- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 12 October 2016 18:30
- Hits: 2210
บล.ธนชาต :บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน : Trading Range: 1,436-1,480
การ Rebound ในช่วงเปิดตลาดเป็นไปอย่างจำกัดแม้ได้แรงบวกจากการปรับสูงขึ้นของราคาน้ำมัน และปิด -1.02% ที่ 1,442.21 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขาย 6.5 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 513 ล้านบาท
เรามองอย่างไร : ผลการดำเนินงาน Alcoa ที่อ่อนแอกว่าคาด, การปรับลดลงของราคาน้ำมัน และความกังวลต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค.นี้ (รอดูรายงานการประชุม Fed คืนนี้) กดดัน Dow Jones -1.09% เมื่อคืนที่ผ่านมา และคาดว่าจะเป็นปัจจัยกดดัน SET ต่อเนื่องวันนี้ ด้วยแนวรับ 1,436 จุด ขณะที่ภาพระยะ 1-3 เดือนข้างหน้า ยังมอง “ผันผวน” ทางลง เหมือนเดิม เนื่องจาก 1) Valuation ยังสูงที่ PE16-17 15.6-14.2x 2) กระแสเงินทุน “ผันผวน” เพิ่มขึ้น ก่อนการขึ้นดอกเบี้ย Fed ปลายปีนี้ ล่าสุดค่าเงินบาทอ่อนมาที่ 35.4 บาท/ดอลลาร์ฯ และ 3) นักวิเคราะห์ (Consensus) ชะลอการปรับประมาณการกำไรบริษัทจดทะเบียนหลายสัปดาห์ติดต่อกัน (ดูรายงาน The Revision วันที่ 11 ต.ค.) ขณะที่ Trade Code มีหุ้น Momentum “บวก” เหลือเพียง 8% เท่านั้น
ทำอะไรดี : แนะนำ “จำกัด” พอร์ตต่อเนื่อง ขณะที่ “เก็งกำไร” ที่แนวรับ 1,436 จุด เน้นกลุ่ม 1) อิเล็กทรอนิกส์ KCE, HANA ที่ได้รับผลดีจากบาทอ่อนค่า 2) กลุ่มหุ้นที่คาดการณ์กำไร 3Q16 ออกมาดี BJC BEAUTY และ 3) โรงกลั่น+ปิโตรฯ IRPC ได้รับผลดีจากค่าการกลั่นที่สูงขึ้นใน 4Q16
Tactical Portfolio (1-3 months) : (หน้า 2)
แนะนำ “ถือ” AOT BJC CPALL CPF CK EA INTUCH IRPC QH และเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental : (หน้า 5)
Thailand Major’ Forum : ดร.เอกนิติ มองการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะการลงทุนรูปแบบ PPP ร่วมระหว่างภาครัฐฯ กับเอกชน จะช่วงเร่งการลงทุน และลดภาระการลงทุนของภาครัฐฯ ได้ ขณะที่บริษัทที่เข้าร่วมงาน อย่าง BEAUTY KCE เป็นบริษัทที่มีการเติบโตกำไรสูง, INTUCH MAJOR ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจ 5-8.5% ขณะที่ KTC มีการเติบโตกำไรที่สม่ำเสมอ และมีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้น และ ILINK ได้รับผลดี Digital Economy โดยตรง
TU : “ซื้อ” พื้นฐาน 26 บาท...การซื้อ Red Lobster มูลค่า US$575 ล้าน ในสัดส่วน หุ้น 25% และ Preferred Share ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ 24% เป็น Upside ต่อกำไรปี 2017 ประมาณ 6% ขณะที่ D/E ยังต่ำเพียง 1.03x ปีหน้า
Today’s News :
ครม.เห็นชอบปรับโครงสร้างอุตฯอ้อย และน้ำตาล: เพื่อให้สอดคล้องกับข้อตกลง WTO ไม่ว่าจะเป็นการยกเลิกระบบโควต้าน้ำตาล, ยกเลิกการกำหนดราคาน้ำตาลภายในประเทศ, ยกเลิกมาตรการช่วยเหลือค่าอ้อยกับเกษตรกร มองเป็นบวกกับผู้ผลิตนำตาล...แนะนำ “ซื้อ” KSL เป้าหมาย 5.60 บาท
Technical Story : Technical SET range: 1,410-1,464
ลุ้นรีบาวด์ที่เขต 1,420-1,430 จุด: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ลงมาในเขตแนวรับ 1,420-1,430 จุด ซึ่งเป็นเขตลุ้นรีบาวด์ แต่ยังรีบทำอะไรมากไม่ได้ ถ้าทะลุ 1,443 จุดได้ อาจกลับไปทดสอบ 1,450 และ/หรือ 1,464 จุด แต่ถ้าถอยหลุด 1,430 จุดลงมา อาจถอยลงไปทดสอบจุดต่ำเดิม 1,410 จุด และถัดไปที่ 1,380 จุดหรือต่ำกว่า
หุ้นแนะนำ :
SMPC เข้าเพิ่ม เป้าหมาย 16.50 บาท...Stop Loss ถ้าหลุด 14.20
Derivatives Recommendation : (ดูรายงาน The Derivatives Story)
“เปิด” Short S50Z16 เป้าหมาย 909 / 896...Trailing Stop 925 จุด
“Short” BlockTrade MIINT เป้าหมาย 35.5 บาท…Leverage 13.4X
TradeCode: Buy > TOP, ESSO
Sell > MINT
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
