- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 30 July 2014 17:30
- Hits: 2472
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
พักฐาน รอประกาศงบ 2Q57
SET View
ประเด็นหลัก
วันนี้ SET เริ่มพักฐาน อาจมีการรีบาวน์ระหว่างวันได้ถึง 1525-1535 จุด แล้วลงต่อ จากปัจจัย (1) นักลงทุนชะลอการลงทุนช่วงบ่ายเพื่อรอดูท่าทีเฟดหลังการประชุมคืนนี้ คาดลดขนาด QE ลง US$ 1 หมื่นล้าน เหลือ US$ 2.5 หมื่นล้าน แต่ไม่เปิดเผยท่าทีต่อนโยบายอัตราดอกเบี้ย (2) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างจะมีการ Sell on fact หลังการประชุมโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เมื่อวานไม่มีข้อมูลเพิ่มอย่างมีนัย โดยคสช.เห็นชอบร่างตามวันที่ 22 ก.ค. ส่วนเพิ่มคือโครงการเร่งด่วนรถไฟทางคู่ 8 เส้นทางมูลค่า 8 แสนล้านบาทที่อยู่ในงบมาทำก่อน และจัดตั้งคณะทำงานจัดหาทุนภายใน 45 วัน (3) นักลงทุนต่างชาติและสถาบันขายสุทธิรวมกันกว่า 3.6 พันล้านบาทเมื่อวานจะกดดันจิตวิทยาการลงทุน อย่างไรก็ตามการประกาศผลประกอบการ 2Q57 ของบริษัทจดทะเบียนยังเพิ่งเริ่มและหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการเติบโตทั้ง QoQ และ YoY ส่วนใหญ่เป็นหุ้นนำตลาดในกลุ่มพลังงานปิโตรเคมี, อสังหาริมทรัพย์,สื่อสาร และค้าปลีก (อาทิ PTT IRPC EGCO GLOW IVL SEAFCO AP LH PS RML JAS SAMART SIM SYMC THCOM CPALL HMPRO) เราไม่คาดหมายการปรับพอร์ตของนักลงทุนระยะกลางก่อนการประกาศผล เชื่อว่า SET มีโอกาสรีบาวน์ปลายสัปดาห์มองความเสี่ยงทางลงไม่เกิน 1490 จุดในสัปดาห์นี้ วันนี้หาก SET ปิดเหนือ 1520 จุดไม่ได้จะสูญเสียรูปแบบขาขึ้น
กลยุทธ์การลงทุน ระยะสั้น ชะลอการลงทุนหรือเลือกซื้อ (1)TVO ถือ 30% ในบ.ลูก PDG ราคาปิดเมื่อวานคิดเป็นมูลค่า 0.6 บาทต่อหุ้นของ TVO เงินบาทแข็งค่าต้นทุนวัตถุดิบถั่วเหลืองถูกลง (2) MODERN ประกาศจ่ายปันผลพิเศษ 0.45 บาทต่อหุ้น XD 7 ส.ค. ไม่รวมปันผลปี 57 ที่คาดจ่าย 0.6 บาท คาดงบ 2Q57 โตทั้ง QoQ, YoY (3) IVL หลังประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานยังคงประมาณการกำไร 2Q57 ฟื้นตัว 256%QoQ ที่ 1.3 พันล้านบาท ส่วนการตรวจสอบทุ่มตลาด PTA โดยทางการอินเดียไม่มีนัย สัดส่วนเพียง 1.7% ของยอดขายรวม ระยะกลาง (1) ถือครองหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลระหว่างกาลสูงได้แก่ INTUCH TOG ADVANC NOK PTTGC HEMRAJ EGCO RATCH (2) ทยอยสะสม THCOM (เพิ่งปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”) และ TVD (เพิ่งปรับเพิ่มประมาณการและมูลค่าเหมาะสม)
Futures Strategy
SET 50 Futures S50U14
แนะนำ trading short
ถ้า > 1020 ปิดถือ short / ถ้า < 1020 trading short
Gold Futures GFQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 19850 ปิดถือ short / ถ้า < 19850 ถือ short
Silver Futures SVQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 665 ปิดถือ short / ถ้า < 665 ถือ short
Oil Futures BRQ14
แนะนำ wait & see
ถ้า > 3445 trading long / ถ้า < 3445 wait & see
USD Futures USDU14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 32 ปิดถือ short / ถ้า < 32 ถือ short
Stock Futures QH
แนะนำ ซื้อขายในกรอบแนวรับแนวต้าน 3.70-4.04 บาท
ถ้า > 4.10 ซื้อ / ถ้า < 4.04 ขาย
Stock Picks
GRAMMY (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 22.80 บาท) คาดผลขาดทุน 3Q57 ลดลงอย่างมีนัย หลังจากขายธุรกิจเพย์ทีวีที่มีผลขาดทุนเดือนละกว่า 200 ล้านบาท ให้ CTH และคาดว่าจะพลิกเป็นกำไรในปี 60 แม้คาด GRAMMY ยังขาดทุนในปี 58-59 เนื่องจากเป็นช่วงแรกของการลงทุนธุรกิจสื่อทีวีดิจิทัลที่มีต้นทุนคงที่สูง แต่เชื่อว่าเป็นกำลังสำคัญในการสร้างการเติบโตอนาคต โดยคาดว่าหุ้น GRAMMY จะกลับมาได้รับความสนใจจากนักลงทุนอีกครั้งในช่วงแจกคูปองทีวีดิจิทัลในเดือน ก.ย.
TMB (เป้าหมายทางเทคนิคที่ 2.98 บาท) กำไรสุทธิ 2Q57 โตกว่า 61%QoQ และ 923%YoY ดีกว่าที่ตลาดคาด ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการลด NPL ลงทำให้งบดุลดีขึ้น ขณะที่ฐานเงินฝากต้นทุนต่ำที่โตกว่า 20%YoY จะรองรับโครงการขยายสินเชื่อ SME ที่มี NIM สูง จะสนับสนุนการเติบโตใน 2H57 กอปรกับแผนการปรับโครงสร้างค่าใช้จ่ายให้มีประสิทธิภาพและเน้นเพิ่มค่าธรรมเนียมไม่ใช่ดอกเบี้ยจะเพิ่มความสามารถทำกำไรในปี 58-59
