- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 October 2016 16:39
- Hits: 1840
บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เราคาดดัชนี SET Index มีโอกาสฟื้นตัวระหว่างวัน และเคลื่อนไหวในกรอบ 1480-1500 จุด บรรยากาศการซื้อขายยังเป็นการเลือกตัวลงทุน เพื่อเก็งกำไรผลประกอบการ ขณะที่รอติดตามตัวเลข GDP ไตรมาส 3/59 ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศวันศุกร์นี้ ซึ่งตลาดคาดที่ 2.5% YoY อย่างไรก็ตาม หากตัวเลข GDP ที่จะประกาศสูงถึงระดับ 3.0% อาจกลายเป็นการเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมวันที่ 2 พ.ย. (ทราบผลที่ไทยเช้า 3 พ.ย.)
ปัจจัยภายในที่สำคัญ การส่งออกเริ่มส่งสัญญาณดีขึ้น หลังกระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขส่งออก ก.ย.เพิ่มขึ้น 3.4% (ดีกว่าตลาดคาดที่ -1.3%) และเพิ่มขึ้น 3 เดือนติดต่อกัน โดยหากไม่รวมการส่งออกทองคำเพิ่มขึ้น 3.8% โดยปัจจัยหนุนมาจากการฟื้นทั้งสินค้าอุตสาหกรรมที่เติบโต 4.7% และสินค้าเกษตรที่เติบโต 8.3% แต่ประเด็นสำคัญคือตัวเลขส่งออกที่เติบโตขึ้น 5.6%
หุ้นยุโรปปรับตัวลดลงจากทั้งแรงขายหุ้นกลุ่มพลังงานและผลประกอบการบริษัทขนาดใหญ่บางแห่ง ขณะที่หุ้นสหรัฐฯ ปิดผสมผสาน โดยแนสแด็คลดลงตามผลประกอบการของ Apple ขณะที่ดาวโจนส์ปิดบวกจากการรายงานผลประกอบการของโบอิ้ง และตัวเลขเศรษฐกิจที่ดี ทั้ง ยอดขายบ้านใหมก.ย.ที่เพิ่มขึ้น 3.1% ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 9 ปี ขณะที่ดัชนี PMI ต.ค.อยู่ที่ 54.8% (จากก.ย.ที่ 52.3) ขยายตัวมากที่สุดตั้งแต่ พ.ย.58
แนวรับ/แนวต้าน : 1480-1485/1500 สัดส่วนการลงทุน : เงินสด 70% : พอร์ตหุ้น 30%
คำแนะนำทางกลยุทธ์ : เลือกเก็งกำไรรายตัวแบบมีจุดตัดขาดทุนในหุ้นที่ยังฟื้นตัวตามหลังดัชนี (laggard) หุ้นสาธารณูปโภคขนาดเล็ก หุ้นกลุ่มเช่าซื้อจักรยานยนต์ และทยอยสะสมหุ้นที่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น กลุ่มที่อิงกับการลงทุนและการบริโภคในประเทศ หลีกเลี่ยงการลงทุนหุ้นกลุ่มบันเทิงเนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดประมาณการและอาจรวมถึงคำแนะนำหลังรายงานผลประกอบการไตรมาสนี้ // หุ้น top pick เชิงกลยุทธ์ BLA*, JWD*, PSTC*
ประเด็นเก็งกำไรเชิงกลยุทธ์
หุ้น SET100 ที่ laggard (เทียบ 6 ต.ค.): KBANK (-11.34%), JWD* (-9.00%), IFEC* (-5.59%), TU (-5.02%), BCP (-3.82%)
หุ้นสาธารณูปโภคขนาดเล็ก: PSTC*, TSE*, CWT*
หุ้นได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้น (เงินเฟ้อ): BLA*, TIP*, EASTW*
หุ้นเช่าซื้อจักรยานยนต์: TK*, S11* และ GL*
(* หุ้นที่ไม่อยู่ในการวิเคราะห์ของ UONKH // หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ ผู้ลงทุนควรพิจารณากำหนดจุดตัดขาดทุน ราว 3-5%)
หุ้นแนะนำทางพื้นฐาน
KBANK (210) : รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/59 +15% qoq, 7.3% yoy ซึ่งถือว่าแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามราคาหุ้นทรุดลงหลังผู้บริหารปรับคาดการณ์ผลการดำเนินงานในปี 2560 ทำให้หุ้น laggard ที่สุดใน SET100 ราคาหุ้นซื้อขายที่ PER 2016 ที่ 10.3x ใกล้เคียงกลุ่มซึ่งเราประเมินว่าน่าจะทำให้เกิดแรงซื้อกลับจากระดับปัจจุบันได้
CPF (37.00) : คาดผลประกอบการจะสูงที่สุดในช่วง 3Q59 เนื่องจาก 1) ราคาไก่ที่อยู่ในระดับสูงจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากการนำเข้าไก่จากญี่ปุ่น และผลกระทบของการห้ามนำเข้าไก่ปู่ย่าพันธุ์จากสหรัฐตั้งแต่ต้นปี 2558 จากโรคระบาดไข้หวัดนก 2) ธุรกิจกุ้งที่เริ่มฟื้นตัว 3) ต้นทุนอาหารสัตว์ที่อยู่ในระดับต่ำ และ 4) เพิ่งประกาศเช้าซื้อกิจการเพิ่มเติมที่จีน
