- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 September 2016 19:21
- Hits: 1871
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> GPSC, ITEL, SCC, TACC
Stock S R Comment
GPSC 32.00 34.50 คาดกำไรปี 58-62 โต 21% CAGR ต่อปี EPS ปี 60 เติบโตเด่นสุด
ITEL IPO ผู้นำโครงข่ายใยแก้วฯ ที่ครอบคลุมมากที่สุด (IPO)
SCC 520.00 538.00 Spread ปิโตรยังคงแข็งแกร่ง
TACC 7.60 8.05 ผู้บริหารมั่นใจกำไรนิวไฮ
High volatility
High volatility : คาดตลาดหุ้นทั่วโลกจะอยู่ท่ามกลางสภาวะความผันผวนที่สูงกว่าปกติในช่วงนี้ไปจนถึงการประชุม FOMC ในวันที่ 20-21 กันยายน เนื่องจาก นักลงทุนต่างคาดคะเนกันไปคนละทิศละทางเกี่ยวกับการตัดสินใจของ Fed ที่จะเกิดขึ้นในการประชุมครั้งนี้ ล่าสุด VIX Index ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งสู่ระดับ 17.85 ถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนที่ผ่านมา
มองการเคลื่อนไหวของ SET Index จะผันผวนสอดคล้องกับตลาดหุ้นต่างประเทศด้วยเช่นกัน โดยมีปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดได้แก่การปรับตัวขึ้นของ Bond yield สหรัฐฯ ซึ่งล่าสุดรุ่นอายุ 10 ปีอยู่ที่ระดับ 1.73% เข้าไปแล้ว การปรับขึ้นของ Yield นี้ส่งผลกดดันต่อ Earning yield gap ของตลาดหุ้นเกิดใหม่ และทำให้ตลาดหุ้นมีความน่าสนใจลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
EYG : ล่าสุดที่ระดับ Bond yield ดังกล่าวส่งผลให้ระดับ Upside ของ SET Index ที่ได้จากการคำนวณของเราปรับลดลงมาอยู่เพียง 1500 จุดเท่านั้น ส่วนระดับ Downside ในกรณีเลวร้ายสุดอยู่ที่ 1335 จุด ซึ่งเรามองว่าจะเป็นแนวรับสำคัญในทุกกรณีไปจนกระทั่งสิ้นปีนี้
GPSC : เราเริ่มต้นดูแลด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 38 บาท มองเป็นหุ้นที่ปลอดภัยตัวหนึ่งในสภาวะที่ตลาดกำลังผันผวน ณ ขณะนี้ ถึงแม้คาดการณ์กำไรหลักจะอ่อนตัว QoQ ในช่วงไตรมาส 3 แต่มีปัจจัยบวกหนุนอย่างมากในระยะยาว ซึ่งจะทำให้กำไรสุทธิของบริษัทเติบโตเฉลี่ยปีละ 29% ในช่วง 5 ปีข้างหน้า นอกจากนั้นความเสี่ยงด้านรายได้ก็อยู่ในระดับต่ำเนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่เป็นสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวระหว่างกลุ่ม PTT และ EGAT ราคาล่าสุดซื้อขายกันที่ PBV 1.3 เท่าเท่านั้น ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 1.6 เท่า
ITEL : หุ้นน้องใหม่เข้าเทรดในตลาด mai วันนี้ เราประเมินราคาเหมาะสมปี 60 อยู่ที่ 6.75 บาท มองแนวโน้มธุรกิจการให้บริการโครงข่ายใยแก้วจะเติบโตไปตามปริมาณข้อมูลที่เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงการขยายโครงข่ายของผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ ถือเป็น Growth stock ตัวหนึ่งที่น่าสนใจ โดยประเมินกำไรสุทธิในช่วงปี 16-17 จะเติบโตเฉลี่ยถึงปีละ 100%
กลยุทธ์การลงทุน : คาดว่าในช่วงที่เหลือของเดือนกันยายนนี้ SET Index จะแกว่งตัวในกรอบ 1400 - 1500 จุด แนะนำกลยุทธ์ขึ้นขาย-ลงซื้อตามกรอบดังกล่าว ยังคงคาดการณ์ว่า Fed จะไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้บรรยากาศการลงทุนเริ่มดีขึ้นได้
แนวรับ 1,410 แนวต้าน 1,460
บทวิเคราะห์วันนี้
GPSC (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 38 บาท) คาดกำไรปี 58-62 โต 21% CAGR ต่อปี EPS ปี 60 เติบโตเด่นสุด
ITEL (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.75 บาท) ITEL ผู้นำโครงข่ายใยแก้วฯ ที่ครอบคลุมมากที่สุด
Today's Event
ITEL เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (500mn sh @ Bt.5.20) ตลาด MAI
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
