- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 25 October 2016 16:06
- Hits: 2245
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัว / บวกแคบๆ เน้นเก็งกำไรหุ้นงบเด่น
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ / บวกแคบๆ (ศุกร์ที่แล้วดัชนีฯ ปรับขึ้น ปิดเหนือ 1,500 ดีกว่าคาด) คาดว่าฟันด์โฟลว์ที่น่าจะชะลอ และอัพไซด์ของดัชนีฯ ที่เหลือน้อยมาก อิงเป้าดัชนีฯ สิ้นปีที่ 1,510 จะจำกัดทางขึ้น แต่ขณะเดียวกัน ยังไม่มีปัจจัยลบใหม่ๆ เข้าสู่ตลาด เราจึงมองดัชนีฯ แกว่งตัวและธีมการลงทุนยังเป็นการเน้นหุ้นรายตัวที่งบเด่นๆ (bottom-up selection) ด้านปัจจัยภายนอกเป็นกลาง ตัวเลข Markit flash PMI ต.ค. ของสหรัฐฯ และของยูโรโซน ปรับขึ้นแข็งแกร่ง ด้านภาพการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดใน ธ.ค. ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ โดยเฟดฟันด์ฟิวเจอร์มองมีโอกาส 74% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ราคาน้ำมันปรับฐานเล็กน้อยหลังสำนักข่าว CNBC รายงานว่าอิหร่านกำลังขอสิทธิพิเศษในการไม่ลดกำลังการผลิต ซึ่งอาจส่งผลให้ดีลการเจรจาลดปริมาณผลิตเกิดปัญหาได้เช่นกัน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร THAI*, SEAFCO
THAI* (เป้าสูงสุดใน Consensus 32 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเข้าช่วง High season ปลายปี (เบื้องต้นคาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 Break-even และเป็นกำไรเด่นในไตรมาส 4/59) ขณะที่ปัจจัยลบเรื่อง ความกังวลเหตุก่อความไม่สงบก่อนหน้านี้เริ่มคลี่คลาย + ประเด็นการแก้ปัญหาทัวร์ศูนย์เหรียญ คาดไม่กระทบกลุ่มลูกค้าระดับกลาง-บน (กลุ่มลูกค้าของ THAI) … คาดเหตุระเบิดที่ จ.ปัตตานี คืนวานนี้ ไม่กระทบต่อ THAI* 2) จาก Bloomberg consensus PE ปีนี้ 14.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของของกลุ่มฯที่ 15.7 เท่า (BA* 17.9 เท่า / AAV* 14.6 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 26.5 บาท และ 25 บาท แนวต้านแรก 28.5 บาท หากทะลุผ่านได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±32 บาท โดยกำหนดจุด Stop loss ที่ 24.5 บาท … วันนี้ THAI หลุดแคชบาลานซ์วันแรก
SEAFCO (เป้า Consensus 13.7 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มอุตสาหกรรมรับเหมาฯอยู่ในขาขึ้น จากงานประมูลภาครัฐฯที่จะทยอยออกมาต่อเนื่องในไตรมาส 4/59 (รถไฟฟ้าสีเหลือง+ชมพู / รถไฟรางคู่ มาบกะเบา-จิระ + ประจวบฯ–ชุมพร) … โดยคาดรถไฟรางคู่ ประจวบฯ-ชุมพร จะเริ่มขายซองฯในเดือน พ.ย.นี้เป็นโครงการแรก 2) เราประเมินอุปทานเครื่องจักรสำหรับการตอกเสาเข็มในไทยจะเริ่มตึงตัวตั้งแต่ไตรมาส 4/59 เป็นต้นไป (งานภาครัฐฯ + ภาคอสังหาฯฟื้น) ส่งผลบวกต่อแนวโน้มอัตรากำไรงานเสาเข็มของ SEAFCO 3) จาก Bloomberg consensus PE ปีนี้ 16.3 เท่า ถูกกว่า PYLON ที่ทำธุรกิจรับเหมาเสาเข็มเหมือนที่สูงถึง 20 เท่า 4) ประเมินแนวรับ 10.4 บาท แนวต้านแรก 11 บาทได้ หากทะลุผ่านได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.5 บาท โดยกำหนดจุด Stop loss ที่ 10 บาท
หุ้นในกระแส
TCMC วันนี้ประชุมผู้ถือหุ้นอนุมัติการซื้อกิจการผลิตโซฟาที่ประเทศอังกฤษ (DMM) โดยบริษัทฯจะมีการแถลงข่าวซื้อกิจการฯช่วงบ่ายวันนี้ หลังการประชุมผู้ถือหุ้น คาดจะมีข้อมูลเพิ่มเติมเรื่องแนวโน้มและแผนธุรกิจหลังการซื้อกิจการฯ (เพิ่มเติมจากข้อมูลของ IFA ที่คาด IRR สูงถึง 20.66% – 32.33%) และเราประเมินเบื้องต้นว่ากำไรหลังซื้อกิจการจะเติบโตเฉลี่ยปีละ 30% CAGR 2558 – 2561 และ PE ปีหน้าต่ำเพียง ±10 เท่า แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินเป้าพื้นฐานเบื้องต้น 5.4 – 5.6 บาท (อิง PEG 0.9 เท่า) แนวรับ 4.72 บาท แนวต้านแรก 4.9 บาท หากยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ คาดแกว่งตัว Sideway up ในกรอบ 4.90 – 5.45 บาท
กลุ่มค้าปลีกเน้นต่างจังหวัด (GLOBAL*, CPALL*, TACC) นสพ ไทยรัฐ วันนี้ลงประเด็นข่าว กระทรวงการคลังจะเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจฐานราก (จ่ายเงินให้หมู่บ้านละ 2.5 แสนบาท วงเงินรวม 1.75 หมื่นล้านบาท) เพื่อให้แต่ละหมู่บ้านนำไปลงทุนในโครงการขนาดเล็ก ตามแนวทางประชารัฐ หากมีการอนุมัติมาตรการนี้จริง เราประเมินจะเป็น Sentiment บวกต่อการบริโภคโดยเฉพาะในต่างจังหวัด
หุ้นรับเศรษฐกิจดิจิตอล (ALT, ILINK, ITEL): จากนโยบายการสนับสนุน E-commerce ของรัฐบาล คาดจะส่งผลบวกโดยตรงต่อผู้ประกอบการที่เกี่ยวข้อง โดยเฉพาะด้านการวางงานระบบโครงข่ายฯ อย่าง ALT และ ILINK + ITEL ที่ต้องเร่งงานติดตั้งระบบรองรับนโยบายฯ (วางระบบเครือข่ายใยแก้วนำแสง ตามเส้นทางการรถไฟฯ ตามนโยบายภาครัฐฯ)
หุ้นมีข่าว
(-) 'โพลีนเพาเวอร์'เลื่อนเทรดปีหน้าที่ปรึกษาฯแจงปัจจัยในประเทศเปลี่ยน (กรุงเทพธุรกิจ) โบรกชี้ทีพีไอโพลีนกระทบสั้นลุ้นกำไรปีหน้า 2.6 พันล้าน 'โพลีน เพาเวอร์'เลื่อนเข้าเทรดไปไตรมาส 1 ปี 60 ขณะที่หุ้น'ทีพีไอ โพลีน'ร่วงรับข่าวเกือบ 5%โบรกเชื่อแค่ผลกระทบจิตวิทยาช่วงสั้น เหตุบริษัทอาจต้องรับรู้ค่าเสื่อมต่อในไตรมาส 4 ฉุดกำไรทางบัญชี แต่ปีหน้าคาดกำไรพุ่งแตะ 2.6 พันล้านบาท
(+) COM7* ปลื้มขายไอโฟน 7 กระแสตอบรับดีเกินคาด (ข่าวหุ้น) “คอมเซเว่น” ปลื้มเปิดขาย iPhone7 และ iPhone7 Plus วันแรกคึกคัก กระแสตอบรับดีเกินคาด สั่งสต๊อกสินค้าเพิ่มแก้ปัญหาของขาดตลาด ลั่นผลงานไตรมาส 4/59 เติบโตรับช่วงไฮซีซั่น มั่นใจปีนี้เข้าบริหารทรูช้อปครบ 50 แห่งตามแผน
(+) 8 หุ้นชิงดำไฟฟ้าขยะ 50MW กกพ.ประกาศผล28ต.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) 8 หุ้น “GENCO-SUPER-CWT-WHA-GLOW-SCC-BWG-PSTC” ชิงดำไฟฟ้าขยะอุตสาหกรรม 50 MW จับตา “กกพ.” ประกาศผลผู้ชนะเป็นทางการ 28 ต.ค.นี้ โบรกฯแนะโยกลงทุนหุ้นโรงไฟฟ้าขยะ ชี้ผลตอบแทนสูงกว่ากลุ่มโซลาร์ฟาร์ม
(+) WIIK ลั่นรายได้ปีนี้โตเกิน20% เซ็นงานผลิตน้ำประปานิคมฯเวลโกรว์พันล้าน (ข่าวหุ้น) “WIIK” มั่นใจปี 59 รายได้โตเกิน 10-20% จากปีก่อนทำได้ 1,163 ล้านบาท รับผลบวกยอดขายท่อ HDPE พุ่ง-บุ๊ครายได้จากธุรกิจผลิตน้ำประปา ล่าสุดเซ็นรับงานผลิตน้ำประปาให้นิคมฯเวลโกรว์ มูลค่า 1,000 ล้านบาท วางเป้า 3 ปีดัน “วิค วอเตอร์” เข้าตลาดหุ้น
(-) KTC* เลิกแผนกระตุ้นใช้จ่ายท้ายปี (โพสต์ทูเดย์) เคทีซีพร้อมชะลอออกกิจกรรมกระตุ้นใช้จ่ายก่อน รองรับบรรยากาศไตรมาสสุดท้ายไม่คึกคัก นางพิทยา วรปัญญาสกุล รองประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ธุรกิจบัตรเครดิต บริษัทบัตรกรุงไทย (เคทีซี) เปิดเผยว่า แนวโน้มการใช้จ่ายผ่านบัตรไตรมาส 4 ปีนี้อาจเติบโตไม่มากเหมือนปีที่ผ่านมาที่โตเฉลี่ยกว่า 20% โดยเข้าใจดีกับบรรยากาศภายในประเทศที่เต็มไปด้วยความโศกเศร้า
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) ประเมินแนวรับ 502 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ” แนวต้านแรกประเมินไว้ที่ 518 บาท … ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรไตรมาส 3/59 = 1.25 หมื่นล้านบาท +39% YoY คาดรายงานงบฯสัปดาห์นี้
COM7* (เป้าสูงสุด Consensus 12.5 บาท) ราคาหุ้นวันศุกร์ขึ้นทดสอบแนวต้าน 12.7 บาท ตามที่เราประเมินไว้ แต่ยังไม่ผ่านจึงถูกแรงขายทำกำไรของนักลงทุนระยะสั้น ประเมินเป็นโอกาสสะสมที่แนวรับ 11.8 – 12.0 บาท อีกครั้ง … คาดงบไตรมาส 3/59 โต YoY และทำนิวไฮในไตรมาส 4/59 + วันศุกร์นี้เริ่มจำหน่าย iPhone 7+ ปลายสัปดาห์นี้มีโอกาสที่ Apple จะเปิดตัว MacBook ตัวใหม่ (ข้อมูลจากบทวิเคราะห์ Apple Insight ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ประเทศ ไต้หวัน)
TPBI (เป้าสูงสุดใน Consensus 19.4 บาท) หากวันนี้ยืนเหนือราคา 18 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” แต่หากไม่สามารถผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ สำหรับนักลงทุนระยะสั้นที่ซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “ขายล๊อกกำไร” ... คาดผลการดำเนินงาน 2H59 โตเด่น HoH จากเป็น High season + ต้นทุนเม็ดพลาสติกต่ำต่อเนื่อง
CK* (เป้าพื้นฐาน 39.5 บาท) ประเมินแนวต้านแรก 30 บาทได้ หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±32 บาท แนวรับ 29 บาท ... รอการเปิดประมูลโครงการรถไฟฟ้า และ รถไฟรางคู่ในเดือน พ.ย. – ธ.ค. นี้
CPF* (เป้าพื้นฐาน 42 บาท) ประเมินแนวรับ 31.25 บาท และถัดไป 30.5 บาท แนวต้าน 32.5 บาท และถัดไปที่ 33.5 บาท ... ประเมินกำไรไตรมาส 3/59 = 5.2 พันล้านบาท +47% YoY และ ด้วยธีมการลงทุนเดียวกัน คืองบไตรมาส 3/59 โตแรง จากราคาเนื้อสัตว์ขึ้นสวนทางราคาวัตถุดิบฯ นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไรหุ้นในกลุ่มตัวเล็กอย่าง GFPT และ TFG เป็นต้น
TACC (เป้า Consensus 10.6 บาท) แนะนำ “Let profit run” มีโอกาสทดสอบแนวต้านจุดสูงสุดเดิม 10 บาท (กำหนด Trailing stop 9.6 บาท)
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) เป็นหุ้นปันผลสูง คาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (Dividend yield 12.2%)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ปรับลดน้ำหนักการลงทุนลง เป็น “เท่ากับตลาดฯ” ภาพรวมของการดำเนินงานของกลุ่ม ในไตรมาส 3/59 มีดังนี้ 1.) สินเชื่อโตช้า และโตเฉพาะสินเชื่อ Special M&A 2.) ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ (NIM) สูงขึ้น 3.) NPL เข้ามาเพิ่มอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะธนาคารขนาดใหญ่ สวนทางกับธนาคารขนาดเล็กที่มี NPL เป็นขาลงและ 4.) กำไรโดยรวมต่ำกว่าที่เราคาด 4% ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการกำไรของกลุ่มปี 2559 – 2560 ลงราว 4% และ 13% ตามลำดับ เพื่อสะท้อน credit cost ที่สูงขึ้น
SVI* แนะนำ “ถือ” (ปรับลงจาก “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 5.2 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 3/59 = 139 ล้านบาท (-52% YoY, คงที่ QoQ) กำไรที่ไม่น่าตื่นเต้นเป็นผลมาจากโรงงานที่ประเทศไทยประสบกระบวนการอนุมัติการผลิตที่ล่าช้าและอุปการณ์ที่ใช่ผลิตสินค้าใหม่ (micro-electronics) ที่มีในปัจจุบันไม่เพียงพอกับความต้องการ เป็นประเด็นหลักที่ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯและคำแนะนำลง อย่างไรก็ดีเราคาดว่า SVI จะได้เงินประกันไฟไหม้ส่วนที่เหลือ และรับรู้กำไรอัตราแลกเปลี่ยน ทำให้กำไรปีนี้โดยรวมยังโต YoY และ QoQ
AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรไตรมาส 3/59 = 451 ล้านบาท (-39.4% YoY, -14.2% QoQ) เพราะการโอนโครงการที่น้อยในไตรมาสนี้ ทำให้ผลการดำเนินงานชะลอตัวลง อย่างไรก็ดีแนวโน้มการโอนโครงการจะเพิ่มขึ้นเด่นในไตรมาส 4/59
DELTA* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 64 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/59 = 1.41 พันล้านบาท (-19.3% YoY, +5.7% QoQ) เป็นไปตามคาด
HMPRO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/59 = 948 ล้านบาท (+18.2% YoY, -4.3% QoQ) ดีกว่าคาด 7.3% แต่ใกล้เคียง Bloomberg consensus คาด
KTC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 160 บาท รายงานกำไรไตรมาส 3/59 = 640 ล้านบาท (+10% QoQ, +28% YoY) ดีกว่า Consensus คาด 3%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1502 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1502 จุดนั้น อาจผลักขึ้นทดสอบต้าน 1517 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1502 จุดนั้น อาจกดราคาลงทดสอบแนวรับ 1480 จุด
แนวรับวันนี้: 1494/1480 แนวต้านวันนี้: 1502/1515
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
