- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 06 October 2016 16:42
- Hits: 1257
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
SET INDEX วานนี้ แกว่งในกรอบแคบหลังจากดีดตัวปิดยืนเหนือ 1,500 จุดขึ้นมาในวันก่อนหน้า โดยหุ้นหลักกลุ่มธนาคารเกิดแรงขายทำกำไร และมีแรงเก็งกำไรเป็นหุ้นรายตัวแทน เช่น BANPU/ BCPG/ WHA เป็นต้น ปิด ณ สิ้นวัน SET INDEX อยู่ที่ 1,509.92 จุด บวก 0.14 จุด มูลค่าการซื้อขาย 44,667 ล้านบาท
ทั้งนี้เงินทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทย 1,089 ล้านบาท แต่คงการ Short สุทธิใน SET50 Index Futures วันที่ 2 อีก 4,347 สัญญาและขายสุทธิตลาดตราสารหนี้เป็นวันที่ 3 เท่ากับ 2,502 ล้านบาท
ปัจจัยสำคัญวันนี้
ตลาดหุ้นจีนปิดทำการทั้งสัปดาห์ เนื่องในเทศกาล Golden Week
ติดตามการประชุมนอกรอบของ ECB ค่ำวันนี้ ตลาดกังวลว่า ECB อาจลดวงเงิน QE
ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งน้ำมัน ถ่านหิน และน้ำตาล ขึ้นต่อเนื่อง รวมถึงดัชนีค่าระวางเรือที่บวกเป็นวันแรกในรอบ 8 วันทำการ
มุมมองต่อตลาดวันนี้: กลาง
เราประเมินว่า SET INDEX จะยังคงแกว่งแคบระหว่าง 1,500-1,515 จุด เพื่อรอดูผลการประชุม ECB ในค่ำวันนี้ เราเชื่อว่า ECB จะคงวงเงินการเข้าซื้อสินทรัพย์ หรือ QE ที่ 8.0หมื่นล้านยูโร/เดือน เพราะภาพรวมเศรษฐกิจในอียูยังมีความเปราะบาง แม้ว่า ECB จะหาพันธบัตรในการเข้าซื้อได้ยากมากขึ้นก็ตาม แต่ QE ยังมีความจำเป็นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจภายในประเทศ และทำให้เงินยูโรอ่อนค่าเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อช่วยภาคการส่งออกของอียู จึงไม่มีความจำเป็นที่ ECB จะลดวงเงินดังกล่าว หากเป็นไปตามคาด เราเชื่อว่าตลาดหุ้นยุโรป และ DJIA คืนนี้จะตอบรับในเชิงบวก และเป็นบวกต่อตลาดหุ้นเอเชียในวันพรุ่งนี้ รวมถึงตลาดหุ้นไทย
เป็นที่น่าสนใจต่อกลุ่ม Commodity ทั้ง น้ำมัน / ถ่านหิน / น้ำตาล เพราะราคาในตลาดล่วงหน้าขยับขึ้นต่อเนื่อง และล่าสุด BDI ฟื้นตัวเป็นวันแรกในรอบ 8 วันทำการ เป็นประเด็นเก็งกำไรรอบสั้นได้เช่นกัน
กลยุทธ์การลงทุน “ยังคงเป็นลักษณะ Swing Trade ขึ้นแรงขาย – ลงแรงซื้อ” เน้นขายทำกำไรเล่นรอบตามแนวต้านด่านสำคัญ โดยเลือกเก็งกำไรบนแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q59 เป็นสำคัญ รวมถึงหุ้นที่อยู่ในกลุ่ม Commodity
Strategy of the Day
1. เก็งกำไร PTT : ราคาปิด 347.00 บาท ราคาเหมาะสม 358.00 บาท
a) MBKET คาดว่าหุ้นกลุ่มพลังงานจะปรับตัวขึ้นในวันนี้ จาก Sentiment บวกของราคาน้ำมันดิบ NYMEX ที่ปรับตัวขึ้น +2.3% เมื่อคืนนี้เป็น US$49.83/barrel เนื่องจาก EIA รายงานตัวเลขสต็อกน้ำมันดิบลดลง 3 ล้านบาร์เรล เหลือ 499.7 ล้านบาร์เรล ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 5 ติดต่อกัน
b) คาดกำไรจากการดำเนินงาน 3Q59 จะปรับตัวขึ้น qoq จากแรงหนุนของธุรกิจโรงกลั่นและปิโตรเคมี และจะไม่มีปัจจัยลบจาก Stock Loss มากดดัน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบดูไบสิ้นสุด 3Q59 อยู่ที่ US$46.85/barrel เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2Q59 ที่ US$46.31/barrel
c) ภาวะ Oversupply ตลาดน้ำมันในปี 2560 คาดลดลง และเข้าสู่จุดสมดุลย์ เป็นบวกต่อกำไรปี 2560 เติบโต +23% yoy เป็น 9.14 หมื่นล้านบาท และการ Spin off ธุรกิจค้าสถานีบริการน้ำมันและค้าปลีกเข้า IPO ในปี 2560 เป็น Upside ที่ไม่รวมไว้ในประมาณการ
2. เก็งกำไร SCB : ราคาปิด 151.00 บาท ราคาเหมาะสม 169.00 บาท
a) MBKET คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q59 ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท เติบโตสูง +25% yoy จากการตั้งสำรองที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับ 3Q58 ที่มีการตั้งสำรองหนี้สูญของ SSI และคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะปรับตัวขึ้นจากการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินและปล่อยสินเชื่อเพื่อทำคำเสนอซื้อหุ้น JAS
b) คาดว่าสินเชื่อจะเร่งตัวในขึ้น 4Q59 เนื่องจากเป็นไตรมาสที่มีความต้องการสูงสำหรับสินเชื่อเพื่อเป็นทุนหมุนเวียนภาคธุรกิจ ขณะที่การตั้งสำรองคาดว่าจะลดลง qoq ตามคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นตามลำดับในทิศทางเดียวกับเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว
c) คงประมาณการกำไรปี 2559 เติบโต +5.9% yoy เป็น 4.9 หมื่นล้านบาท และ +14.5% yoy เป็น 5.7 หมื่นล้านบาทในปี 2560 ขณะที่ Valuation น่าสนใจ ซื้อขาย PBV2560 ที่ 1.3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังในอดีตที่ 1.8-2.0 เท่า
Strategist Team
Mayuree Chowvikran, CISA
Strategist / Analyst
662-6586300 x 1440
Padon Vannarat
Equity Analyst
662-6586300 x 1450
Krittapol Itthithumsakul
Assistant Analyst
Twitter Channel
http://twitter.com/YipNgenYipTong
