- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 21 September 2016 18:09
- Hits: 778
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ รอผลประชุมเฟดคืนนี้
KGI คาด SET วันพุธรีบาวด์ก่อนผันผวนต่อ รอผลประชุม BoJ ช่วงเที่ยงและผลประชุม Fed คืนนี้ (เมื่อวานนี้ ดัชนีฯ ปรับฐานแรงกว่าเราคาด) ทั้งนี้นักเศรษฐศาสตร์ KGI มองว่านัยของนโยบายการเงิน BoJ ต่อค่าเงินบาทและต่อตลาดหุ้นไทยน่าจะจำกัด และให้น้ำหนักกับผลประชุม Fed มากกว่า โดยคาดว่า Fed จะยังคงดอกเบี้ยระยะสั้นและอาจส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค. แม้เมื่อคืนนี้ Fed fund futures จะเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. และในเดือน ธ.ค. สู่ 18% และ 60% ก็ตาม ทั้งนี้นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิวานนี้ ลดความกังวลจากการที่ต่างชาติขายสุทธิหนักในวันที่ 19 ก.ย. ขณะที่นักลงทุนในประเทศอาจยังชะลอกิจกรรมก่อนผลประชุม Fed โดยเรามองว่าหากดัชนีฯ ผันผวนหรือลงต่อในวันนี้ เป็นโอกาสในการเข้าเก็งกำไร เนื่องจากเราประเมินว่าผลประชุม Fed คืนนี้จะส่งสัญญาณไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งน่าจะเป็นบวกสุทธิกับตลาด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
รับเสี่ยงได้เก็งกำไร SMT, COM7* / สะสม TPCH
SMT (เป้าพื้นฐาน 8.25 บาท) 1) ประเมินแนวรับ 5.75 บาท และถัดไปที่ 5.6 บาท โดยมีแนวต้านแรกที่ 6.05 บาท และถัดไปที่ 6.3 บาท 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 โต HoH จากออเดอร์สินค้า High margin ทีเพิ่มขึ้นต่อเนื่องและจะรับรู้ผลบวกจากประเด็นนี้เต็มปีในปี 2560 (คาด EPS โต 60% CAGR 2559 - 2561) 3) PE ปี 2560 จะลดลงเหลือ 12.4 เท่า จาก 23.4 เท่าในปีนี้
COM7* (เป้า Consensus 10.15 บาท ... เป้าสูงสุด 12 บาท) 1) ยอดจอง iPhone7 ในต่างประเทศดีกว่าคาด (ได้อานิสงส์โทรศัพท์มือถือรุ่นใหม่ของคู่แข่งอย่าง Samsung มีปัญหาทางเทคนิค ทำให้กระแสสมาร์ทโฟนใหม่ปลายปีนี้ ตีกลับมาที่ iPhone7) 2) คาดผลตอบรับ iPhone7 ในไทยจะเป็นไปในทิศทางเดียวกัน เป็น Sentiment บวกต่อ COM7 3) ผลการเป็นพันธมิตรกับ TRUE* คาดจะเริ่มเห็นผลในงบการเงินไตรมาส 3/59 (ขายเครื่องพ่วงซิม + เริ่มเข้าบริหาร TRUE shop) 4) รูปแบบราคายังไม่เสียภาพของการฟื้นตัว โดยมีแนวรับ 9.95 บาท และถัดไปที่ 9.85 บาท แนวต้านแรกคือ 10.4 บาท และถัดไปที่ 11.3 บาท
TPCH (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) 1) แนะนำ “สะสม” แนวรับ 16.9 บาท และถัดไปที่ 16.7 บาท โดยประเมินแนวต้านแรกที่ 17.4 บาท (เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน แบบ EMA) หากผ่านได้มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 18.3 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานยังคงประเมินแนวโน้มกำไรจะทำนิวไฮ 3-5 ไตรมาสติดต่อกัน (โรงไฟฟ้าชีวมวลที่มี PPA ในมือทยอย COD) 3) Catalyst เพิ่มเติมเร็วๆนี้ คือการเปลี่ยนสัญญา LOI เป็น PPA (20MW ที่ จ.ปัตตานี) ... วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Initiate coverage)
หุ้นในกระแส
. หุ้นโรงไฟฟ้าขยะ (BWG, GENCO) กกพ จะเริ่มเปิดให้ยื่นเสนอขายไฟฟ้า (จากขยะอุตสาหกรรมฯ รวมกำลังการผลิต 50MW) ในวันที่ 22-28 ก.ย. 2559 คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ แนะนำ “เก็งกำไร”
. หุ้นการบริโภคในประเทศ (TACC, CPALL*) เราประเมินหุ้นที่เน้นการบริโภคในประเทศ จะได้อานิสงส์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ (รองนายกฯ ดร. สมคิด ให้สัมภาษณ์ ว่าเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมปลายปีนี้)
1) TACC (เป้า Consensus 10.6 บาท) รูปแบบราคาฟื้นตัว โดยมีกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น 3 – 12 วัน เริ่มตัดขึ้น (Golden Cross) ประเมินหากวันนี้ยืนเหนือแนวต้าน 8.75 บาท มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบบริเวณ ±9.3 บาท แนวรับแรก 8.4 บาท และถัดไปที่ 8.3 บาท
2) CPALL* (เป้าพื้นฐาน 68 บาท) ประเมินแนวต้านแรกที่ 60.5 บาท หากผ่านได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 62.75 บาท โดยมีแนวรับแรก 59.75 บาท และถัดไปที่ 59 บาท
. หุ้นส่งออกที่งบ 2H59 จะดี (CPF*, TCMC) เราประเมินผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 ของหุ้นกลุ่มส่งออกจะโตเด่น (High season + หุ้นบางตัวมีประเด็นบวกเฉพาะตัว เช่น TCMC)
1) CPF* (เป้าพื้นฐาน 42 บาท) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 ได้อานิสงส์ราคาหมู + ไก่ โตแรง (วัตถุดิบอาหารสัตว์ลง) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 30.5 บาท (Stop loss 29.75 บาท) แนวต้าน 32 บาท และ 33.5 บาท
2) TCMC (ยังไม่มีเป้า Consensus) คาดผลการดำเนินงาน 2H59 ยังโตจากการรับรู้รายได้ธุรกิจที่เข้าซื้อกิจการมาในปลายปีที่แล้ว (ผลิตโซฟาที่ประเทศอังกฤษ) และการเตรียมเข้าซื้อธุรกิจผลิตโซฟาที่ประเทศอังกฤษเพิ่มเติมอีก (ประชุมผู้ถือหุ้นปลาย ต.ค.นี้ อนุมัติการเข้าซื้อ) ปัจจุบัน PE 11.7 เท่า และคาดจะลดลงอีกหลังการเข้าซื้อกิจการฯ แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 4.7 บาท แนวต้าน 5.25 บาท
. หุ้นกองทุน Infrastructure fund ปันผลดี (DIF, JASIF) สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อย ในช่วงภาวะตลาดฯผันผวน + ดอกเบี้ยต่ำ อาจพิจาณาเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่ความเสี่ยงต่ำอย่างกองทุน Infrastructure fund ที่มีปันผลสูงรองรับ เช่น DIF (Consensus คาด Dividend yield 6.5%) และ JASIF (Consensus คาด Dividend yield 7.8%)
หุ้นมีข่าว
(+) ผู้ถือหุ้น EPCO ไฟเขียวซื้อโรงไฟฟ้าแก๊ส (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ผู้ถือหุ้น "โรงพิมพ์ตะวันออก" อนุมัติเข้าลงทุน 2 โรงไฟฟ้าแก๊สธรรมชาติ ขนาดกำลังการผลิต 360 MW มูลค่ากว่า 2.6 พันล้านบาท พร้อมยกเลิกแผนลงทุนโรงไฟฟ้าในญี่ปุ่น 15 MW หลังโครงการไม่คืบ ผู้บริหารมั่นใจแผนขยายการลงทุนโรงไฟฟ้า หนุนธุรกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง-สร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและยั่งยืนให้กับบริษัทฯและผู้ถือหุ้น
(+) แม็คโครร่วมทุน 'กัมพูชา' (โพสต์ทูเดย์) แม็คโครเครือซีพี ร่วมทุนกับท้องถิ่น เปิดสาขาที่กัมพูชา ตั้งบริษัทจดทะเบียน 70 ล้าน นางเสาวลักษณ์ ถิฐาพันธ์ รองประธานเจ้าหน้าที่บริหาร สายงานบริหารการเงินและหน่วยงานสนับสนุน บริษัท สยามแม็คโคร รายงานตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยถึงการตั้งบริษัทย่อยที่ประเทศกัมพูชา ว่า บริษัท แม็คโคร อาร์โอเอช ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ่น 100% ได้จัดตั้งบริษัทย่อยใหม่ในประเทศกำพูชาชื่อ MAKRO (CAMBODIA) COMPANY LIMITED เมื่อวันที่ 16 ก.ย.2559 ดำเนินธุรกิจค้าปลีกค้าส่งและกิจการที่เกี่ยวข้อง
(+) IFEC* จับมือภาครัฐใช้แบตฯยักษ์ลุยปั๊มไฟฟ้าพลังงานลมต.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) IFEC ดัน IWIND เซ็น MOU กับ MTEC ร่วมบริหารจัดการไฟฟ้าพลังงานลมผ่านแบตเตอรี่ยักษ์ครั้งแรกในอาเซียน หวังปิดจุดอ่อนเสถียรภาพพลังงานไฟฟ้าจากลม เพิ่มอัตราการจ่ายไฟฟ้า คาดติดตั้งที่โรงไฟฟ้าปากพนัง-เกาะเต่า เดือน ต.ค.นี้
(+) DEMCO ซิวงานใหม่700ล. ย้ำเป้าปีนี้รายได้พุ่งตามฝัน (ทันหุ้น) DEMCO ราศีจับ! ชนะยื่นซองโปรเจ็กต์การไฟฟ้า มูลค่าราว 1 พันล้านบาท หนุน Backlog ขยับแตะ 8 พันล้านบาท กินยาวปีหน้าพร้อมเดินหน้าสอยของใหม่ต่อเนื่องเสริมรายรับอนาคต พร้อมการันตีปี 2559 รายได้ตามนัดพุ่ง 15% จากปีก่อน งานเรียงคิวบุ๊กเพียบ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.2 บาท) ประมาณการฯล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น (คิดเป็น Dividend yield 12.7%) ... อย่างไรก็ดี คาดปันผลปีนี้มากเป็นพิเศษเพราะราคาเหล็กที่ฟื้นตัวแรงในไตรมาส 2/59 เป็นหลักดังนั้น ในปีหน้าคาดปันผลจะลดลงสู่ระดับปกติที่ ±6%
IFEC* (อยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการฯ) ในเชิงพื้นฐานประเมิน Replacement cost (หรือ Liquidation value) ที่ 6.1 บาท
MONO (เป้า Consensus 3.82 บาท) ประเมินแนวรับ 2.94 บาท (Stop loss ถ้าต่ำกว่า 2.9 บาท) โดยมีแนวต้านแรก 3.12 บาท และต้านถัดไปที่ 3.2 บาท ... ประเมินการฟื้นตัวของการบริโภคในประเทศ + เรตติ้งทีวีดิจิตอลของ MONO ที่ขึ้นมาเกาะอันดับที่ 4 (รองจาก WORK*) จะเป็นตัวหนุนผลการดำเนินงานใน 2H59
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มรับเหมาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” คาดรัฐบาลจะสามารถเปิดประมูลโครงการรถไฟฟ้าได้ตามกำหนด โดยเฉพาะในส่วนของสายสีเหลืองและสายสีชมพู ซึ่งจะช่วยหนุนภาพรวมของกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและช่วยให้ราคาหุ้นของบริษัทฯที่มีโอกาสชนะการประมูลปรับตัวได้ดีกว่าตลาด เลือก CK* เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มโดยให้ราคาเป้าหมายที่ 39.50 บาท
จิตวิทยาตลาดวันนี้ : --- นัยรับ 1472 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1472 จุดนั้น อาจกดราคาลงทดสอบรับ 1455 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1472 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1492 จุด
แนวรับวันนี้ : 1472/1457 แนวต้านวันนี้ : 1479/1492
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
