- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 10 October 2016 18:32
- Hits: 702
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งลงต่อ
KGI คาด SET วันจันทร์แกว่งตัวลง ค่าเงินบาทที่อ่อนค่า 0.22% เช้านี้ (ณ 8.20 น.) ผนวกกับสัญญาณจากนักลงทุนต่างชาติที่กลับมาขายสุทธิเมื่อวันศุกร์ และราคาน้ำมัน WTi ที่ปรับฐานลง 2% น่าจะกดดันจิตวิทยาของตลาดในระดับหนึ่ง ด้านปัจจัยภายนอกเป็นกลาง สหรัฐฯ รายงานตัวเลขจ้างงาน ก.ย. +1.56 แสนคน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.76 แสนคน (แต่หากสุทธิกับตัวเลข ส.ค. ที่ถูกปรับใหม่ให้สูงขึ้น ที่จริงการจ้างงานจะต่ำกว่าคาดเพียง 4 พันคนเท่านั้น) ขณะที่อัตราว่างงานสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ 5.0% ส่งผลให้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์เลื่อนการขึ้นดอกเบี้ยจาก พ.ย. ไปเป็น ธ.ค. ค่อนข้างแน่นอนแล้ว ด้านปัจจัยภายใน หุ้นธนาคารพาณิชย์จะเริ่มรายงานงบไตรมาส 3/2559 ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ภาพรวมดัชนีฯ เรายังคงมองอัพไซด์จำกัดและเน้นหุ้นขนาดกลางที่งบโดดเด่น / พลิกฟื้นชัดเจน / ปันผลสูง เป็นสำคัญ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้เก็งกำไร TRC / กลัวเสี่ยงเน้นปันผล JASIF+DIF
TRC (เป้า Consensus 1.49 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น โดยพิจารณาที่แนวรับแรก 1.46 บาท หากวันนี้ยืนได้มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นต่อเนื่องทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ±1.60 บาท แต่หากต่ำกว่า 1.46 บาท แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 1.43 บาท และ 1.40 บาท ตามลำดับ 2) ประเด็นเรื่องการลงทุนและการได้รับงานก่อสร้างเหมืองแร่โปแตซ รอปลดล๊อกจากการเพิ่มทุนใน บมจ.อาเซียนโปแตชชัยภูมิ (APOT) โดยกระทรวงการคลังฯ (หรือรัฐวิสาหกิจ) เพื่อรักษาสัดส่วนการถือหุ้นไม่ให้ต่ำกว่า 20% ซึ่งจะเป็นเงื่อนไข ที่ทำให้ธนาคารพาณิชย์ปล่อยกู้ สำหรับการลงทุนก่อสร้างเหมืองแร่ฯ คาดจะปลดล๊อกได้ในไตรมาส 4/59 (มูลค่าโครงการก่อสร้างเหมืองแร่ฯราว ±3 หมื่นล้านบาท) 3) ราคาน้ำมันที่ฟื้นตัวเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มรับงานโครงสร้าง Oil&Gas
Infrastructure fund (JASIF,+DIF) สำหรับนักลงทุนที่รับเสี่ยงได้น้อย อาจพิจารณาสะสมกองทุนโครงสร้างพื้นฐานที่ความเสี่ยงต่ำ และมีปันผลสูงรองรับ เช่น JASIF (Bloomberg consensus คาดปันผลเฉลี่ย 7.8% ต่อปี) และ DIF (Bloomberg consensus คาดปันผลเฉลี่ย 6.4% ต่อปี)
หุ้นในกระแส
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เริ่มทยอยพรีวิวงบไตรมาส 3/59 คาดฟื้นตัว จากบทวิเคราะห์ล่าสุดฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร KBANK* (+23% QoQ และ +14% YoY), SCB* (+1.3% QoQ และ +44% YoY), KTB* (-11.4% QoQ และ +43.9% YoY), BBL* (-20.7% QoQ และ +4.5% YoY) อย่างไรก็ดี หุ้นที่คาดว่าแนวโน้มยังไม่เด่น คือ KTB* และ BBL* (NPL ยังไม่ผ่านจุดสูงสุด) … ดูบทวิเคราะห์วันที่ 7 ต.ค. เพิ่มเติม
หุ้นมีข่าว
(+) ROBINS เตรียมเพิ่มสัดส่วน Private Brand เป็น 11% ใน 4 ปีข้างหน้า จากปัจจุบันที่ 9.0% (ฐานเศรษฐกิจ) ประเด็นดังกล่าว จะช่วยหนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทขยับตัวขึ้นอย่างชัดเจน นอกจากนี้ กลยุทธ์ในการทำให้ห้างสรรพสินค้าของบริษัทเป็นส่วนหนึ่งของชุมชนและนำเสนอบริการที่ครอบคลุมกับชีวิตประจำวัน จะทำให้กลุ่มลูกค้าที่ความภักดีและเข้าซื้อสินค้าในห้างโรบินสันสม่ำเสมอ ดังนั้น ภาพรวมของกำไรปี 2559 ที่เติบโตดี 22.9% YoY เป็น 2.6 พันล้านบาท ทำให้เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 72.50 บาท
(+) ผู้บริหาร NOK ยืนยันที่จะเห็นแนวโน้มที่ดีขึ้นของบริษัท แม้เผชิญกับวิกฤติ หลังจากแก้ปัญหาและจะทำให้ผลการดำเนินงานพลิกฟื้นเป็นบวกในปีหน้า (บางกอกโพสต์) มุมมองของเราต่อ NOK มีทิศทางที่เป็นบวกมากขึ้นในอีกสองสามปีข้างหน้า เนื่องจาก i) ธุรกิจ LCC ที่ดีขึ้น และผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของ NokScoot; ii) ต้นทุนน้ำมันเครื่องบินทรงตัว; iii) จำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และ iv) ความคืบหน้าในการแก้ปัญหาภายในของ NOK เอง สำหรับในขณะนี้ เราแนะนำให้ถือ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.45 บาท (อิงจาก P/BV ปี FY17F ที่ 1.9x หรือคิดเป็น -1 SD)
(+) COM7* คาด Q4 เริ่ดรับข่าวดีสัปดาห์นี้เปิดจองไอโฟน 7 (ข่าวหุ้น) “COM7” วิ่งสนั่นรับข่าวดีเปิดจอง iPhone 7 สัปดาห์นี้ ผู้บริหารมั่นใจหนุนงบไตรมาส 4 โตเด่นสุดในรอบปี 59 ลั่นสิ้นปีนี้ขยายสาขาครบ 500 แห่ง ประกาศรีแบรนด์ร้านเป็น “Studio7” เพิ่มศักยภาพขายสินค้า
(+) SMPC มั่นใจรายได้โต 20% เดินเกมตั้งโรงงานต่างชาติ (ทันหุ้น) SMPC มั่นใจรายได้ปีนี้เติบโต 15-20% จากปีก่อนที่ 2.93 พันล้านบาท เติบโตตามความต้องการใช้ถังแก๊ส พร้อมวางงบลงทุนปีนี้ 100-120 ล้านบาท ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิต คาดเพิ่มกำลังการผลิตถังแก๊สปีหน้า 7.2 ล้านใบต่อปีจากปีนี้ที่ 6.2 ล้านใบต่อปี หวังสรุปแผนการตั้งโรงงานในต่างประเทศปลายปีนี้
(0) LPH ล้มดีลซื้อ รพ.เดชา ไตรมาส 3 โตรับไฮซีซั่น (ข่าวหุ้น) “LPH” ล้มดีลเช่าโรงพยาบาลเดชา หลังตกลงกับผู้ขายไม่ได้ พร้อมเปิดแผนสำรองเล็งเข้าซื้อโรงพยาบาลเอกชนในกรุงเทพฯแทน1 แห่ง ฟากผู้บริหารลั่นงบไตรมาส 3 โตไม่หยุด รับไฮซีซั่นหนุนลูกค้าพุ่ง ลั่นรายได้ปี 59 โตขึ้น 10-15%
(+) ไฮเอนด์จีนแชมป์เข้าพัก ชี้ศูนย์เหรียญไม่กระทบ (กรุงเทพธุรกิจ) "เอราวัณ" ชี้ปราบทัวร์ศูนย์เหรียญไม่กระทบลูกค้าโรงแรม กำลังซื้อติดกลุ่ม "2 อันดับแรก" ชี้รีสอร์ทสมุยได้ไฮเอนด์จีนหนุน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้าสูงสุดใน Consensus 12 บาท) กรอบ Uptrend line channel 10.7 – 11.8 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะเติบโต แบบ YoY (เริ่มรับรู้อานิสงส์จากการเป็นพันธมิตรกับ TRUE*) และจะเติบโตเด่นแบบ YoY และ QoQ ในไตรมาส 4/59 (ได้ขาย iPhone7 + เข้าสู่ High season)
TACC (เป้า Consensus 10.6 บาท) กรอบ Uptrend line channel 8.85 – 10.0 บาท แต่หากต่ำกว่า 8.85 บาท แนะนำ “ซื้อแนวรับ 8.5 บาท” ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 โต HoH จากการขยายสาขาใหม่ของร้าน 7-Eleven ต่อเนื่อง และการบริโภคในประเทศฟื้นตัว + การส่งสินค้าใหม่ขายในร้าน 7-Eleven (โดนัท และ Hello Kitty)
LIT (เป้า Consensus 15.3 บาท) กรอบ Uptrend line channel 10.5 – 11.8 บาท ... คาดแนวโน้ม 2H59 จะเติบโต HoH เนื่องจากเป็น High Season ของธุรกิจ (สินเชื่อสำหรับการทำธุรกิจกับหน่วยงานภาครัฐฯจะเร่งการเบิกจ่ายช่วงปิดงบประมาณการฯประจำปีฯ)
ILINK (เป้า Consensus 27.6 บาท) ประเมินแนวต้าน 21 บาทได้ ถัดไปที่ 21.8 บาท โดยมีแนวรับ 20.7 บาท และ 20.5 บาท ตามลำดับ ... PE ปี 2560 ของ ILINK = 16.3 เท่า ต่ำกว่าของ ITEL (บ.ลูก ที่ ILINK ถือหุ้น 60%) ที่ 33.5 เท่า
CK* (เป้าพื้นฐาน 39.5 บาท) ประเมินแนวรับ 29.5 บาท (Stop loss 28.5 บาท) แนวต้านแรก 31 บาท ถัดไปที่ 32.5 บาท ... คาดเดือน พ.ย. ทยอยประมูลงานโครงการรถไฟฟ้า + รถไฟรางคู่
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) ประมาณการฯล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (คิดเป็น Dividend yield 12.5%) ... อย่างไรก็ดี คาดปันผลปีนี้มากเป็นพิเศษเพราะราคาเหล็กที่ฟื้นตัวแรงในไตรมาส 2/59 เป็นหลักดังนั้น ในปีหน้าคาดปันผลจะลดลงสู่ระดับปกติที่ ±6%
IFEC* (อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ) ในเชิงพื้นฐานประเมิน Replacement cost (หรือ Liquidation value) ที่ 6.1 บาท
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) ประเมินแนวรับ 520 บาท (Stop loss 514 บาท) แนวต้าน 532 บาท ... คาดดีมานด์วัสดุก่อสร้างจะฟื้นตัวใน 2H59 ตามการลงทุนภาครัฐฯ และการฟื้นตัวของกลุ่มอสังหาฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มโรงไฟฟ้า น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯประเมินการลงทุนต่างประเทศ จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตของผลการดำเนินงานหุ้นในกลุ่มฯ (อย่างไรก็ดีการลงทุนโรงไฟฟ้าในต่างประเทศ จะมีปัจจัยถ่วงเรื่องของ กฏหมาย, พันธมิตรในพื้นที่ ฯลฯ ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ทำให้การลงทุนล่าช้าได้) สำหรับกลุ่มพลังงานทดแทน Catalyst หลักที่จะเกิดเร็วๆนี้คือการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล, โรงไฟฟ้าขยะ และการจับสลากโซลาร์ส่วนราชการ เลือก EGCO* และ TPCH เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
TRUE* อยู่ระหว่างการทบทวนประมาณการฯ จากการสัมภาษณ์ผู้บริหาร ฝ่ายวิจัยฯ คาดไตรมาส 3/59 จะรายงานผลขาดทุนสุทธิ 1.3 พันล้านบาท (ขาดทุนเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ) ผลจากต้นทุน + ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดีแนวโน้มรายได้ธุรกิจให้บริการโทรศัพท์มือถือ (True move H) และธุรกิจทีวีแบบบอกรับเป็นสมาชิก (True Vision) มีแนวโน้มการเติบโตที่ดี
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- กรอบราคา 1506 – 1501 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1506 จุดนั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบแนวต้าน 1519 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1501 จุดนั้น อาจกดราคาลงทดสอบแนวรับ 1491 จุด
แนวรับวันนี้: 1501/1493 แนวต้านวันนี้: 1506/1520
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
