- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 08 September 2016 16:49
- Hits: 1230
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
จับตาการประชุม ECB และตัวเลขการค้าจีน
คาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวในกรอบแคบวันนี้ นักลงทุนยังไม่แน่ใจเกี่ยวกับ Fed ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยเดือนนี้หรือไม่ โดยที่หุ้นสหรัฐปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อคืน ตลาดรอดูผลการประชุม ECB วันนี้มีลุ้นออกมาตรการกระตุ้นเพิ่มเติมอีก และรอตัวเลขการค้าของจีนที่จะบ่งชี้ถึงอุปสงค์ของโลก และภายในประเทศจีนด้วย ปัจจัยภายในประเทศวันนี้เป็นกลาง รัฐบาลไทยและเมียนม่าย้ำเดินหน้าโครงการทะวาย กระทรวงพาณิชย์วางแผนเพิ่มส่งออกปีหน้าตั้งเป้าโต 3%
หุ้นเด่นวันนี้ : WORK (39 บ.; ซื้อ, ราคาเป้าหมาย AWS 48 บาท)
เราเลือก บมจ.เวิร์คพอยท์ เอ็นเทอร์เทนเมนท์ เป็นหุ้นเด่นวันนี้เนื่องจากการเติบโตของกำไรที่ดีในปีนี้และปีหน้า WORK กำลังเข้าสู่ช่วงไฮซีชั่นในครึ่งหลังปีนี้จากการรับรู้รายได้เต็มปีเป็นครั้งแรกจากหลายธุรกิจรวมถึงสถานะเป็นอันดับสามในรูปของจำนวนผู้ชมซึ่งทำให้บริษัทสามารถตั้งค่าโฆษณาที่สูงโดยเปรียบเทียบได้ ดังนั้นครึ่งหลังของปีนี้น่าจะมีการเติบโตทั้งเทียบกับครึ่งแรกและเทียบกับปีก่อน และผลการดำเนินงานรายไตรมาสน่าจะแตะจุดสูงสุดใหม่ WORK ยังคงเพิ่มรายการ ละคร เกมโชว์และรายการวาไรตี้ใหม่ๆ เพื่อให้เข้าถึงผู้ชมในกลุ่มกว้างมากขึ้น โดยรายการของบริษัทส่วนใหญ่ดึงดูดผู้ชมมากกว่ารายการของคู่แข่ง นอกจากนี้ยังมีโอกาสอีกมากในการขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศเนื่องจากบริษัทต่างประเทศหลายบริษัทให้ความสนใจที่จะซื้อรายการจาก WORK ทั้งการซื้อรูปแบบรายการไปพัฒนาและซื้อรายการสำเร็จรูป ล่าสุด WORK สามารถขายรายการเกมโชว์ชื่อดังคือ ปริศนาฟ้าแลบ ให้แก่บริษัทสหรัฐและซุปเปอร์มวยไทยให้แก่ช่องทีวีฝรั่งเศส ทั้งหมดแล้วบริษัทขาย 19 รายการออกไปทั่วโลกนับตั้งแต่ปี 42 เราคาดว่ากำไรปกติของ WORK น่าจะพุ่งถึง 128% ปีนี้และ 15% ในปี 60 เมื่อดูผิวเผิน WORK ดูแพงเพราะซื้อขายกันที่ PE 43.8 เท่า แต่เมื่อพิจารณา PEG ปี 59 เท่ากับเพียงแค่ 0.34 เท่า Price Pattern ของ WORK ได้กลับมาเกิดความอ่อนแอในระยะสั้นจากการกลับมาเกิด Daily Sell Signal ครั้งใหม่ แต่แนวโน้มหลักของ WORK ยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิดทั้ง Weekly & Monthly Buy Signal นั่นหมายความว่าการอ่อนตัวของ WORK ในระยะสั้นหากเกิดขึ้นถือเป็นโอกาสในการเข้าทยอยเก็บหุ้นนั่นเอง WORK มีเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ 40.25 บาท และมีเป้าหมายสำคัญอยู่ที่ 42 บาท ตามลำดับ (แนวต้าน: 40.00, 41.00, 43.00; แนวรับ: 38.00, 37.00, 35.00)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
มองส่งออกปี 60 โต 3% แหล่งข่าว ก.พาณิชย์กล่าวว่าจากการประชุมร่วมกับฑูตพาณิชย์ไทยและ รมว.การค้าจากต่างประเทศวานนี้ ได้ตั้งเป้าการส่งออกปีหน้าเท่ากับ 3% มีกลยุทธ์คือดันการส่งออกด้วยนวัตกรรมและผลิตภัณฑ์ไฮเทค รวมถึงหาหุ้นส่วนเชิงกลยุทธ์และการลงทุนโดยตรงระหว่างไทยกับคู่ค้าสำคัญ (Bangkok Post)
ไทยและพม่ายังคงเดินหน้าโครงการทวาย นายปรเมธี วิมลศิริ เลขาธิการ สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สศช.) กล่าวหลังจากที่เจ้าหน้าที่ทางฝ่ายไทยและพม่าได้เข้าร่วมประชุมรัฐมนตรีของทั้งสองประเทศล่าสุด พบว่าไทยและพม่าจะยังคงดำเนินการโครงการทวายต่อไปตามแผน โดยเบื้องต้นมีแผนที่จะจัดตั้งคณะกรรมการระดับสูงร่วมระหว่างไทยและพม่า รวมถึงจัดตั้งคณะกรรมการดำเนินการร่วม เพื่อช่วยให้การพัฒนาโครงการสามารถเดินหน้าได้มากขึ้น (Bangkok Post)
ANAN(4.76 บาท): มั่นใจรายได้ปีนี้ตามเป้าที่ 15,600 ล้านบาท จากปีก่อนที่ 11,025.35 ล้านบาท (+41%YoY) เผย 8 เดือนมียอด Presales เเล้ว 10,300 ล้านบาท ทั้งปีมั่นใจเข้าเป้า Presales ที่ 21,500 ลบ. มีเเผนเปิดโครงการช่วงที่เหลือของปีอีก 8 โครงการ มูลค่า 19,000 ล้านบาท เเบ่งเป็นคอนโด 7 แห่ง บ้านเดี่ยว 1 แห่ง มี Backlog ในมือ 38,500 ล้านบาท หวังรับรู้ครึ่งปีหลัง 8,400 ล้านบาท คงเป้าปี 2563 รายได้แตะ 57,000 ล้านบาท คิดเป็นอัตราการเติบโตจากปีปัจจุบัน 265% (ข่าวหุ้น)
ความเห็น: ANAN แถลงในงาน Opportunity Day วันที่ 7 ก.ย.59 ที่ตลาดหลักทรัพย์ ย้ำคาดการณ์รายได้ปี 2559 เติบโต 41% YoY ขณะที่ครึ่งปีแรกมีรายได้รวม 5,484 ล้านบาท คาดว่ารายได้จะเข้ามามากที่สุดในไตรมาส 4/59 ปัจจุบัน ANAN ซื้อขายที่ PER ปี 2559 ที่ 11.6 เท่า IAA consensus แนะนำซื้อ ประเมินราคาเป้าหมายไว้ 5.40 บาท ยังมี Upside 13% สำหรับเป้าหมายระยะยาวในปี 2563 หากเป็นตามเป้า จะทำให้ ANAN สามารถขึ้นมาเป็นผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่มียอดขายเทียบเท่า PS จึงแนะนำว่า ANAN เป็นหุ้นลงทุนที่น่าจับตามอง
GL (40.25 บ. ขาย ราคาเป้าหมาย AWS 38.00 บ.) ได้ลงนามบันทึกข้อตกลงในการทำ Due diligence เพื่อพิจารณาเข้าซื้อหุ้นสัดส่วน 71.9% ใน BG Microfinance Myanmar ซึ่งเป็นบริษัทประกอบธุรกิจสินเชื่อรายย่อย (Microfinance) ในประเทศพม่า ทั้งนี้ปัจจุบัน BG Microfinance Myanmar มีพอร์ทสินเชื่อขนาด 1 ล้านดอลลาร์ฯ และตั้งเป้าจะขยายไปถึง 40 ล้านดอลลาร์ฯ ในปีหน้า (Bangkok Post/SET) ความเห็น: หากเป็นไปตามแผน พม่าจะเป็นประเทศที่ห้าในการขยายพอร์ทสินเชื่อของ GL จากปัจจุบันที่มีในไทย กัมพูชา ลาว และเวียดนาม อย่างไรก็ตามด้วยขนาดตลาดที่เล็กโดยเปรียบเทียบ เราจึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ไว้เช่นเดิมว่าจะขยายตัว 79.2% YoY มาอยู่ที่ 1.0 พันลบ. ขณะที่ประมาณการปีหน้าอยู่ในระหว่างการทบทวน
ต่างประเทศ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลงเมื่อวันพุธ โดยราคาพันธบัตรเคลื่อนไหวอยู่ในระดับแคบ ๆ เนื่องจากนักลงทุนมองว่าไม่น่าจะเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอเป็นส่วนใหญ่ ราคาพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 2/32 อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ระดับ 1.534% จากที่ระดับ 1.543% เมื่อวันอังคาร ส่วนราคาพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี เพิ่มขึ้น 7/32 อัตราผลตอบแทนอยู่ที่ระดับ 2.229% จากที่ระดับ 2.240% เมื่อวันอังคาร (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงมากกว่าระดับต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์เมื่อวันพุธ หลังจากมีรายงานจากหนังสือพิมพ์ Sankei ของญี่ปุ่นว่าผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นหรือบีโอเจหลายคนมีความเห็นต่างกันก่อนการประชุมบีโอเจที่จะจัดขึ้นในสัปดาห์หน้า ดอลลาร์สหรัฐล่าสุดปรับตัวลง 0.25% อยู่ที่ระดับ 101.73 เยน (Reuters)
สหรัฐ :
ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทรงตัวเมื่อวันพุธ แม้ว่าดัชนีแนสแดคปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งก็ตามเนื่องจากนักลงทุนประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐในเดือนนี้ (Reuters)
รายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจหรือ Beige Book ของเฟด ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยรายงานสรุปภาวะเศรษฐกิจหรือ Beige Book ในช่วงบ่ายวันพุธว่าเศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวเล็กน้อยในเดือนก.ค. และ ส.ค. แต่มีสัญญาณว่ามีแรงกดดันเกี่ยวกับค่าจ้างแรงงานจากงานที่ใช้แรงงานมีฝีมือหรือทักษะขั้นสูง (Reuters)
จำนวนตำแหน่งงานในสหรัฐเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนก.ค. จากผลสำรวจรายเดือนเกี่ยวกับจำนวนตำแหน่งงานและการหมุนเวียนของแรงงานหรือ JOLTS ชี้ว่ามีภาวะตึงตัวในตลาดแรงงานซึ่งอาจเร่งให้ค่าจ้างเติบโตเร็วขึ้น จำนวนตำแหน่งงานซึ่งใช้วัดความต้องการแรงงานเพิ่มขึ้น 228,000 ตำแหน่ง อยู่ที่ 5.9 ล้านตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับแต่เดือนธ.ค. 2543 และผลักดันให้จำนวนตำแหน่งงานเพิ่มขึ้น 3.9% ในเดือนก.ค. (Reuters)
ยุโรป :
ตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวันพุธปรับตัวสูงขึ้น สู่ระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือน บนความคาดหวังของตลาดว่าจะมีข้อสรุปการใช้มาตรการผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้นในที่ประชุม ECB วันนี้ (Reuters)
ตลาดคาดหวังการผ่อนคลายที่มากขึ้นจาก ECB ในที่ประชุมกำหนดนโยบายวันนี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลได้ปรับตัวลดลงเพื่อรอรับกับมาตรการดังกล่าว เช่นเดียวกับตลาดหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้น (Reuters)
เอเชีย :
เศรษฐกิจของญี่ปุ่นขยายตัวในอัตรา 0.7% YoY ในไตรมาส 2/59 โดยมีการปปรับค่าขึ้นจากการรายงานเบื้องต้นที่ประกาศว่าขยายตัว 0.2% YoY และดีกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ในอัตรา 0.0% YoY สำหรับไตรมาส 2/59 โดยคิดเป็นการเติบโตเพิ่มขึ้น 0.2% QoQ ในแบบ real term ซึ่งสูงกว่าการรายงานค่าในเบื้องต้นที่ 0.0% QoQ ด้วย (Reuters)
การเกินดุลบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นอยู่ที่ 1.94 ล้านล้านเยน (19.07 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือ 6.7 แสนล้านบาท) ในเดือน ก.ค. เป็นผลจาก ดุลการค้ากลับขึ้นมาเกินดุล แต่มีขนาดเล็กกว่าการคาดการณ์เฉลี่ยของนักเศรษฐศาสตร์ที่คาดว่าเกินดุล 2.09 ล้านล้านเยน (20.5 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือ 7.2 แสนล้านบาท) (Reuters)
ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของจีนลดลงไปต่ำสุดนับตั้งแต่ ปี 2011 ในเดือน ส.ค.จากการแทรกแซงของ PBOC (ธนาคารจีน) เพื่อสนับสนุนสกุลเงินหยวน โดยเงินสำรองของจีนลดลงเป็น 3.185 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ ในเดือนส.ค. ต่ำสุดนับตั้งแต่ เดือน ธ.ค. 2554 โดยลดจาก 3.20 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ ณ สิ้นเดือน ก.ค. ตามข้อมูลของธนาคารกลางในวันพุธ จำนวนเงินที่ลดลง 15.89 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดถือว่าไม่ได้มากมาย แต่ก็ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ เดือน พ.ค. และอาจส่งสัญญาณการไหลออกของเงินทุนรอบใหม่ (Reuters)
มีการออกกฎระเบียบเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตระยะสั้นถึงระยะกลางให้รัดกุมขึ้น โดยห้ามผู้รับประกัน (บริษัทประกัน) เสนอขายประกันตลอดชีวิต ประกันรายปีและประกันสุขภาพผ่านผลิตภัณฑ์ ระยะกลางถึงระยะสั้น เป็นสัญญาณที่ดีสำหรับ บริษัทประกันชีวิตขนาดใหญ่ ที่จะมีการระเบียบใหม่ จะช่วยลดการแข่งขันที่รุนแรงในตลาด (Reuters)
ข้อมูลการค้าเดือน ส.ค.ของจีน มีกำหนดประกาศวันนี้ ซึ่งควรจะมีการชี้นำบางอย่างเกี่ยวสถานการณ์ความต้องการทั่วโลก จากการที่ภาวะการค้าของเอเชียที่ถดถอยไม่ได้เบาบางลงเลย และนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการส่งออกของจีนจะลดลง 4% จากเดือนก่อน ซึ่งเป็นอัตราที่ใกล้เคียงกันกับเดือน ก.ค. การนำเข้าอาจจะลดลง 4.9% ซึ่งจะตัวเลขที่ดีขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญนับตั้งแต่เดือน ก.ค.ที่ลดลง 12.5 % จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปรับตัวสูงขึ้น (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
ราคาน้ำมันบวกเกือบ 3% วันพุธในช่วงหลังการซื้อขาย หลังจากตัวเลขสต็อกน้ำมันสหรัฐชี้ว่ามีการถอนสต็อกมากสุดในรอบเกือบสามทศวรรษ โดยสต็อกน้ำมันดิบทั่วสหรัฐลดลง 12.1 ล้านบาร์เรลสำหรับสัปดาห์สิ้นสุด 2 ก.ย. จากตัวเลขของสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา หากตัวเลขจากทางการรัฐออกมายืนยันก็จะเป็นการลดลงรายเดือนแรงสุดนับแต่ เม.ย. 2528 น้ำมันดิบสหรัฐล่วงหน้าบวก 71 เซนต์ (+1.6%) โดยก่อนหน้านี้ขึ้นไป 67 เซนต์อยู่ที่ 45.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลบวกเป็นวันที่สามติดต่อกัน Brent บวก 72 เซนต์ ปิดที่ 47.98 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
ทองคำร่วงวันพุธ ไปต่อไม่ได้เนื่องจากมีการขายทำกำไรหลังขึ้นไปเกือบสองเดือนในช่วงวันทำการก่อนเพราะตัวเลขเศรษฐกิจออกมาลดทอนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐ ราคาทองคำตลาดจรลดลง 0.3% อยู่ที่ 1,345.32 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทองคำสหรัฐล่วงหน้าส่งมอบเดือน ธ.ค. ปรับลดลง 0.3% ปิด 1,349.2 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ด้วย (Reuters)
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 02 680 5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 02 680 5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No. 17385) Tel: 02 680 5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 02 680 5056
Mr. Napat Siworapongpun, CFA, FRM (No.49234) Tel: 02 680 5094
