- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 20 October 2016 15:34
- Hits: 2667
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้เปิดในแดนลบ แต่ฟื้นตัวได้หลังตัวเลข GDP 3Q59 ของจีนออกมาใกล้กับคาดการณ์ และแรงหนุนจากปัจจัยเทคนิคหลังดัชนีปรับตัวผ่านบริเวณ 1,480 จุดได้ ส่งผลให้ SET INDEX ปิดที่ 1,486.28 จุด เพิ่มขึ้น 8.74 จุด หรือ +0.6% มูลค่าการซื้อขาย 5.8 หมื่นล้านบาท
นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิวันที่ 7 ติดต่อกัน แต่กลับมา Long สุทธิ SET50 Index Future ครั้งแรกในรอบ 4 วัน และซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน
ปัจจัยสำคัญวันนี้
การโต้วาทีรอบสุดท้ายระหว่าง Clinton และ Trump ก่อนเดินหน้าเข้าสู่การเลือกตั้งในวันที่ 8 พ.ย.
การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) คาดว่าจะคงนโยบายการเงิน แต่มีโอกาสส่งสัญญาณการขยายอายุโครงการ QE ในการประชุมเดือน ธ.ค.2559
ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ปรับตัวขึ้นทำระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน หลัง EIA รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันลดลงสวนทางคาดการณ์ และซาอุดิอาระเบียให้ความเห็นว่าราคาน้ำมันผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และ Demand – Supply จะมีความสมดุลขึ้นในปี 2560
BBL, DTAC จะรายงานงบ 3Q59 ในวันนี้
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง
MBKET คาดว่า SET INDEX วันนี้จะมีทิศทางของการไต่ระดับขึ้นต่อเพื่อทดสอบบริเวณ 1495-1500 จุด และมีแนวรับที่ 1,480 จุด จากแรงหนุนของหุ้นกลุ่มพลังงาน & ปิโตรเคมีที่ได้ Sentiment บวกจากการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบ NYMEX +2.6% dod ทำระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน เนื่องจาก EIA รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบลดลงสวนทางคาดการณ์ และมุมมองเชิงบวกของซาอุดิอาระเบียว่าราคาน้ำมันดิบได้ผ่านขาลงแล้วในปีนี้ และ Demand-Supply จะมีความสมดุลขึ้นในปี 2560
แม้หุ้นกลุ่มธนาคารจะยังถูกกดดันจากแรงขายของนักลงทุนต่างชาติ แต่ประเมินว่าหลังผ่านพ้นช่วงรายงานผลประกอบการ 3Q59 แล้วในสัปดาห์นี้ จะเริ่มฟื้นตัวได้เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลงได้สะท้อนปัจจัยลบแล้ว
ต่างชาติกลับมา Long สุทธิ SET50 Index Future ครั้งแรกในรอบ 4 วันทำการ และซื้อสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน ส่งผลให้ค่าเงินบาทแข็งค่าหลุด 35.00 บาท/USD เป็นสัญญาณที่ดีว่าแรงขายในตลาดหุ้นมีโอกาสลดลง
ติดตามการประชุม ECB คาดว่าจะมีการส่งสัญญาณขยายอายุโครงการ QE / ออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมเพื่อพิจารณาในการประชุมรอบเดือน ธ.ค. ขณะที่การโต้วาทีรอบสุดท้ายระหว่าง Clinton และ Trump เชื่อว่า Clintion จะมีคะแนนที่ทิ้งห่างมากขึ้น และเป็นบวกต่อภาพรวมการลงทุน
Strategy of the Day
1. สะสม PTTGC : ราคาปิด 60.50 บาท ราคาเหมาะสม 72.00 บาท
a) MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะ Outperform ตลาดในวันนี จากแรงหนุนของราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ปรับตัวขึ้น +2.6% dod ทำระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน ปิดที่ US$51.60/barrel
b) คาดกำไรจากการดำเนินงาน 3Q59 จะเติบโต qoq เนื่องจากโรงกลั่นที่ปิดซ่อมบำรุงกลับมาเดินเครื่องการผลิตเต็มที่ และโรงงานโอเลฟินส์ที่หยุดนอกแผนใน 2Q59 ก็จะกลับมาเดินเครื่องเต็มที่เช่นกันใน 3Q59 และผลักดันให้กำไรสุทธิ 2H59 ปรับตัวขึ้นโดดเด่นเมื่อเทียบกับ 1H59
c) คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2559 ที่ 2.37 หมื่นล้านบาท +15.6% yoy และเติบโต +10.5% yoy เป็น 2.61 หมื่นล้านบาท ในปี 2560 ขณะที่ Valuation ค่อนข้างถูกซื้อขาย PBV2560 เพียง 1.07 เท่า และให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลในเกณฑ์ดีราว 4.5% ต่อปี
2. สะสม PTT : ราคาปิด 354.00 บาท ราคาเหมาะสม 358.00 บาท
a) MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะ Outperform ตลาดในวันนี จากแรงหนุนของราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ปรับตัวขึ้น +2.6% dod ทำระดับสูงสุดในรอบ 15 เดือน ปิดที่ US$51.60/barrel
b) มีโอกาสเกิด Short covering เนื่องจากรวม 3 วันที่ผ่านมาหุ้น PTT ถูก SBL สูงสุดเป็นอันดับ 2 มูลค่า 438 ล้านบาท ราคาเฉลี่ย 355.78 บาท
c) คาดกำไรสุทธิปี 2560 เติบโต +23% yoy เป็น 9.1 หมื่นล้านบาท ซื้อขายที่ PER2560 11.1 เท่า และมี Catalyst ในปี 2560 คือการ IPO ของบริษัทลูกซึ่งทำธุรกิจค้าปลีกน้ำมัน และเป็น Upside ที่ยังไม่รวมไว้ในประมาณการ
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul
Assistant Analyst
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
