- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 July 2014 16:49
- Hits: 1883
บล.เคเคเทรด : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
แกว่งตัวแถว 1535-1545 จุด รอประกาศงบ 2Q57
SET View
ประเด็นหลัก
วันนี้ SET คาดแกว่งตัวในกรอบ 1535-1545 จุด มีความเสี่ยงหลุดแนวรับ 1535 จุดระหว่างวัน (1) นักลงทุนรอดูท่าทีเฟดหลังการประชุมพรุ่งนี้ คาดลดขนาด QE ลง 1 หมื่นล้านเหรียญฯ เหลือ 2.5 หมื่นล้านเหรียญฯ แต่ไม่เปิดเผยท่าทีต่อนโยบายอัตราดอกเบี้ย (2) ตัวเลขส่งออกเดือน มิ.ย. แม้โต 3.9% YoY ไม่ได้ดีกว่าคาดการณ์, ยอดส่งออก 1H57 คงติดลบ 0.4% ขณะนำเข้าเดือนมิ.ย.ลดลงถึง 14% YoY บ่งบอกการนำเข้าสินค้าทุนเพื่อเตรียมส่งออกในช่วง 2H57 ยังอ่อนแอ และเงินบาทที่คงแข็งค่า อาจกระทบการส่งออกใน 2H57 ที่จะมาช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ (3) กลุ่มธนาคาร ทางเทคนิคดัชนีกลุ่มหลุดเส้นค่าเฉลี่ยสิบวันเป็นวันแรก (4) กลุ่มรับเหมาก่อสร้างจะแกว่งตัวแรงรับการประชุมโครงการลงทุนพื้นฐานของ คสช.ในวันนี้ ให้ระวัง Sell on fact
อย่างไรก็ตาม การประกาศผลประกอบการ 2Q57 ของบริษัทจดทะเบียนยังเพิ่งเริ่มและหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการเติบโตทั้ง QoQ และ YoY ส่วนใหญ่เป็นหุ้นนำตลาดในกลุ่มพลังงานปิโตรเคมี, อสังหาริมทรัพย์,สื่อสาร และค้าปลีก (อาทิ PTT IRPC EGCO GLOW IVL SEAFCO AP LH PS RML JAS SAMART SIM SYMC THCOM CPALL HMPRO) เราไม่คาดหมายการปรับพอร์ตของนักลงทุนระยะกลางก่อนการประกาศผล SET มีโอกาสผันผวนไร้ทิศทางมากกว่าเลือกทางขึ้นหรือทางลง
กลยุทธ์การลงทุน สำหรับการลงทุนระยะสั้นรอจังหวะซื้อ (1) หุ้นคาดว่างบ 2Q57 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY (ได้แก่ AP, GLOW, IVL, JAS, MC, SEAFCO, SAMART, SIM, SPALI และ SYMC) (2)TVO ถือ 30% ในบ.ลูก PDG เข้าซื้อขายวันนี้วันแรก เงินบาทแข็งค่าต้นทุนวัตถุดิบถั่วเหลืองถูกลง (3) RS พรุ่งนี้บอร์ด กสทช. พิจารณาจ่ายเงินชดเชยบอลโลกส่วนที่เหลือ 309 ล้านบาท ถ้าได้จะทำให้งบ 3Q57 เติบโตโดดเด่น การลงทุนระยะกลาง ถือครองหุ้นที่ให้ผลตอบแทนเงินปันผลระหว่างกาลสูง และทยอยสะสม THCOM ที่เราเพิ่งปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ”
Futures Strategy
SET 50 Futures S50U14
แนะนำ ปิดถือ long แล้ว wait & see
ถ้า > 1027 trading long / ถ้า < 1017 trading short
Gold Futures GFQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 19850 ปิดถือ short / ถ้า < 19850 ถือ short
Silver Futures SVQ14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 670 ปิดถือ short / ถ้า < 670 ถือ short
Oil Futures BRQ14
แนะนำ wait & see
ถ้า > 3445 trading long / ถ้า < 3445 wait & see
USD Futures USDU14
แนะนำ ถือ short
ถ้า > 32.10 ปิดถือ short / ถ้า < 32.10 ถือ short
Stock Futures ITD
แนะนำ ซื้อขายในกรอบแนวรับแนวต้าน 5.50-6 บาท
ถ้า > 5.50 ซื้อ / ถ้า < 5.35 ขาย
Stock Picks
TVD (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 5.70 บาท) เป็นบริษัทที่ได้ประโยชน์จากธุรกิจทีวีดิติตอลอย่างชัดเจน โดยคาดว่ากำไรปี 57-58 เติบโตเฉลี่ยปีละ 83% จาก (1) นโยบายควบคุมต้นทุนจะลด SG&A/Sales ลงต่อเนื่อง (2) ขยายตลาดเข้าสู่ธุรกิจทีวีดิจิตอลเพิ่มกลุ่มเป้าหายขึ้นกว่า 10 ล้านครัวเรือนจากฐานลูกค้า 1.6 ล้านรายปัจจุบัน (3) ตั้งแต่เดือนก.ย.รับรู้รายได้เพิ่มจากการเป็นตัวแทนขาย Set Top Box (4) ผู้ถือหุ้นใหม่จะญี่ปุ่นช่วยขยายช่องทางกระจายสินค้านำเข้าผลิตภัณฑ์ใหม่ บริษัทอาจพิจารณาจ่ายเงินปันผลจากกำไรพิเศษที่ได้จากการขายสิทธิการดำเนินงานบ.โฮมชอปปิ้งให้พันธมิตร
IVL (เก็งกำไร / เป่าหมายราคาทางเทคนิค 32 บาท) เรามีมุมมองบวกมากขึ้นต่อทิศทาง Spread Margin อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการและมูลค่าเหมาะสมปี 58 คาดกำไรสุทธิ 2Q57 ที่ 1.3 พันล้านบาท (+256%QoQ) จากการรับรู้ Stock Loss ที่ลดลง, กำลังผลิตเพิ่ม 3%QoQ และส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์-วัตถุดิบดีขึ้น ทำให้ EBITDA Margin จะปรับเพิ่ม 20%QoQ การประชุมนักวิเคราะห์วันนี้อาจมีความคืบหน้าเกี่ยวกับแผนซื้อกิจการเพิ่มใน 2H57
