- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 08 September 2016 17:05
- Hits: 3305
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:
SET ฟื้นตัวไม่ผ่านแนวต้าน 1,510 จุด ขณะที่แรงขายในช่วงท้ายตลาดกดดันปิด -0.65% ที่ 1,487.20 จุด นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 421 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
Trade Code แสดงให้เห็นถึงสัญญาณพักฐานของหุ้นหลายๆ ตัวเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะ SET ปรับลดลงมาที่ “ลดพอร์ต” เป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน ทำให้เรายังกังวลต่อการ “พักฐาน” ของ SET ต่อไป ด้วยแนวรับ 1,470 จุด...ขณะที่การประชุม ECB คืนนี้ แม้มีโอกาสใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม และเป็นปัจจัยหนุนการ Rebound ของ SET แต่จะเป็นเพียงโอกาสในการ “Trading” หรือ “ปรับพอร์ต” เท่านั้น
ทำอะไรดี: กลยุทธ์หลักยังเน้นไปที่การ “จำกัด” พอร์ตต่อไป โดยมองการ Rebound ระยะสั้นเป็นเพียงจังหวะการ “Trading” ระยะสั้น หรือการ “ปรับพอร์ต” เท่านั้น และยังไม่เห็นการกลับตัวของ SET เร็วๆ นี้...สำหรับหุ้น Trading ระยะสั้น แนะนำ “เก็งกำไร” BJC ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 55 บาท จาก 1) ผลการดำเนินงาน 3Q-4Q16 มีแนวโน้มเติบโตแกร่ง หลังรวม BIGC เข้ามาเต็มไตรมาส 2) เงินเพิ่มทุนที่เข้ามาใน 3Q16 มูลค่า 8 หมื่นล้าน จะลดภาระดอกเบี้ยจ่าย และ Debt to Equity 3) ต้นทุนดอกเบี้ยลดลงจากการออก Bond และ Refinance เงินกู้ดอกเบี้ย 3-3.25% และ 4) ด้วย CAGR 49% ต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้า PE17 ที่ 24.3x ยังไม่สูง
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK INTUCH IRPC และ QH ขณะที่เพิ่มสัดส่วนเงินสดเป็น 30% ของพอร์ต โดยแนะนำ “ซื้อ” INTUCH เข้ามาในพอร์ต ขณะที่ “ขาย” HMPRO และ SCC ออกจากพอร์ต เพื่อลดความ “ผันผวน” หลัง Trade Code ปรับลด Scoring ทางเทคนิคของ SET เป็น “ลดพอร์ต”
Fundamental:
TOP: “ถือ” พื้นฐาน 73 บาท (เดิม 79 บาท)...ด้วยสมมติฐานค่าการกลั่นที่ลดลง และส่วนต่างระหว่างผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี-วัตถุดิบที่ลดลง ส่งผลให้เราปรับประมาณการกำไรลง 8.8-16.6% ในปี 2016-17 ขณะที่ Catalyst ระยะสั้นไม่ดีเนื่องจากกำไร 3Q16 ที่คาดว่าจะออกมาอ่อนแอ และคาดการณ์กำไรหดตัว 6.8% ในปี 2017
Today’s News:
ยอดขอใบอนุญาตฯโรงงาน (รง.4): ช่วง ม.ค.-ส.ค. ตั้งกิจการใหม่ 3,298 โรงงาน คิดเป็น 2.98 แสนล้านบาท ลดลง 3.26% y-y น้อยกว่าเป้า กรอ. ทั้งปี ที่ 6 แสนล้านบาท เท่าปี 2015
ก.พาณิชย์: ประเมินส่งออกปี 2560 โต 3% มองเศรษฐกิจโลก-คู่ค้าดีขึ้น พร้อมเรียกเก็บ อากรเอดีท่อเหล็กไร้สนิมจาก เกาหลีใต้ จีน ไต้หวัน เวียด นาม อัตรา 2.38-3.74% หลังทุ่มตลาดไทยจนผู้ประกอบการเสียหาย
Technical Story:
High risk High return เกินไป: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET เริ่มดู High-risk-High-return เกินไปที่เขตแนวรับ ถ้าวันนี้ไม่สามารถยืนเหนือ 1,487 จุดได้ อาจถอยกลับลงไปทดสอบ 1,476 และถัดไปที่ 1,464 จุด ส่วนด่านการรีบาวด์ในวันนี้มีที่ 1,500, 1,506 และถัดไปที่ 1,511 จุด ที่ต้องค่อยๆ ฝ่ากลับขึ้นไป
หุ้นแนะนำ:
ROBINS รอเข้าซื้อเมื่อทะลุ 59.50 เป้าหมาย 62 บาท StopLoss 57
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
“ถือ” Short S50U16 เป้าหมาย 920 จุด...Trailing Stop 960 จุด
“ซื้อ”BlockTrade CKP เป้าหมาย 3.40 / 3.54 บาท…Leverage 12X
TradeCode: Buy > MAGA Sell > THAI
(ดูรายงาน Trade Code)
