- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 07 September 2016 19:04
- Hits: 1789
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,470-1,510
Technical Rebound ปิด +0.29% ที่ 1,496.90 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 821 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
ISM ภาคบริการเดือน ส.ค.สหรัฐฯ ขยายตัวต่ำสุดในรอบ 6 ปี ที่ 51.4 และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้กดดัน Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ลดลง 1.54% และค่าเงินดอลลาร์ฯ อ่อนค่าลง เป็นปัจจัยสนับสนุน Technical Rebound ของ SET ต่อเนื่อง วันนี้ ด้วยกรอบแนวต้าน 1,500-1,510 จุด เหมือนเดิม...ขณะที่กังวลต่อการ "พักฐาน" อาจใช้ระยะเวลานานกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม เนื่องจาก 1) Bond Yield 10 ปี ไทยยังสูง 2.25-2.30% ทำให้เมื่อพิจารณาจาก Earnings Yield Gap ที่ 3.8% ยังไม่น่าสนใจรีบเข้าซื้อช่วงนี้ 2) Trade Code แม้มีสัญญาณฟื้นตัว แต่กลุ่มหุ้นที่มี Momentum "ลบ" ยังมีสัดส่วนสูง 70% ของ Market Cap
ทำอะไรดี:
"ซื้อ" BJC ด้วยเป้าหมายพื้นฐานใหม่ 55 บาท จาก 1) การ Refinance เงินกู้ระยะสั้นด้วยการออกหุ้นกู้ดอกเบี้ยต่ำ 2.98% ส่งผลต้นทุนการเงินต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิม 4% เหลือ 3.2% ในปี 2017-18 และ 2) Synergy กับ BIGC ที่มาเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ด้วยกำไรเติบโต 49% ต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้า มอง PE17 ที่ 24.3x ยังไม่สูงเกินไป (PE17 CPALL 27.5x, BEAUTY 32.5x, COM7 27x, GLOBAL 31.4x, HMPRO 26.8x)
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK HMPRO IRPC QH และ SCC ขณะที่ถือเงินสดในสัดส่วน 20% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental:
BJC: "ซื้อ" พื้นฐาน 55 บาท (เดิม 50 บาท)...ด้วย Synergy จากการรวมกิจการ BIGC และต้นทุนดอกเบี้ยหุ้นกู้ที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้หนุนปรับประมาณการกำไรขึ้น 12-17% ในปี 2017-18...ด้วยการเติบโตกำไรสูง 49% ต่อปีในช่วง 3 ปีข้างหน้าทำให้ PE17 ที่ 24.3x ยังไม่สูงเกินไป
Pathumwan Corner: AJD กับ FSMART แม้มีการเติบโตมาจากธุรกิจตู้เติมเงินโทรศัพท์มือถือเหมือนกันแต่มีจุดเด่นที่แตกต่างกัน...โดย AJD เด่นด้านการเติบโตกำไรจากทั้งธุรกิจเครื่องใช้ไฟฟ้าและธุรกิจตู้เติมเงิน "เติมสบาย" และโอกาสที่จะนำบริษัทลูกเข้า IPO ในปีหน้า ขณะที่ FSMART มีกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอจากตู้ "บุญเติม" แม้แนะนำ "ซื้อ" ทั้ง AJD เป้าหมาย 2.85 บาท และ FSMART ที่ 19.50 บาท แต่ชอบ AJD มากกว่าสำหรับ Momentum การเติบโตกำไรระยะสั้น
Today's News:
รถไฟฟ้าสายสีทอง: ครม.เห็นชอบหลักการโครงการโมโนเรล สายสีทอง กรุงธนฯ-ประชาธิปก ระยะทาง 2.68 ก.ม.คาดว่าจะเริ่มเปิดเฟสแรกปี 2018 และเฟส 2 ปี 2023
Technical Story: Technical SET range: 1,477-1,526
เริ่มตั้งหลักการลุ้นต้องรอสัญญาณ:(ดูรายงานThe Technical Story)
SET พยายามตั้งหลักที่เขตแนวรับ สำหรับวันนี้มีด่านที่ 1,502 และ 1,508 จุด ทะลุได้มีโอกาสรีบาวด์ต่อไปที่ 1,525-26 กรณียืน 1,489 จุดไม่อยู่ อาจถอยลงไปทดสอบ 1,477-78 และ/หรือ 1,465 จุด
หุ้นแนะนำ:
CBG เข้าซื้อ และเพิ่มเมื่อทะลุ 69.25 บาท เป้าหมาย 71 บาท
TTCL เข้าซื้อที่ 22 และเพิ่มเมื่อทะลุ 22.60 บาท เป้าหมาย 24 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Short S50U16 เป้าหมาย 940 / 920 จุด Trailing Stop 965
"ซื้อ"BlockTrade CKP เป้าหมาย 3.34 / 3.54 บาท…Leverage 12X
TradeCode: Buy > CKP, EA, EPG
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
