- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 25 October 2016 16:59
- Hits: 2703
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET ปรับสูงขึ้นไปปิด gap ทางเทคนิคที่ 1,500 จุด หรือ +0.5% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 4.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 547 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
เราคงมุมมองเดิมต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน โดยคาดว่า SET จะปรับสูงขึ้นไปที่แนวต้าน 1,520 จุด (กรอบบนของ SET ในรายงาน Pathumwan วันที่ 17 ต.ค.ที่ผ่านมา) ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) แนวโน้มดอกเบี้ยในประเทศต่ำยาว หนุนกระแสเงินทุนไหลเข้าหุ้นต่อเนื่อง 2) สภาพคล่องในประเทศสูง จากการเกินดุลบัญชีเดินสะพัดต่อเนื่อง และ 3) การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานมีความต่อเนื่อง และคาดรัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นบริโภคเพิ่มปลายปีนี้-ต้นปีหน้า และ 4) เม็ดเงินลงทุนจาก LTF ช่วงปลายปี
ทำอะไรดี: เน้นกลุ่มหุ้นที่ผลการดำเนินงาน 3Q16 ออกมาดี ต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน ได้แก่: BJC (รวมกำไรของ BIGC เข้ามาเต็มไตรมาสเป็นครั้งแรก และเริ่มรับรู้ผลของหนี้ และดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลดลง) CPALL (Same Store Sale โตดี ขยายสาขาเร่งตัวขึ้น) BEAUTY (ปรับเป้าหมายพื้นฐานขึ้นเป็น 15 บาท) EA (กำลังการผลิตไฟฟ้า Solar 90MW หนุนกำไรโตเด่น 2H16) KTC (กำไร 3Q16 ดีกว่าคาด ต้นทุนการเงินลด เป้าหมายระยะสั้นที่ 160 บาท) KKP (กำไร 3Q16 ดีกว่าคาด มี Upside Risk ต่อประมาณการกำไรทั้งปี) และ KCE (กำไรทำ Record High ต่อเนื่อง)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ “ถือ” AOT BJC CPALL CPF CK EA INTUCH IRPC QH ต่อเนื่อง…และ “ซื้อ” AAV มีสัญญาณ Breakout แนวต้านทางเทคนิค เป้าหมายระยะสั้นที่ 7.6/8.0 บาท (ดูกราฟหน้า 2)
Fundamental:
กลุ่มค้าปลีก: “Overweight”…การบริโภคใน 4Q16 มีแนวโน้มอ่อนแอจากเหตุการณ์เศร้าโศกในประเทศ และคาดว่าจะทำให้ SSSG หดตัว -1.3% แต่ Outlook ระยะยาวไม่เปลี่ยนแปลง ให้ BJC และ CPALL เป็น Top Picks ในหุ้นขนาดใหญ่ และ BEAUTY เป็นหุ้น Top Picks ในหุ้นขนาดกลาง
BEAUTY: “ซื้อ” พื้นฐาน 15 บาท (เดิม 11 บาท)...ส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้น และการเติบโตของยอดขายยังส่งผลให้ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มดีกว่าคาดต่อเนื่อง ปรับกำไรขึ้น 10-20% ในปี 2016-20 มองกำไรโต 62-42% ในปี 2016-17
กลุ่มธนาคาร: “Underweight”…กำไรกลุ่ม +16% y-y ใน 3Q16 เนื่องจากฐานที่ต่ำจากการตั้งสำรองหนี้ SSI ในปีก่อน ขณะที่ NPL ยังเพิ่มขึ้นต่อ ให้ TMB เป็น Top Picks
กลุ่มรับเหมาฯ: “Overweight”…การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานยังเป็นไปตามแผนเดิม ไม่ว่าจะเป็นรางคู่ รถไฟฟ้า “ซื้อ” CK
ผลการดำเนินงาน 3Q16: BAY HMPRO กำไรใกล้เคียงคาด ขณะที่ DELTA กำไรอ่อนแอ
Technical Story:
SET ค่อยๆลุ้นฝ่าด่านเพื่อขึ้นต่อ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยืนเหนือ 1,500 จุด กำลังพยายามฝ่าแนวต้านที่ 1,504-1,507 จุดทะลุได้มีลุ้นขึ้นต่อไปทดสอบ 1,518 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งลงหาก 1,490-94 จุด ยืนไม่อยู่อาจลงไปทดสอบ 1,485 หรือ 1,480 จุด
หุ้นแนะนำ:
SAPPE เข้าซื้อและเพิ่มเมื่อทะลุ 34 บาท เป้าหมาย 39 บาท
BJC เข้าซื้อ ลุ้นฝ่าด่าน 53 บาท เป้าหมาย 55 บาท
MCS เข้าซื้อ เป้าหมาย 19 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Long S50Z16 เป้าหมาย 960 จุด...Trailing Stop 932 จุด
Block Trade AAV เป้าหมาย 7.60 บาท…Leverage 12.37 เท่า
TradeCode: Buy > KAMART, ANAN, STPI
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
