- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 03 October 2016 17:01
- Hits: 2138
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
แรงหนุนจากข่าวดอยซ์ แบงก์
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก เนื่องจากนักลงทุนคลายกังวลเกี่ยวกับดอยซ์ แบงก์ และมีข่าวว่าจะลดค่าปรับกับสหรัฐฯ ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด 0.91%, 0.81%, 0.80%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก เนื่องจากนักลงทุนคลายกังวลเกี่ยวกับดอยซ์ แบงก์ และมีข่าวว่าจะลดค่าปรับกับสหรัฐฯ ทำให้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด 1.01%, -0.29%, 0.10%, 0.38%
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้น 0.41 ดอลลาร์ ปิดที่ 48.24 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนพ.ย. ลดลง 0.18 ดอลลาร์ ปิดที่ 49.06 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังกลุ่มโอเปกมีมติปรับลดกำลังการผลิต
ตลาดหุ้นไทยวันศุกร์ที่ผ่านมาปรับตัวลงตามทิศทางของตลาดหุ้นในภูมิภาคและตลาดหุ้นโลก หลังการร่วงลงของหุ้นดอยซ์ แบงก์ที่ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 10 ยูโรเป็นครั้งแรกในการซื้อขายเมื่อวันศุกร์ในตลาดหุ้นยุโรป จากรายงานข่าวว่า เฮดจ์ฟันด์กว่า 10 แห่งที่ทำธุรกิจร่วมกับดอยซ์แบงก์ได้ถอนสินทรัพย์ด้านการเงินออกจากดอยซ์ แบงก์ ซึ่งเป็นผลพวงจากกรณีที่กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ได้เรียกร้องให้ดอยซ์ แบงก์จ่ายค่าปรับวงเงินสูงถึง 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ในคดีขาย MBS ในอดีต ซึ่งมากกว่าที่ทางธนาคารดอยซ์ แบงก์ได้ตั้งสำรองไว้กว่า 2-3 เท่า ส่งผลให้ธนาคารอาจต้องเพิ่มทุน หรือ ขายสินทรัพย์ หากจะต้องชำระเงินจำนวนดังกล่าวจริง ซึ่งยังไม่ได้ข้อสรุปว่าดอยซ์ แบงก์จะชำระเงินให้แก่สหรัฐฯ เมื่อใด และจะนำเงินมาชำระจากแหล่งใด ทำให้มีแรงขายสินทรัพย์เสี่ยงในหลาย ๆ ตลาดที่ปรับตัวลงแรง เช่นตลาดหุ้นฮ่องกง ญี่ปุ่น และยุโรป ในขณะที่ในกลุ่ม TIPs ก็ปรับตัวลงใกล้เคียงกันที่ประมาณ 1% ซึ่งแรงกดดันของหุ้นดอยซ์ แบงก์น่าจะกดดันตลาดไปอีกระยะ เนื่องจากเมื่อพิจารณาจาก Mkt Cap. ของดอยซ์ แบงก์ที่ล่าสุดเหลือ 1.58 หมื่นล้านดอลลาร์
และเทียบกับค่าปรับที่ต้องจ่ายสหรัฐฯ ที่ 1.4 ล้านดอลลาร์แล้ว ก็แทบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะมีการจ่ายค่าปรับได้จริง แต่ถ้าเทียบกับราคาต่อมูลค่าทางบัญชีที่เหลือเพียง 0.2 เท่า ก็แสดงถึงโอกาสที่ดอยซ์ แบงก์ จะตัดขายสินทรัพย์บางส่วนเพื่อจ่ายค่าปรับ เพราะฉะนั้นราคาหุ้นที่ปรับตัวลงแรงในช่วงนี้น่าจะเข้าใกล้จุดต่ำสุดแล้ว ทั้งนี้ราคาหุ้นดอยซ์ แบงก์ที่มีการซื้อขายที่ตลาดหุ้นนิวยอร์กพุ่งขึ้น 14% ในวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังมีข่าวว่า ธนาคารใกล้บรรลุข้อตกลงกับทางสหรัฐฯ ในการลดการจ่ายค่าปรับเหลือเพียง 5.4 พันล้านดอลลาร์ โดยแหล่งข่าวจากดอยซ์แบงก์ระบุว่า ใกล้บรรลุข้อตกลงกับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ในการขอลดค่าปรับจาก 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ทางด้านประธานเจ้าหน้าที่บริหารของดอยซ์ แบงก์ ยืนยันว่าธนาคารยังคงมีสถานะที่แข็งแกร่ง แม้มีข่าวเฮดจ์ฟันด์หลายแห่งได้ยุติการทำธุรกรรมกับทางธนาคาร แต่ดอยซ์ แบงก์ยังคงมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง และมีลูกค้ามากกว่า 20 ล้านราย
และทางดอยซ์ แบงก์มีความคาดหวังที่จะมีการเจรจากับสหรัฐฯ ในเรื่องข้อตกลงจ่ายค่าปรับดังกล่าว และคาดว่าน่าจะบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ ในการลดค่าปรับ เนื่องจากเมื่อพิจารณาจากธนาคารรายอื่น ๆ ที่มีกรณีเดียวกันดอยซ์ แบงก์ ก็สามารถที่ลดค่าปรับได้เช่นกัน ทางด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นยุโรปสามารถฟื้นตัวขึ้นได้อย่างแข็งแกร่ง ขานรับข่าวดอยซ์ แบงก์ทันที คาดว่าวันนี้แนวโน้มตลาดหุ้นไทยน่าจะฟื้นตัวตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้เช่นกัน และยังต้องติดตามแรงซื้อจากนักลงทุนต่างประเทศ เนื่องจากสัปดาห์ที่ผ่านมามีแรงขายเล็กน้อยจากนักลงทุนต่างประเทศ แต่เริ่มมีแรงซื้อกลับเข้าไปที่ตลาดหุ้นในกลุ่ม TIPs
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : ต่ำกว่าแถว ๆ 1,470 จุด แนะนำ ชะลอการเก็งกำไร
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (2) 862-9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
