บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน5-9-16

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Monday, 05 September 2016 17:47; Hits: 2654

บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

Rebound
วันนี้คาดดัชนีฯ รีบาวด์ตามตลาดหุ้นโลก (กรอบ 1,510-1,530 จุด) รับข่าวตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯเมื่อคืนวานศุกร์ ต่ำกว่าคาด หนุนเฟดคงใช้นโยบายการเงินผ่อนคลายต่อไป
แนวโน้มสัปดาห์นี้ คาดความเสี่ยงปรับฐานยังไม่หมดไป แม้ดัชนีฯ มีโอกาสรีบาวด์ รับการประชุม ECB 8 กย. จากตลาดหุ้นโลกมีแรงซื้อคืน หนุน Sentiment หุ้นไทย กรอบแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,535 จุด กลยุทธ์ยังคง แนะลดการเก็งกำไร-กระชับพอร์ตหุ้นใหญ่ “รอซื้อคืนภายในเดือน กย.นี้” ส่วนหุ้นเล็ก-กลาง ที่มีประเด็นหนุน คาดยังคง Outperform ตลาดต่อไป
แนวโน้มรายเดือน กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลง จากการรอดูผลการประชุมเฟด และ BOJ 21 กย.นี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก และขึ้น XD รับปันผล คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ COM7 TWZ (APPLE ร่อนจดหมายเชิญสื่อมวลชน “See you on the 7th” คาดการเปิดตัว IPHONE ใหม่ (น่าจะเป็นวันที่ 7 กย.) เป็นบวกต่อจิตวิทยาราคาหุ้น ขณะที่ SAMSUNG รุ่น 7 ทั้ง NOTE และ PHONE เจอปัญหาเครื่องระเบิดต้องเรียกเครื่องคืน Sentiment เป็นบวกต่อ IPHONE) LST แนวรับ 3.96 บ. ต้าน 4.16 บ.

รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TSE แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้นมาราว 25% ตามคำแนะนำซื้อก่อนหน้าจนถึงราคาเป้าหมายปี 2016 แล้ว แต่จากการได้รับโครงการโซล่าร์ในญี่ปุ่นในระยะยาวที่มากกว่าเดิมราว 30MW เราจึงปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 6.30 บาท คงคำแนะนำ ซื้อ ปัจจุบันเทรดบน P/E 14.5 เท่า ให้ส่วนลดจากค่าเฉลี่ยกลุ่มที่เทรด 20-30 เท่า สำหรับปัจจัยหนุนระยะสั้นคาดมาจาก 1) กำไร 2H16 ที่จะเติบโตขึ้นจากการรับรู้รายได้โซล่าร์ญี่ปุ่นที่พึ่งขายไฟฯ ใน 2Q16 ราว 5MW 2) การปิดดีลร่วมทุนโรงไฟฟ้าชีวมวล และ 3) การคัดเลือกโซล่าร์ราชการ คาดอย่างเร็วสิ้นปีนี้ ซึ่งบริษัทมีโครงการส่วนราชการอยู่เป็นจำนวนมาก ซึ่งเรายังไม่รวมในประมาณการณ์
(-) กลุ่มบ้าน เราปรับลดคำแนะนำของกลุ่มเป็น NEUTRAL (จาก OVERWEIGHT) เนื่องจาก 1) กำไรโดยรวมใน 3Q16 คาดทรงตัว YoY แต่ลดลง QoQ ซึ่งเป็นผลของอัตรากำไรที่จะฟื้นตัวช้ากว่าคาด และผลกระทบจาก SG&A ต่อยอดขายที่จะสูงขึ้น (รายได้ไม่ได้เยอะเหมือนใน 2Q16) และ 2) มีความเสี่ยงจากความล่าช้าของการเปิดตัวของโครงการใหม่โดยเฉพาะโครงการคอนโดในช่วง 4Q16 ตามมุมมองของเราเป้าหมายยอดจองของบริษัท (เพิ่มขึ้น 13% YoY) มีโอกาสที่จะพลาดเป้าราว 5-16% (ไม่รวมปัจจัยด้านความล่าช้าที่กล่าวข้างต้น) แต่บางบริษัทอย่าง AP, ANAN, SIRI และ SPALI เราประเมินว่าจะถึงเป้าที่ตั้งไว้ แม้ว่าเราจะมีการปรับลดคำแนะนำภาพรวมของกลุ่ม แต่เราแนะนำเลือกกลุ่มผู้ชนะที่เป็นผู้นำกลุ่มในส่วนของยอดจองและมีภาพของกำไรที่ชัดเจนในช่วง 2H16 และ 2017 ซึ่งก็คือ ANAN, AP และ SPALI (กลุ่ม winners) ในขณะที่เราก็ยังชอบ SIRI จากราคาที่ยังถูกที่สุดในกลุ่ม ในขณะที่ตัวอื่นเรามีการปรับคำแนะนำเป็น ถือ (LH, PS, LPN, QH และ SC)

หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) DAII แจ้งตลาด ออกหุ้น PP 1,090.6 ล้านหุ้น ราคา 5 บาท พาร์ 1 บาท ให้กลุ่ม S (ที่มา ตลท.)
(*) ฮานจินชิปปิ้ง รายใหญ่อันดับ 7 โลกล้มละลายผู้ประกอบการไทยแห่ย้ายค่ายชิปปิ้ง หลัง "ฮานจินชิปปิ้ง" ล้มละลาย เรือสินค้าเกือบครึ่ง ถูกท่าเรือทั่วโลกห้ามเทียบท่า ด้านการท่าฯเตรียมประเมินผลกระทบ ขณะเอกชนชี้กระทบส่งสินค้าบางส่วนที่ระงับไม่ทัน แต่ภาพรวมกระทบน้อย เนื่องจากธุรกิจแข่งขันสูง (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) / คาดข่าวนี้มีผลต่อค่า Freight เรือตู้ มีโอกาสขยับขึ้นระยะสั้น +RCL
(+) AIRA ECF ไอร่า แฟคตอริ่งหรือ AF เปิดเผยว่าบริษัทได้เซ็นสัญญาความร่วมมือทางธุรกิจ ECF เพื่อให้บริการปล่อยสินเชื่อแฟคตอริ่งให้กับกลุ่มสมาชิกและกลุ่ม supply chain ของ ECF ให้มีความแข็งแกร่งด้านฐานะทางการเงิน ในการเสริมสภาพคล่องทางการเงินได้เพิ่มมากขึ้น (ที่มา แนวหน้า)
(+) LST ก.พาณิชย์ ชูยุทธศาสตร์ ปาล์มน้ำมัน 20 ปี ยันปี 2564 เลิกคุมราคาปาล์มขวด ปี 2565 เลิกแทรกแซงราคา (ที่มา ไทยโพสต์)
(+) BANPU 8 กย. จะขึ้น XB รับสิทธิ์จอง IPO 18-25:1 (สัดส่วนขึ้นอยู่กับวันนี้ ว่า BANPU-W3 ใช้สิทธิ์แปลงเท่าไร) และ XD 0.25 บ. (ที่มา ตลท.)
(+) THRE ประชุม ครม. คลังเสนอแจกเบี้ยประกันชีวิต 99 บาท ต่อคน ชดเชยกรณีบาดเจ็บ และ เจ็บป่วย พร้อมทั้ง เสนอเบี้ยชรา-เด็กแรกเกิด ฯลฯ ช่วยผู้มีรายได้น้อย 8 ล้านคน ที่ลงทะเบียนก่อนหน้า เริ่มก่อนสิ้นปีนี้
(+) ผู้ประกอบการอสังหาฯ เปิดตัวโครงการใหม่มากขึ้น เดือนเดียว เพิ่มขึ้น 3,078 หน่วย +55.1% เริ่มเห็นสัญญาณฟื้น (ที่มา ผู้จัดการ 360)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) มอร์นิ่งสตาร์ เผยรายงานเดือน สค.กองทุน ขายทริกเกอร์ฟันด์ ได้รวม 3.3 พันล้านบาท (ที่มา ประชาชาติธุรกิจ)
(*) การประชุม G20 5 กย. เน้นเรื่องความร่วมมือเยียวยาเศรษฐกิจ
(+) เมื่อวานศุกร์ที่แล้ว US Nonfarm payrolls (Aug) +151k ต่ำกว่าคาดที่ +183k จาก 275k (ปรับขึ้นจาก 255k) และ อัตราว่างงาน สค. 4.922% Vs คาด +4.8% (จาก 4.878%) ส่งผลให้ตลาดหุ้นต่างประเทศรีบาวด์แรง (ที่มา Bloomberg)
(+) จันทร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน, ยุโรป PMI Composite สค.คาด 53.3, EU Sentix investor confidence กย.คาด 5 จาก 4.2 (ที่มา Bloomberg)
(0) อังคาร US ISM ภาคบริการ สค. คาด 55.4 จาก 55.5, EU GDP 2Q16 3rd คาด 0.3% (คงที่), ไต้หวัน CPI สค. คาด 1% จาก 1.2% y-y, ธนาคารกลางออสเตรเลีย คาดคงดอกเบี้ย 1.5% (ที่มา Bloomberg)
(+) พุธ US Fed Beige Book รายงานภาวะเศรษฐกิจ เตรียมไว้สำหรับการประชุม 21 กย. รอบนี้จะมีรายงานเชิงศึกษา ผลกระทบจากการเลือกตั้งต่อผู้ประกอบการ นักเศรษฐศาสตร์ยังคงคาด เฟด ไม่ขึ้นดอกเบี้ยในเดือน กย., เยอรนี Industrial production กค. คาด +0.2% จาก 0.8% m-m, ญี่ปุ่น Economic coincident index, มาเลเซีย ส่งออก กค. คาด +3% จาก 3.4% y-y, ไต้หวัน ส่งออก สค. คาด -0.7% จาก +1.2% y-y, ธนาคารกลางมาเลเซีย คาดคงดอกเบี้ย 3% ออสเตรเลีย GDP 2Q16 คาด +0.4% จาก 1.1% q-q (ที่มา Bloomberg)
(+) พฤหัส ECB คาดคงดอกเบี้ย -0.4% และ ขยายเวลาซื้อสินทรัพย์ โครงการ PSPP (Public Sector Purchase Program) ออกไปจากเดิม ที่ สิ้นสุด มีค.2017, จีนรายงานส่งออกเดือน สค. คาด -4% จาก -4.4% y-y (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ ธนาคารกลางเกาหลีใต้ คาดคงดอกเบี้ย 1.25% ฟิลิปปินส์ ส่งออกเดือน กค. คาด -11.2% จาก -11.4% y-y, จีน CPI สค. คาด +1.7% จาก 1.8% (ที่มา Bloomberg)