- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 October 2016 18:00
- Hits: 1247
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์/บวกแคบๆ หุ้นน้ำมันโดดเด่นต่อไป
KGI คาด SET วันศุกร์แกว่งตัว/ขึ้นกรอบจำกัด ยังหนุนโดยหุ้นเชื่อมโยงราคาน้ำมัน (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ตามคาด) หุ้นพลังงานยังโดดเด่น หลังราคาน้ำมัน WTI ขึ้นต่ออีก 1.8% สู่ระดับสูงสุดรอบเกือบ 4 เดือน หลังตลาดน้ำมันยังเก็งกำไรการเดินหน้าลดปริมาณผลิต และความกังวลด้านอุปทานดันตลาดในช่วงสั้น หลังพายุเฮอริเคนแมททิว ทวีกำลังขึ้นและกำลังเข้าชายฝั่งสหรัฐฯ อย่างไรก็ดี ฟันด์โฟลว์น่าจะชะลอในช่วงสั้น เพื่อรอตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ เดือน ก.ย. และทิศทางของนโยบายดอกเบี้ยสหรัฐฯ (ตลาดคาดจ้างงานเพิ่ม 1.76 แสนคน) ภาพรวมดัชนีฯ จึงเป็นไซด์เวย์ในวันนี้ ส่วนสัปดาห์หน้า ด้วยสมมติฐานว่าตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ ในค่ำวันนี้จะไม่แตกต่างจาก consensus มากเกินไป เรายังมองดัชนีฯ แกว่งขึ้นต่อ (วานนี้เราปรับเพิ่มเป้าดัชนีฯ เดือน ต.ค. จาก 1,510 เป็น 1,540 จุด อิงเป้า PE band 17 เท่าของ EPS เดือน ต.ค. ที่ 90.6 จุด)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TRC, ILINK, CK*
TRC (เป้า Consensus 1.49 บาท) 1) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น โดยมีแนวต้านแรกที่ 1.46 บาท หากทะลุผ่านได้ จะเป็นการ Breakout เพื่อขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±1.60 บาท โดยมีแนวรับแรกที่ 1.38 บาท และแนวรับหลักที่ 1.35 บาท (กำหนด 1.30 บาท Stop loss) 2) ประเด็นเรื่องการลงทุนและการได้รับงานก่อสร้างเหมืองแร่โปแตซ รอปลดล๊อกจากการเพิ่มทุนใน บมจ.อาเซียนโปแตชชัยภูมิ (APOT) โดยกระทรวงการคลังฯ (หรือรัฐวิสาหกิจ) เพื่อรักษาสัดส่วนการถือหุ้นไม่ให้ต่ำกว่า 20% ซึ่งจะเป็นเงื่อนไข ที่ทำให้ธนาคารพาณิชย์ปล่อยกู้ สำหรับการลงทุนก่อสร้างเหมืองแร่ฯ คาดจะปลดล๊อกได้ในไตรมาส 4/59 (มูลค่าโครงการก่อสร้างเหมืองแร่ฯราว ±3 หมื่นล้านบาท) 3) ราคาหุ้น laggard หุ้นกลุ่มงานโครงสร้าง Oil&Gas อาทิ SRICHA (+14.1%), BJCHI* (+1.7%), STPI (+5.0%)
ILINK (เป้า Consensus 27.6 บาท) 1) คาด ครม พิจารณาโครงการวางสายเคเบิลใต้น้ำเกาะสมุย-เกาะเต่า วงเงินรวม 3,800 ล้านบาท ภายในเดือน ต.ค. นี้ (ข้อมูลจาก นสพ ข่าวหุ้น วานนี้) โดย ILINK เข้าร่วมประมูลฯ (คาดได้งาน 1 โครงการ จาก 2 โครงการ มูลค่าราว 1.8 – 2.0 พันล้านบาท) 2) ราคาหุ้น บ.ลูก ITEL ปรับขึ้นแรงต่อเนื่อง เป็น Sentiment บวกต่อ ILINK ที่ถือหุ้นอยู่ 60%) ขณะที่ PE ปี 2560 ของ ILINK = 16.3 เท่า ต่ำกว่าของ ITEL ที่ 33.5 เท่า 3) ประเมินหากวันนี้ยืนเหนือแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 21 บาทได้ จะเป็นการ Breakout ขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 21.8 บาท และ 22.9 บาท ตามลำดับ โดยมีแนวรับ 20.7 บาท และ 20.5 บาท ตามลำดับ
CK* (เป้าพื้นฐาน 39.5 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานอยู่ในขาขึ้น 3 – 5 ปีข้างหน้าจากงานประมูลภาครัฐฯที่จะทยอยออกมาต่อเนื่องในไตรมาส 4/59 (รถไฟฟ้าสีเหลือง+ชมพู / รถไฟรางคู่ มาบกะเบา-จิระ + ประจวบฯ–ชุมพร) และปีหน้าอีก 2) ประเมินผลการดำเนินงาน บ.ลูก โดยเฉพาะ BEM* และ CKP* เด่น เป็นตัวช่วยประคองความเสี่ยงของการประมูลงานภาครัฐฯ 3) ประเมินมูลค่าหุ้นไม่แพงในมุมของ Sum of the parts valuation ด้วยการพิจารณามูลค่าจากราคาปิดล่าสุด หุ้นลูก CKP* (มูลค่าตลาดตามสัดส่วนการถือหุ้น = 8.3 พันล้านบาท), BEM* (มูลค่าตลาดตามสัดส่วนการถือหุ้น = 3.29 หมื่นล้านบาท), TTW (มูลค่าตลาดตามสัดส่วนการถือหุ้น = 8.3 พันล้านบาท) รวมได้ 4.96 หมื่นล้านบาท ขณะที่มูลค่าตลาดฯหุ้น CK* ปัจจุบันอยู่ที่เพียง 5.16 หมื่นล้านบาท (ประเมินธุรกิจงานรับเหมาฯ Undervalue)
หุ้นในกระแส
หุ้นได้อานิสงส์เงินปอนด์อ่อนค่าใกล้ทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบ 3 ปี (TCMC) ล่าสุดค่าเงินปอนด์เทียบค่าเงินบาทอ่อนค่าลงทำจุดต่ำใหม่ในรอบ 3 ปี (เคยต่ำสุดเดือน เม.ย.2556 ที่ระดับ 43.44 บาท/ปอนด์) เป็นบวกต่อ TCMC ในด้านต้นทุนการซื้อกิจการ DDM (ผลิตโซฟาที่ประเทศอังกฤษ) โดยจะประชุมผู้ถือหุ้น 25 ต.ค.นี้ เพื่ออนุมัติการซื้อกิจการฯ ราคาหุ้นมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5.2 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 5.5 บาท แนวรับแรก 4.90 บาท และมีแนวรับหลักที่ 4.70 บาท ... รายงานจาก IFA ประเมิน IRR ของการเข้าซื้อ DMM ได้สูงถึง 20.66% – 32.33% โดยเราประเมินกรอบราคาพื้นฐานเบื้องต้นแบบอนุรักษ์นิยมที่ 5.4 – 5.6 บาท/หุ้น อิง PEG 0.9 เท่า และมีโอกาสที่จะประเมินใหม่อีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ช่วงปลายเดือน ต.ค. นี้
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ เริ่มทยอยพรีวิวงบไตรมาส 3/59 คาดฟื้นตัว จากบทวิเคราะห์ล่าสุดฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร KBANK* (+23% QoQ และ +14% YoY), SCB* (+1.3% QoQ และ +44% YoY), KTB* (-11.4% QoQ และ +43.9% YoY), BBL* (-20.7% QoQ และ +4.5% YoY) อย่างไรก็ดี หุ้นที่คาดว่าแนวโน้มยังไม่เด่น คือ KTB* และ BBL* (NPL ยังไม่ผ่านจุดสูงสุด) … ดูบทวิเคราะห์เพิ่มเติมวันนี้
หุ้นรับเทศกาลงานบุญ กินเจ + ออกพรรษา + ทอดกฐิน เดือน ต.ค. (LST, SALEE) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน i) LST ขายน้ำมันพืช และเครื่องดื่ม (น้ำนมถั่วเหลือง + น้ำผลไม้ ภายใน UFC) จะได้อานิสงส์จากเทศกาลกินเจ และ ii) SALEE ธุรกิจเครื่องสังฆทานที่เพิ่งซื้อเข้ามา (เริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ ก.ค.59) จะได้อานิสงส์จากเทศกาล ออกพรรษาต่อเนื่องด้วยงานทอดกฐิน
หุ้นมีข่าว
(+ หุ้นกลุ่มค้าปลีก) เชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้น3เดือนติด (คมชัดลึก) ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคดีขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 3 คลายกังวลเศรษฐกิจและการเมือง หวังรัฐเดินหน้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ไม่ห่วงน้ำท่วม เชื่อมีผลกระทบน้อยเพียง 0.05%
(+) CK*-ITD*-STEC*-UNIQ* ชิงทางคู่4.6หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) “CK-ITD-STEC-UNIQ” ชิงเค้กงานก่อสร้างรถไฟทางคู่ “ประจวบ-ชุมพร มาบกะเบา-จิระ” วงเงินรวม 46,699 ล้านบาท จ่อเปิดประมูลภายในเดือน ต.ค.นี้
(+) 'BRR' ยิ้มรับน้ำตาลขาดแคลน หนุนราคาตลาดโลกสูงรอบ 4 ปี (ทันหุ้น) BRR ดี๊ด๊ารับอานิสงส์ราคาน้ำตาลทะยานสูงสุดรอบ 4 ปี เชื่อแนวโน้มราคาน้ำตาลยังพุ่งไม่หยุด หลังเกิดเหตุน้ำตาลขาดแคลนจากภาวะอากาศ ขณะที่ความต้องการยังคงเพิ่มขึ้นตามเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัว พร้อมวางแผนเปิดหีบอ้อยปี 2559/2560 มั่นใจมีปริมาณอ้อยแตะ 2.4 ล้านตัน เพิ่มขึ้นจาก 2 ล้านตัน เหตุบริษัทมีการบริหารจัดการวัตถุดิบอย่างแข็งแกร่ง
(+) MACO เจรจาพันธมิตรใหม่ ชี้ภาษีป้ายไม่กระทบผลงาน (ทันหุ้น) MACO เผยกระบวนการควบรวมกิจการ MTS แล้วเสร็จในต้นเดือนพฤศจิกายน 2559 แย้มเจรจาดีลใหม่กับพันธมิตร 2-3 ราย คาดสรุปปลายปีนี้ถึงต้นปีหน้า ปรับลดเป้ารายได้ปีนี้เหลือโต 5-10% จากเดิมคาดโต 10-15% หลังป้ายโฆษณาผ่านสื่อดิจิตอล เลื่อนการติดตั้งด้านข่าวขึ้นภาษีป้ายสื่อโฆษณากว่า 500% ยังไม่กระทบผลการดำเนินงาน เตรียมเข้าเจรจาเร็วๆ นี้
(+) NNCL กลุ่มทุนจ้องซื้อที่30ไร่ ปรับเป้ารายได้แซงเกิน 20% (ทันหุ้น) NNCL สบช่องปรับเป้ารายได้ปีนี้โตมากกว่า 20% จากเดิมคาดโต 20% จากปีก่อนที่ 1.1 พันล้านบาท หลังบุ๊กรายได้และกำไรจาก NNEG เข้าไตรมาส 3/2559 บอส "นิพิฐ" เผยแผนต่อยอดความร่วมมือพันธมิตร ขยายลงทุนโรงไฟฟ้านวนคร แห่งที่ 2 ส่วนยอดขายที่ดินยังไปได้สวย แย้มมีกลุ่มทุนใหญ่เจรจาซื้อที่ดินล็อตใหญ่อีก 20-30 ไร่
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
LIT (เป้า Consensus 15.3 บาท) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ Uptrend line channel 10.5 – 11.8 บาท โดยมีแนวรับ 10.8 บาท ... คาดแนวโน้ม 2H59 จะเติบโต HoH เนื่องจากเป็น High Season ของธุรกิจ (สินเชื่อสำหรับการทำธุรกิจกับหน่วยงานภาครัฐฯจะเร่งการเบิกจ่ายช่วงปิดงบประมาณการฯประจำปีฯ)
COM7* (เป้าสูงสุดใน Consensus 12 บาท) ผ่านแนวต้าน 10.9 บาทได้แล้ว ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.8 บาท ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะเติบโต แบบ YoY (เริ่มรับรู้อานิสงส์จากการเป็นพันธมิตรกับ TRUE*) และจะเติบโตเด่นแบบ YoY และ QoQ ในไตรมาส 4/59 (ได้ขาย iPhone7 + เข้าสู่ High season)
TACC (เป้า Consensus 10.6 บาท) ประเมินกรอบ Uptrend line channel 8.85 – 10.0 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่รอการ Breakout คือ 9.05 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 โต HoH จากการขยายสาขาใหม่ของร้าน 7-Eleven ต่อเนื่อง และการบริโภคในประเทศฟื้นตัว + การส่งสินค้าใหม่ขายในร้าน 7-Eleven (โดนัท และ Hello Kitty)
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) ประมาณการฯล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (คิดเป็น Dividend yield 12.5%) ... อย่างไรก็ดี คาดปันผลปีนี้มากเป็นพิเศษเพราะราคาเหล็กที่ฟื้นตัวแรงในไตรมาส 2/59 เป็นหลักดังนั้น ในปีหน้าคาดปันผลจะลดลงสู่ระดับปกติที่ ±6%
IFEC* (อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ) ในเชิงพื้นฐานประเมิน Replacement cost (หรือ Liquidation value) ที่ 6.1 บาท
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) ประเมินแนวรับ 520 บาท (Stop loss 514 บาท) แนวต้าน 532 บาท ... คาดดีมานด์วัสดุก่อสร้างจะฟื้นตัวใน 2H59 ตามการลงทุนภาครัฐฯ และการฟื้นตัวของกลุ่มอสังหาฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ (ที่อยู่อาศัย) น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯสำรวจงาน “มหกรรมบ้านและคอนโด ครั้งที่ 35” วานนี้ ภาพรวมเป็นบวก โดยหุ้นที่เข้าร่วมงานฯได้แก่ ANAN*, LPN*, PS*, SPALI* (ขณะที่ AP*, LH*, QH*, SIRI* จะจัดกิจกรรมการตลาดฯเอง) แม้ภาพรวมอุปทานบ้านใหม่จะเพิ่มขึ้นในไตรมาส 4/59 แต่ประเมินว่าอุปสงส์จะฟื้นตัว ส่งผลให้ Take-up rate อยู่ในระดับที่สูงต่อเนื่องได้ โดยเลือก AP* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินภาพรวมผลการดำเนินงานกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในไตรมาส 3/59 เติบโต 20% YoY และ 7% QoQ โดย KBANK* และ SCB* คาดว่าจะมีแนวโน้มที่เด่นสุด (คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น และ NPL ผ่านจุดสูงสุด) ขณะที่หุ้นในกลุ่มฯตัวอื่น (BBL*, KTB*) ยังมีแนวโน้มที่ไม่ดีนัก เลือก KBANK* และ SCB* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มฯ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยรับ 1511 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1511 จุดนั้น อาจรักษาแรงผลักขึ้นในกรอบ 1511-1528 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1511 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1511-1499 จุด
แนวรับวันนี้: 1511/1501 แนวต้านวันนี้: 1518/1527
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
