บล.ฟิลลิป : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน18-10-16

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Tuesday, 18 October 2016 16:52; Hits: 1878

บล.ฟิลลิป : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ตลาดหุ้นวันนี้: ระวัง Fund flow กลับทิศ

- ต่างชาติขายสุทธิแบบมีนัยสำคัญ: วานนี้นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิมากที่สุดตั้งแต่ต้นปี โดยขายสุทธิ 5,571 ลบ. อีกทั้งยังมีสถานะขายสุทธิในตลาดอนุพันธ์อีกกว่า 7,421 สัญญา ทำให้น่าระวังการกลับทิศของ Fund flow ที่เดิมเป็นตัวผลักดันดัชนีหุ้นไทย

- ความผันผวนจากภายนอกจะมีมากขึ้น: วันนี้จับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ หากออกมาสูงกว่าที่คาด น่าจะทำให้ความกังวลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกลับมาอีกครั้ง เนื่องจากใกล้การประชุมเฟดที่จะมีขึ้นระหว่างวันที่ 1-2 พ.ย. นี้

- หุ้นไทยไม่ได้อยู่ในเกณฑ์ถูก: ยอดซื้อขายที่ผิดปกติของนักลงทุนสถาบันช่วงท้ายสัปดาห์ก่อน เป็นตัวแปรหลักในการพยุงหุ้นไทยจากภาวะ Panic Sell โดยส่วนหนึ่งคาดมาจากยอดซื้อ LTF ดังนั้น เมื่อดัชนีกลับมาอยู่ในระดับปกติ แรงซื้อจากสถาบันจะชะลอลง และ ณ ระดับดัชนีที่ Fwd' P/E 15.6 เท่า ไม่ใช่จุดที่ถูกมากนัก วันนี้มองตลาดยังมีความเสี่ยงทางลงมากกว่า และยังต้องจับตายอดซื้อ-ขาย ของนักลงทุนต่างชาติสิ้นวันอย่างใกล้ชิดต่อไป หากมีแรงขายออกมาเพิ่มอย่างมีนัย อาจเป็นสัญญาณในการปรับฐานอีกครั้งมองกรอบวันนี้ 1455 - 1480 จุด

- กลยุทธ์การลงทุน: รอจังหวะเข้าซื้อเมื่อดัชนีย่อตัวลงมาแถว 1400 จุด

1.Short หุ้นที่มีแนวโน้มระยะสั้นไม่ดีนัก: ถือ Short หุ้น BEC

2.หุ้นพื้นฐานดีที่น่าสนใจเมื่อราคาปรับลงไปมาก: ถือ COM7, SPALI และรอซื้อสำหรับ CPF

วิเคราะห์เชิงเทคนิค: แกว่งออกข้าง

ดัชนี 1,477.34 เปลี่ยนแปลง -0.27 จุด มูลค่าการซื้อขาย 59,966 ลบ.

ดัชนีแกว่งตัวในกรอบที่แคบลงกว่าในช่วงสัปดาห์ก่อน เครื่องมือ Modified Stochastic ที่อยู่ในเขต Overbought ให้สัญญาณลบออกมาเล็กน้อย แนวโน้มระยะสั้นทรงตัวในกรอบ Sideways เน้นขึ้นขายลงซื้อในกรอบแนวรับ-ต้าน โดยมีแนวรับ 1470, 1460 จุด แนวต้าน 1480, 1490 จุด

กลยุทธ์ตลาดอนุพันธ์

กลยุทธ์/กรอบการเคลื่อนไหว

S50Z16 รอเปิด Short ที่ 942 เป้าหมายทำกำไร 931-935 จุด ตัดขาดทุนเหนือจุดเข้า 4 จุด / 931 - 948 จุด

IVLZ16 Long ที่ 28.90 บาท เป้าหมายทำกำไร 30 บาท ตัดขาดทุนต่ำกว่าจุด เปิด 0.40 บาท / 28.36 - 30.00 บาท

*ติดตามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ใน Derivatives Insight

การปรับพอร์ตหุ้นระยะสั้นวันนี้

Update หุ้น Action/Price Remark

IN CPF Buy @ 31.75 ST target @ 33.5

หุ้นปัจจุบันที่ถืออยู่ในพอร์ต*

Short BEC (16.5) Long COM7 (11.2), SPALI (24.5)

*(ราคาเป้าหมายระยะสั้น)

คาดการณ์หุ้นติด Cash Balance

หุ้นที่ครบเกณฑ์Cash Balance *:---

หุ้นที่มีโอกาสติดCash Balance*: AJD, YUASA

*หากตัวแม่ติด Cash Balance ตัวลูกก็จะติดด้วยเช่นกัน

หุ้นเด่นประเด็นเทคนิค

หุ้น แนะนำ แนวรับ แนวต้าน Cut

GPSC Trading 35.50 37.75, 38.75 35.00

MCS Trading 14.00 14.70-15.00 13.70

SMPC Trading 16.60 18.00 16.20

ปัจจัยน่าติดตาม

18 ต.ค. สหรัฐ: ตัวเลขเงินเฟ้อ

19 ต.ค. จีน: ตัวเลขค้าปลีก

20 ต.ค. สหรัฐ: ยอดขายบ้านมือสอง

24 ต.ค. ไทย: ตัวเลขนำเข้า - ส่งออก

ทีมกลยุทธ์และเทคนิค

บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 18/10/59

FONT

เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
ความ “ผันผวน” ลดลง SET ปิด -0.02% ที่ 1,477.34 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหนัก 5.6 พันล้านบาท

เรามองอย่างไร:
การบริโภคที่อ่อนตัวลงใน 4Q16 ทำให้เราปรับประมาณการการเติบโต GDP ปีนี้ลงเหลือ 3.2% แต่ยังคาดการณ์ GDP จะเร่งตัวขึ้นเป็น 3.7% ในปี 2017 จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีความต่อเนื่อง ขณะที่การลงทุนภาคเอกชนยังอ่อนแอ ขณะที่เรามอง Downside Risk ต่อประมาณการกำไรปี 2016-17 ที่ 2.0-2.5% จากคาดการณ์ปัจจุบัน....คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,460-1,480 จุดวันนี้ ติดตามผลการดำเงินงานธนาคารขนาดใหญ่อย่าง SCB BBL หลังงบ KBANK แสดงให้เห็นถึง NPL ที่ยังเร่งตัวขึ้นต่อ
ทำอะไรดี: แนะนำกลยุทธ์ “Selective” ในกลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะ Outperform ในช่วง 4Q16 ต่อเนื่อง ได้แก่:-
กำไรเติบโตดี: BJC CPALL (แนะนำ “ซื้อ” เข้าพอร์ต Siam Senses) วันนี้ มองธุรกิจแข็งแกร่ง ด้วย PEG 1.1x) CPF EA IRPC
เงินปันผลสูง: INTUCH ADVANC DIF KKP (กำไร 3Q16 ดีกว่าคาด)
ผลดีการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน: CK SEAFCO

Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AOT BJC CPALL CPF CK EA INTUCH IRPC QH และเงินสด 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
Siam Senses: Upside ของ SET จำกัดปีนี้ และให้เป้าหมายสิ้นปี 2017 ที่ 1,600 จุด คาดกำไรบริษัทจดทะเบียนจะเติบโตแค่ 3-10% ในปี 2016-17 เน้นกลุ่มหุ้น 1) กำไรโตดีกว่าตลาด 2) ได้รับผลดีการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน, พลังงานทางเลือก, และการกระตุ้นบริโภค และ 3) ผลดีดอกเบี้ยต่ำ และเงินบาทอ่อน โดยมี AOT BEAUTY BJC CK CPALL EA ESSO IRPC KCE KTC เป็น Top Picks
Economy: ปรับคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจลงเหลือ 3.2% ปีนี้ แต่คาดว่าจะยังขยายตัวได้ 3.7% ในปี 2017 จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯ ขณะที่ดอกเบี้ยภายในประเทศมีแนวโน้มทรงตัวที่ 1.5% ตลอดทั้งปี 2017
ผลการดำเนินงาน 3Q16: KKP กำไร 3Q16 ที่ 1.69 พันล้านบาท +83% y-y ส่งผล 9M16 มีกำไร 4.09 พันล้านบาท (กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขายใน 3Q16 สูง 660 ล้านบาท)

Today’s News:
Fed: สมาชิก Fed สแตนลีย์ ฟิสเชอร์ มองเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นถ้าดอกเบี้ยต่ำยาวนาน

Technical Story:
เริ่มชะลอตัวที่ด่าน 1,480 จุด: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET เริ่มชะลอตัวที่ด่าน 1,480 จุด ด่านระหว่างทางที่ 1,487 และ 1,493 จุดที่ต้องฝ่าขึ้นไป แต่เตรียมแกว่งถ้าหลุด 1,470 และ 1,460 จุดลงมา กรณีนั้นอาจแกว่งลงไปตั้งหลักที่แนวรับถัดไปบริเวณ 1,448 จุด

หุ้นแนะนำ:
BH เข้าซื้อเมื่อทะลุ 175 และเพิ่มที่ 169 เป้าหมาย 179 บาท
BLA เข้าซื้อที่ 48.00 และเพิ่มเมื่อทะลุ 50.50 เป้าหมาย 54 บาท
KBANK รอรับที่ 177 และเพิ่มเมื่อทะลุ 183 เป้าหมาย 187 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“Trading” สัญญา S50Z16 ในกรอบ 925 – 948 จุด
Block Trade TOP เป้าหมาย 72 บาท…Leverage 13.20 เท่า

อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง