- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 September 2016 17:43
- Hits: 2402
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> AOT, CPF, MACO, MAJOR
Stock S R Comment
AOT 390.00 420.00 ลุ้นกำไรปี 59 พุ่งทำ New High
CPF 29.75 33.00 ธุรกิจฟาร์มสัตว์บก และกุ้งยังคงสดใส
MACO 1.22 1.35 ผู้นำสื่อกลางแจ้ง ครอบคลุมกลุ่มผู้ชมวงกว้างหลังรวม มัลติไซน์
MAJOR 27.25 31.00 ไตรมาส 3/59 หนังดี ซอมบี้ Train to Busan และกระแสแฟนเดย์ พุ่งสู่ 150 ล้านหนุน
One step further for airline industry
EASA : สำนักงานการบินพลเรือนแห่งประเทศไทย (กพท.) เปิดเผยความคืบหน้าการแก้ไขปัญหาด้านการบินต่อกระทรวงคมนาคมของสหภาพยุโรป (EU) และองค์การกำกับดูแลความปลอดภัยด้านการบินแห่งสหภาพยุโรป (EASA) ว่าทาง EU และ EASA ต่างพึงพอใจกับการดำเนินงานของไทย และเป็นไปในทิศทางเชิงบวกมากขึ้น มองปัจจัยดังกล่าวทำให้ภาพรวมอุตสาหกรรมการบินของไทยดีขึ้น และทำให้กรอบการดำเนินงานปลดล็อคธงแดงจากองค์กรการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) ภายในกลางปี 2560 มีความเป็นรูปธรรมมากขึ้น มองเป็น Sentiment เชิงบวกเล็กน้อยต่อหุ้นกลุ่มสายการบิน
Airline : ล่าสุดเรายังคงแนะนำ "ซื้อ" ทั้ง AAV และ BA สำหรับหุ้นในกลุ่มสายการบินนี้ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.5 และ 28.6 บาทตามลำดับ ทั้งนี้เลือก AAV เป็น Top pick ของกลุ่มนี้เนื่องจาก
1) ความสามารถในการบริหารที่สูงจาก EBITDA margin 35% ซึ่งสูงที่สุดในอุตสาหกรรม
2) การบริหารจัดการต้นทุนน้ำมันที่เป็นหัวใจสำคัญของการบริหารธุรกิจสายการบินนั้น AAV สามารถทำได้ดี โดยมีต้นทุนน้ำมันต่อที่นั่ง-กม. ที่ต่ำกว่า
3) มีกลยุทธ์การกระจายเส้นทางบิน พร้อมความสามารถในการปรับเปลี่ยนความถี่และเส้นทางการบินเพื่อตอบโจทย์ผู้โดยสาร
4) ได้รับอานิสงค์เชิงบวกจากการเติบโตของผู้โดยสารชาวจีนที่อยู่ในระดับสูง
5) คาด CAGR ในช่วงปี 59-64 สูงถึง 24% ในขณะที่ BA อยู่ที่ 11%
Zero-dollar : สำหรับประเด็นการปราบปรามทัวร์ศูนย์เหรียญนั้นเราประเมินว่าไม่มีนัยสำคัญ โดยปัจจุบัน AAV มีเครื่องบินเช่าเหมาลำที่ให้บริการอยู่ทั้งสิ้น 2 ลำ ซึ่งถ้าหากความต้องการ Demand ในส่วนนี้ลดน้อยลงไป เรามองว่าบริษัทสามารถนำเครื่องบินทั้ง 2 ลำนี้มาให้บริการเที่ยวบินแบบประจำแทนได้
กลยุทธ์การลงทุน : จากการที่เราคาดว่า Fed จะยังไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันพรุ่งนี้ ทำให้เราแนะนำ Let profit run สำหรับหุ้นที่ได้เข้าสะสมไปแล้ว และมองว่าทุกครั้งที่ดัชนีมีการย่อตัวอย่างมีนัยสำคัญ ถือเป็นโอกาสที่ดีในการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนเช่นเดิม แนะนำโฟกัสหุ้นในกลุ่มที่คาดว่าจะมีผลประกอบการเติบโตโดดเด่นในช่วงครึ่งปีหลัง อาทิ กลุ่มอาหาร อิเล็กทรอนิกส์ สายการบิน และกลุ่มที่มีความผันผวนต่ำ เช่น โรงไฟฟ้าและโรงพยาบาล
แนวรับ 1,480 แนวต้าน 1,510
บทวิเคราะห์วันนี้
TRANS Sector Update: ไขข้อข้องใจ: สายการบินไหนน่าลงทุนกว่ากัน AAV vs BA
Today's Event
SENA ลูกหุ้นเข้า 65,750 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
