- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 11 October 2016 19:50
- Hits: 5381
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,435-1,480
SET ปรับลดลงแรงตั้งแต่เปิดตลาด และปิด -3.15% ที่ 1,457.02 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 7.4 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 1 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้มีโอกาส Rebound จากกลุ่มพลังงาน หลังราคาน้ำมันดิบ Brent +2.3% เมื่อคืนนี้ เนื่องจากรัสเชีย+ซาอุฯ พร้อมที่จะลดกำลังการผลิตน้ำมันเพื่อสร้างเสถียรภาพราคามากขึ้น อย่างไรก็ดีภาพระยะ 1-3 เดือนข้างหน้า มีแนวโน้ม "ผันผวน" ในทางลบ จาก 1) Valuation ของ SET อยู่ในโซนสูงด้วย PE16-17 ที่ 15.8-14.3x สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 13.2x 2) การปรับสูงขึ้นของ Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่องล่าสุดที่ 1.76% และมีแนวโน้มปรับสูงขึ้นต่อไปจนถึงปลายปีนี้ โดยล่าสุดโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.สูงเกือบ 70% หนุนกระแสเงินทุน "ผันผวน" เพิ่มขึ้น ล่าสุดเงินบาทอ่อนสุดตั้งแต่ ก.ค. ที่ 35.17 บาท/ดอลลาร์ฯ และ 3) รายงาน The Revision วันนี้แสดงให้เห็นว่า นักวิเคราะห์ (Consensus) ชะลอการปรับประมาณการกำไร และเป้าหมายพื้นฐานต่อเนื่อง
ทำอะไรดี:
SET ปรับลดลงต่ำกว่า Trailing Stop ทั้ง 2 แนวที่ 1,505 และ 1,495 จุด แนะนำ ลดสัดส่วน การ Trading และควร "จำกัด" อยู่ในกลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากการอ่อนค่าของเงินบาท อย่างกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ KCE, HANA และกลุ่มที่กำไร 3Q16 จะออกมาดีอย่าง BEAUTY BJC เท่านั้น
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ "ถือ" AOT BJC CPALL CPF CK EA INTUCH IRPC QH และเงินสดในสัดส่วน 10% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
KSL: "ซื้อ" พื้นฐาน 5.60 บาท...ราคาน้ำตาลตลาดโลกปรับสูงขึ้นเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้มี Upside Risk ต่อประมาณการกำไรปี 2017-18 10-13% ยังมองเป็น Turnaround Plays ที่น่าสนใจด้วยกำไร +33-21% ในปี 2017-18
Pathumwan Corner: The Revision Portfolio ให้ผลตอบแทน +5.5% ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +0.7%...แนะนำ "ซื้อ" MALEE สำหรับการลงทุนช่วง 2 สัปดาห์ข้างหน้า ขณะที่ Revision Ratio ที่ชะลอตัวลงต่อเนื่องยังสนับสนุนความเสี่ยง "พักฐาน" ของ SET ต่อไป
Today's News:
TU: ประกาศซื้อ Red Lobster มูลค่า US$575 ล้านบาท ในสัดส่วน หุ้น 25% และ Preferred Share ที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ 24% (สิทธิในการแปลงสภาพภายใน 10 ปี)...มองราคาซื้อไม่สูงที่ EV/EBITDA 8x ขณะที่ D/E จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.17x จากปัจจุบันที่ 0.7x ยังต่ำกว่า 2x
Debate รอบ 2: ระหว่างทรัมป์ กับฮิลลารี มองทรัมป์ยังเป็นรองต่อไป ซึ่งการที่ฮิลลารีมีคะแนนนำ เป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากกว่า
Technical Story: Technical SET range: 1,437-1,477
กลับมารอดูอาการอีกครั้ง: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET เปิดหลุดลงมาแรงต้องรอการตั้งหลักใหม่อาจเป็นแถว 1,450 จุด โดยมีด่านที่ 1,461 และ 1,464 ทะลุได้อาจทดสอบ 1,470 และ/หรือ 1,477 จุด แต่ถ้าหลุด 1,450 จุด จะมีแนวรับถัดไปที่ 1,437-1,444 จุด
หุ้นแนะนำ:
PTTEP เข้าเพิ่มเมื่อทะลุ 84 บาท เป้าหมาย 86.75 บาท
GL เข้าเพิ่มเมื่อทะลุ 39.50 บาท เป้าหมาย 43 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"รอเปิด" Short S50Z16 ที่แนวต้าน 942 จุด เป้าหมาย 909 จุด
"ซื้อ" Block Trade HANA เป้าหมาย 34 บาท…Leverage 10.7 เท่า
TradeCode: Buy > HANA, MAGE
Sell > BEC
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
