- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 12 October 2016 17:58
- Hits: 667
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้เปิดฟื้นตัวเพียงเล็กน้อย จากราคาน้ำมันดิบ NYMEX บวกกว่า 3% แต่ก็ยังมีแรงขายปรับพอร์ตการลงทุนเข้ามามากขึ้นในช่วงบ่ายวานนี้ กดดันให้ SET INDEX หลุดแนว 1,450 จุด ลงมาปิดที่ 1,442.21 จุด ลบอีก 14.81 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายมากถึง 65,340 ล้านบาท
ต่างชาติขายสุทธิตลาดหุ้นไทยเพียง 513 ล้านบาท Short สุทธิ SET50 Index Futures เป็นวันที่ 3 เพียง 335 สัญญา และขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 2 ลดลงเหลือ 3,374 ล้านบาท เมื่อเทียบกับค่าเงินบาทที่อ่อนค่า 0.67% dod ถือว่าแรงขายเบาบาง
ปัจจัยสำคัญวันนี้
เงินทุนต่างชาติชะลอตัวทั้งตลาดหุ้น – TFEX – ตลาดตราสารหนี้
ค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ วานนี้อ่อนค่า 0.67% dod อ่อนค่าเป็นลำดับ 2 ของเอเชีย เช้านี้ค่าเงินบาทเริ่มแข็งค่าเล็กน้อย 35.37 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ (8.12 น.)
คืนนี้ติดตามรายงานการประชุมเฟดเดือนก.ย.ที่ผ่านมา เพื่อประเมินมุมมองของเฟดต่อเศรษฐกิจ และอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ
SET+MAI Latest Prior date YTD
Institute -3,335.12 -7,247.82 -52,495.18
Prop -1,027.92 -630.84 19,666.57
Foreigner -507.49 1,000.56 135,012.45
Retail 4,870.53 6,878.10 -102,184.07
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง (วันที่ 13)
ระดับความเชื่อมั่นต่อการลงทุนของสถาบันภายในประเทศยังคงเปราะบาง ขายสุทธิ 10,655 ล้านบาท ตลอด 3 วันทำการที่ผ่านมา แม้ว่าบรรยากาศรอบเอเชียจะเป็นกลาง ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ยืนเหนือ US$50/barrel และกระแสเงินทุนต่างชาติที่ซื้อสลับขายบางส่วนก็ตาม เราประเมินว่า สถาบันภายในประเทศให้น้ำหนักกับทิศทางค่าเงินบาทเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หากกลับมาทรงตัวถึงแข็งค่าได้เล็กน้อย เชื่อว่าสถาบันภายในประเทศจะชะลอแรงขายลง อาจมี Covered short บางส่วนได้เช่นกัน เพราะปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจ และความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนไทยยังคงแข็งแกร่ง และเติบโต yoy และ/หรือ qoq เราแนะนำให้นักลงทุนติดตามการประกาศงบ 3Q59 ของหุ้นหลักในกลุ่มธนาคารสัปดาห์หน้าเป็นสำคัญ
นอกจากการเคลื่อนไหวค่าเงินบาทแล้ว มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ใช้ในการประเมินบรรยากาศการลงทุน ซึ่งหากกลับมาชะลอตัวเหลือ 4.0-4.5 หมื่นล้านบาท/วัน น่าจะทำให้ downside risk ของ SET INDEX จำกัดมากขึ้น
เราประเมินกรอบแกว่งของ SET INDEX วันนี้ระหว่าง 1,430-1,450 จุด พร้อมให้น้ำหนักกับการเกิด Technical rebound ระหว่างชั่วโมงการซื้อขาย กลยุทธ์การลงทุนยังคงใช้ “Swing Trade ขึ้นแรงขาย และลงแรงซื้อ” ต่อเนื่อง
Strategy of the Day
1. สะสม BEM : ราคาปิด 6.75 บาท ราคาเหมาะสม 8.10 บาท
a) MBKET ประเมินว่าหุ้นกลุ่ม Defensive เช่น ธุรกิจรถไฟฟ้า, ทางด่วนจะเป็นที่พักเงินได้ดีภายใต้ภาวะตลาดที่ผันผวน
b) คาดกำไรสุทธิ 3Q59 จะเติบโต yoy และ qoq เนื่องจากเป็นไตรมาสแรกที่รับรู้รายได้การรับจ้างเดือนรถไฟฟ้าสายสีม่วง และรายได้ค่าทางด่วนศรีรัช ซึ่งเริ่มเปิดให้บริการใน เดือน ส.ค. นอกจากนั้น ดอกเบี้ยจ่ายจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จากการ Refinance เงินกู้ตั้งแต่ 2Q59 ที่ผ่านมา
c) ราคาหุ้นปรับตัวลง 24% จากจุดสูงสุดของปีในช่วงเดือน ส.ค. จึงเชือว่า ณ ระดับราคาปัจจุบันมี Downside Risk ที่จำกัดแล้ว และมี Valuation ที่ระดับ PER2560 ที่ 29.4 เท่า ถูกกว่า BTS ที่ 48.8 เท่า
Strategist Team Maybank KimEng
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Rinrada Lianghathaitham
Assistant Analyst
662-6586300 x 1530
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
