- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 21 October 2016 16:01
- Hits: 1670
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้เปิดปรับตัวขึ้น ด้วยแรงหนุนของหุ้นกลุ่มพลังงานที่ได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ทำระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน ส่งผลให้ดัชนีปิดที่ 1,492.73 จุด เพิ่มขึ้น 6.45 จุด หรือ +0.43% มูลค่าการซื้อขาย 5.1 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทยในรอบ 8 วัน 1,223 ล้านบาท และเป็นการซื้อสุทธิทั้ง 3 ตลาด เนื่องจาก Long สุทธิ SET50 Index Future และซื้อสุทธิตลาดตราหนี้ไทยด้วยเช่นกัน
ปัจจัยสำคัญวันนี้
• ผลโต้วาทีรอบสุดท้ายของสหรัฐฯ Clinton ชนะไปด้วยคะแนน 52% ต่อ 39% และเป็นการชนะทั้ง 3 รอบในการโต้วาที
• KTB รายงานงบ 3Q59 ออกมาดีกว่าคาดการณ์ของตลาด 16% ขณะที่ BBL และ DTAC ออกมาตามคาด
• ECB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0% และดอกเบี้ยเงินฝาก -0.4% ตามคาดการณ์ของตลาด
• ตลาดหุ้นไทยจะปิดทำการในวันจันทร์ เนื่องในวันปิยมหาราช
• Dollar Index แข็งค่าสุดในรอบ 7 เดือน
ปัจจัยสำคัญวันนี้
• ผลโต้วาทีรอบสุดท้ายของสหรัฐฯ Clinton ชนะไปด้วยคะแนน 52% ต่อ 39% และเป็นการชนะทั้ง 3 รอบในการโต้วาที
• KTB รายงานงบ 3Q59 ออกมาดีกว่าคาดการณ์ของตลาด 16% ขณะที่ BBL และ DTAC ออกมาตามคาด
• ECB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 0% และดอกเบี้ยเงินฝาก -0.4% ตามคาดการณ์ของตลาด
• ตลาดหุ้นไทยจะปิดทำการในวันจันทร์ เนื่องในวันปิยมหาราช
• Dollar Index แข็งค่าสุดในรอบ 7 เดือน
Strategy of the Day
1. สะสม TMB : ราคาปิด 2.08 บาท ราคาเหมาะสม 2.50 บาท
a) MBKET คงมุมมองเชิงบวกหลังเข้าประชุมกับผู้บริหารวานนี้ และคาดว่าทิศทางกำไรสุทธิ 4Q59 จะปรับตัวขึ้น qoq เนื่องจาก Credit Cost ลดลง และ NPL ใหม่แม้ยังเพิ่มขึ้นแต่มีทิศทางที่ชะลอตัวลง
b) คาดว่า Consensus จะเพิ่มมุมมองเชิงบวกขึ้น เนื่องจาก TMB ตั้งเป้า Credit Cost ปี 2560 จะไม่สูงกว่าปี 2559 ที่ 1.5% และคาดว่า NPL ของกลุ่มธนาคารน่าจะผ่านจุดสูงสุดในสิ้นปี 2559 และมีทิศทางลดลงในปี 2560
c) คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2560 ที่ 1.04 หมื่นล้านบาท เติบโต +23.9% yoy และราคาหุ้น Laggard โดย YTD -14% เทียบกับ SET BANK +14% และ SET INDEX +16% ซื้อขายที่ PBV2560 เพียง 1.0 เท่า เป็นระดับ -2SD สะท้อนให้เห็นว่า Downside Risk จำกัด และเชื่อว่าราคาหุ้นจะกลับมา Outperform กลุ่มธนาคารได้
2. เก็งกำไร KTB : ราคาปิด 17.50 บาท ราคาเหมาะสม 21.00 บาท
a) รายงานกำไรสุทธิ 3Q59 ที่ 8.6 พันล้านบาท +61% yoy ดีกว่าคาดการณ์ของตลาด 16% เนื่องจาก NIM ออกมาดี เพิ่มขึ้นเป็น 3.28% จาก 3Q58 ที่ 3.13% และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย +12% yoy และ 16% qoq
b) แม้การตั้งสำรองจะทรงตัว qoq ที่ 7.6 พันล้านบาท แต่เป็นไปตามคาดการณ์ของตลาด ดังนั้น งบ 3Q59 ที่ออกมาดีกว่าคาด ส่งผลให้เราปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2559 ขึ้นจากเดิม 6% เป็น 3.3 หมื่นล้านบาท และคงประมาณการกำไรปี 2560 ที่ 3.3 หมื่นล้านบาท
c) ซื้อขายที่ PBV2560 เพียง 0.8 เท่า และจุดเด่นอยู่ที่เงินปันผลในอัตราสูง เนื่องจากจ่ายปันผลปีละ 1 ครั้ง โดยคาดการณ์เงินปันผลปี 2559 หุ้นละ 0.90 บาท คิดเป็น Dividend Yield 5.2%
Strategist Team
