- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 21 October 2016 16:24
- Hits: 1758
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
ขอน้อมเกล้าน้อมกระหม่อมรำลึกในพระมหากรุณาธิคุณหาสุดมิได้
ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดบวกโดยได้รับแรงกดดันจากการรายงานตัวเลขการขอรับสวัสดิการผู้ว่างงานพบว่าออกมาที่ 13,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ และ มีการปรับลดคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 4 ในหุ้นกลุ่ม internet ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด -0.22%, -0.09%, -0.14%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก หลังจากที่ธนาคารกลางยุโรปมีการประชุมและประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และ ไม่มีการปรับลดปริมาณการอัดฉีดสภาพคล่อง หรือ QE ตามที่มีกระแสข่าวก่อนหน้านี้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด +0.52%, +0.07%, +0.44%, +0.57%
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ย.ลดลง 1.28 ดอลลาร์ ปิดที่ 50.31 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้น 0.99 ดอลลาร์ ปิดที่ 52.67 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้รับแรงกดดันจากแรงขายทำกำไรหลังจากที่ปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านที่เราให้ไว้
ตลาดหุ้นไทยวานนี้แกว่งตัวขึ้นต่อเนื่องทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ หลังจากที่ได้รับแรงสนับสนุนจากการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบในช่วงเช้าของชั่วโมงการซื้อขาย และ การโต้วาทีระหว่างผู้สมัครรับเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ คุณ Trump และ คุณ Clinton เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ คือไม่มีใครเพลี่ยงพล้ำออกนอกประเด็น และผลการสำรอจยังบ่งชี้ให้คุณ Clinton ยังคงชนะการโต้วาทีในครั้งนี้ อย่างไรก็ตามค่าเฉลี่ยของผลสำรวจล่าสุดบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่คุณ Clinton จะชนะการเลือกตั้งในครั้งนี้ลดลงจาก 49.1% เหลือ 48.5% ในขณะที่ความเป็นไปได้ที่คุณ Trump จะชนะการเลือกตั้งในครั้งนี้เพิ่มขึ้นจาก 41.7% อยู่ที่ระดับ 42.1% ซึ่งยังคงแสดงถึงความไม่แน่นอน และอาจจะมีการพลิกความคาดหมายของตลาด เหมือนเหตุการณ์ BREXIT ที่ผ่านมา
เราแนะนำให้นักลงทุนติดตามความเคลื่อนไหวของสกุลเงิน Mexican Peso ซึ่งสะท้อนถึงความคิดเห็นของตลาด หากมีการอ่อนค่า สามารถตีความได้ว่าตลาดคิดเห็นว่าคุณ Trump จะได้รับการเลือกเป็นประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา Bank of America Merrill Lynch ได้ทำการสำรวจความคิดเห็นนักลงทุนพบว่ายยังมีความกังวลต่อความผันผวนในตลาดโลกอยู่ โดยปัจจัยแรกที่มีความกังวลมากที่สุดคือเรื่องการแตกสลายของสหภาพยุโรป หลังจากเหตุการณ์ BREXIT ที่ส่งผลให้มีกระแสเรื่องการแยกออกของประเทศอื่นๆ ปัจจัยที่สองที่นักลงทุนกังวลคือภาวะฟองสบู่ตราสารหนี้ ที่ปัจจุบันปรับตัวขึ้นสูงจนบางชนิดให้ผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยติดลบ และ ปัจจัยสุดท้ายคือเรื่องการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯซึ่งหากคุณ Trump ได้รับเลือก จะส่งผลกระทบต่อแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในลำดับถัดไป ซึ่งหากprobability spread ระหว่างคุณ Trump กับ คุณ Clinton ยังสามารถรักษาระดับห่างไว้ได้เกิน 5%
คาดว่าปัจจัยการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯจะยังไม่มีน้ำหนักเพียงพอที่จะกดดันตลาดหุ้นทั่วโลกในระยะสั้น สหรับปัจจัยทางทางเทคนิคหาก SET index ปรับตัวขึ้นไปยืนเหนือ 1485 จะมีแรงเหวี่ยงขึ้นไป แนะนำทยอยขายเหนือบริเวณ 1490-1520 ประเมิณว่า SET index มี upside จำกัดมากในมุมของ valuation อย่างไรก็ตามหาก SET index ปรับตัวลงต่ำกว่า 1,465 คาดจะมีแรงขายทำกำไร ให้ทยอยเข้าซื้อบริเวณ 1,420-1,440 จุด หรือต่ำกว่า โดยรอประเมิณอีกครั้งว่าหุ้นกลุ่มไหนจะปรับตัวลงจนมี upside น่าสนใจในการกลับเข้าไปลงทุนใหม่อีกครั้ง
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : ปรับตัวต่ำกว่า 1,440 จุด แนะนำ ทยอยซื้อ เหนือ 1,500 จุด แนะนำทยอยขาย
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (2) 862-9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
