย่างไรก็ดีหากต้องเลือกลงทุน แนะนำโฟกัสกลุ่มหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กเป็นหลัก ซึ่งเราคาดว่าจะ Outperform หุ้นขนาดใหญ่ไปจนถึงช่วงต้นปีหน้า โดยมีหุ้นที่น่าสนใจที่ยังคงมี Upside จากราคาเป้าหมายของเราได้แก่ GL, JMT, COM7, JMART, ALT, INET, PYLON, SEAFCO, TTCL, SCI, TPCH, ANAN, RML
แนวรับ 1,482 แนวต้าน 1,512
บทวิเคราะห์วันนี้
PTTEP (ขาย ราคาเป้าหมาย 72 บาท) 4Q59F ลุ้นประชุม OPEC หนุนราคาน้ำมันดิบระยะสั้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
