- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 05 September 2016 16:37
- Hits: 1247
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ ตามสัญญาณสหรัฐฯ อาจชะลอขึ้นดอกเบี้ย
KGI คาด SET วันจันทร์ฟื้นตัว แนะกลับเข้าเก็งกำไร (ศุกร์ที่แล้วลงแรงกว่าคาด หลังกองทุนขายหนัก ลดความเสี่ยงก่อนตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ) ทั้งนี้ตัวเลขจ้างงานจริง ส.ค. เพิ่ม 1.51 แสนคน (ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 1.80 แสนคน) และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.9% (ยังสูงกว่าคาด) ส่งผลให้ตลาดมองเฟดอาจชะลอขึ้นดอกเบี้ย นอกจากนี้ดัชนีฯ วันศุกร์ร่วงลงใกล้ขอบล่างของ PE band เดือน ก.ย. ที่ 17 เท่า (คิดเป็นดัชนีฯ แถว 1,510 จุด) เราจึงมองความเสี่ยงมีจำกัดแล้ว อย่างไรก็ดียังต้องตามตัวเลขสหรัฐฯ ต่อ เนื่องจากให้สังเกตว่า Fed fund probability ของ ก.ย. ลดลงเพียง 3% สู่ 21% หลังตัวเลขจ้างงานออกมา ด้านราคาน้ำมันฟื้นตัว 1.6% หลัง ปธน. รัสเซียส่งสัญญาณหนุนการลดกำลังการผลิต ส่วนปัจจัยในสัปดาห์นี้ จะมีประชุม ECB วันที่ 8 ก.ย. นักเศรษฐศาสตร์ KGI มองว่า ECB จะคงมาตรการกระตุ้นที่ระดับเดิมไว้ก่อน (ทำ QE เดือนละ 8 หมื่นล้านยูโร และดอกเบี้ยอ้างอิงหลักติดลบ 0.4%)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TWZ, TPCH, TACC
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) 1) คาดได้อานิสงส์เชิงบวกจาก iPhone7 คือ จะได้สินค้าตกรุ่น (เช่น iPhone6) มาทำโปรโมชั่นคู่กับการขายซิม AIS (TWZ ได้ทั้งการขายโทรศัพท์และค่าคอมฯการเปิดซิม) ... โดยล่าสุดฝ่ายวิจัย บล เคจีไอ (ประเทศไต้หวัน) ออกบทวิเคราะห์ “Apple Insight” คาดผลตอบรับ iPhone7 ที่คาดจะเปิดตัวในเดือน ก.ย.นี้ ไม่ดีเท่ากับตอนเปิดตัว iPhone6 หากเป็นจริง และราคา iPhone6 ลดลง จะเป็นบวกต่อ TWZ 2) คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/59 ยังเติบโตแบบ YoY และมีโอกาสโต QoQ จากการรับรู้รายได้โครงการอสังหาฯ (The Wiz รัชดาฯ ยอดขาย 190 ล้านบาท หากสมมติฐานอัตรากำไรสุทธิ 15% จะบันทึกกำไร 29 ล้านบาท) 3) รูปแบบราคาเริ่มรีบาวด์ จากกรอบ Sideway โดย i) Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 0.34 บาท ii) MACD เริ่มวกขึ้นตัด Signal line + RSI เริ่มวกขึ้นจากจุดต่ำ ประเมินแนวรับ 0.35 บาท และ 0.34 บาท ตามลำดับ แนวต้านแรก 0.39 บาท และถัดไปที่ 0.42 บาท ... Valuation ไม่แพง ด้วย PBV 0.97 เท่า และ PE ปีนี้ 18.4 เท่า (ยังต่ำกว่ากลุ่มฯที่เฉลี่ย 20-25 เท่า และมีโอกาสปรับประมาณการฯขึ้น)
TPCH (เป้า Consensus 24.6 บาท) 1) ราคาหุ้นวันศุกร์ หลุดแนวรับ 19 บาท ตามภาวะตลาดฯ คาดวันนี้ฟื้นตัวรีบาวด์ที่แนวรับ 18.5 บาท (ราคา บิ๊กล๊อตให้กับนักลงทุนสถาบัน) 2) ภายหลังชนะการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล ภาคใต้ 26MW มีประเด็นบวกที่มีนัยสำคัญมากกว่ารออยู่ คือ i) การประมูลล๊อตใหญ่ 400MW (ออกร่างฯ ภายใน ก.ย.) ii) Earnings momentum เป็นบวกต่ออีก 3 ไตรมาสติด เป็นอย่างน้อย (ผู้บริหารตั้งเป้าตามแผนงานที่ 5 ไตรมาสติด) และ iii) คาดเดือน ก.ย.นี้มีลุ้นเปลี่ยนสัญญา LOI ที่ จ.ปัตตานี ±20MW เป็น PPA (มูลค่าเป้าหมายเพิ่มอีกราว 2 บาท สมมติฐานมูลค่าตลาด 80 ล้านบาท/MW และ TPCH ถือหุ้น 50%)
TACC (เป้า Consensus 10.7 บาท) 1) ประเมินกรอบราคา 9.5 บาท – 10.5 บาท และหากผ่าน 10.5 บาทได้ประเมินต้านถัดไปที่ 12 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” โดยสตอรี่หลักที่ตลาดฯรอกำลังจะเกิดขึ้นในเดือน ก.ย.นี้ 2) เดือน ก.ย. นี้เริ่มต้นวางขายสินค้า Hello Kitty ในร้าน 7-Eleven (คาดเล่นโปรโมชั่น คู่กับสแตมป์ 7-Eleven ปีนี้ที่เป็น Hello Kitty เหมือนกัน) 3) ปลายเดือน ก.ย. เริ่มวางขายโดนัท ในร้าน 7-Eleven (คาดเล่นโปรโมชั่นคู่กับเครื่องดื่ม ที่เป็นผลิตภัณฑ์หลักของ TACC เช่น ชา กาแฟ เป็นต้น) 4) แต่งตั้ง Distributor ขายสินค้าน้ำทุเรียน+มะม่วง (ชงน้ำร้อน) ไปจีน (เป็น Upside ที่ Consensus รวมในประมาณการฯแบบ Conservative มากคือคาดยอดขายเพียง 30 ล้านบาท/ปี)
หุ้นในกระแส
หุ้นได้อานิสงส์น้ำมันลง (พลาสติก EPG*, TPBI / สายการบิน THAI*, BA*) ราคาน้ำมันเริ่มอ่อนตัวลง แนะนำ “เก็งกำไร” หุ้นกลุ่มที่คาดได้ Sentiment เชิงบวก และกำลังเข้าสู่ช่วง High season อย่างธุรกิจ พลาสติก (EPG*, TPBI) และ กลุ่มสายการบิน (THAI*, BA*)
หุ้นน้ำมันพืชบรรจุขวด (LST, TVO) นสพ ไทยโพสต์ลงประเด็นข่าว เตรียมยกเลิกการควมคุมราคาน้ำมันปาล์มขวดในปี 2564 (คาดจะเลิกการควบคุมราคาน้ำมันถั่วเหลืองบรรจุขวดด้วย เนื่องจากเป็นสินค้าทดแทนกัน) ประเมินเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ แนะนำ “เก็งกำไร”
กลุ่มพลังงานทดแทน (โรงไฟฟ้าชีวมวล TPCH, PSTC / โรงไฟฟ้าขยะ BWG, GENCO / โซลาร์ส่วนราชการ) ภายหลังการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้ 36MW (VSPP) เป็นการปลดล๊อกการประมูล FiT พลังงานทดแทนไทย โดยคาด กกพ จะเริ่มต้นการประมูลล๊อตใหญ่ทั่วประเทศ โดยคาดจะออกร่างรับซื้อไฟฟ้าฯ ภายใน ก.ย.นี้ โดย 1) “ประมูล FiT” โรงไฟฟ้าชีวมวล 400MW (TPCH, PSTC) … คาดการแข่งขันด้านราคาไม่รุนแรงเช่นในภาคใต้ 2) “ยื่นขอ” โรงไฟฟ้าขยะ อุตสาหกรรมฯ 50MW (BWG, GENCO) และขยะชุมชน 130MW (TPCH) 3) “จับสลาก” โซลาร์ส่วนราชการ 519MW (SUPER, GUNKUL*, IFEC*) และคาดจะเริ่มต้นการเปิดประมูลโรงไฟฟ้าพลังงานลมในปี 2560 (IFEC*, GUNKUL*)
หุ้นมีข่าว
(+) เคาะ PF ลุยนิคมท่องเที่ยวตราด มั่นใจอสังหาไปได้คาดโต 5-10% (ไทยโพสต์) ธนารักษ์เคาะ "พร็อพเพอร์ตี้ เพอร์เฟค" ลงเสาทำนิคมท่องเที่ยวในพื้นที่เขตเศรษฐกิจพิเศษตราด ด้านผู้บริหาร มั่นใจอสังหาฯ ปี 59 โตที่ 5-10%โชว์ผลงาน 7 เดือนกวาดยอดขาย 6,800 ล้านบาท
(+) RICHY ปักหมุดหลักสี่ผุดคอนโดสไตล์ Loft (ไทยโพสต์) นางอาภา อรรถบูรณ์วงศ์ ประธานกรรมการบริหาร บมจ.ริชี่ เพลซ 2002 (RICHY) เปิดเผยว่า ในช่วงไตรมาส 4/2559 เตรียมเปิดโครงการใหม่ เป็นคอนโดมิเนียมเพดานสูง สไตล์ Loft ติดแนวรถไฟฟ้าสายสีเขียว หมอชิต-สะพานใหม่-คูคต มูลค่ากว่า 1,500 ล้านบาท
(+) DEMCO ลุ้นผลงานฟื้นจ้องประมูลงาน กฟผ. (ทันหุ้น) DEMCO ลุ้นผลงานครึ่งปีหลังพลิกกำไรหลังอยู่ระหว่างเจรจากับทาง FKW เพื่อเลื่อนงานซ่อมฐานรากกังหันลมห้วยบง ขณะที่รายได้ปี 2559 มั่นใจเติบโต 10-15% หลังยังทยอยรับรู้รายได้จาก Backlog ที่มีอยู่ราว 6.4 พันล้านบาท พร้อมรอเซ็นสัญญางานใหม่มูลค่า 700 ล้านบาท เล็งร่วมวงประมูลงานสายส่งและสถานีไฟฟ้าของกฟผ.เข้ามาเพิ่มเติม
(+) ซีฟโก้มีลุ้นประมูลงาน 3.65 พันล้าน คาดซิวไม่ต่ำ 30% (ข่าวหุ้น) “SEAFCO” รอลุ้นผลประมูลงานใหม่กว่า 3,659 ล้านบาท คาดได้รับงานไม่น้อยกว่า 30% ภายในปีนี้ หลังครึ่งปีแรกคว้ามาแล้ว 38 โครงการ ตุนแบ็กล็อกเต็มมือกว่า 1,095 ล้านบาท มั่นใจรายได้ปี 59 ตามเป้าเติบโต 2,000 ล้านบาท
(+) SUPER ส่งซิก Q3 สุดแจ่ม! บุ๊คขายไฟพุ่ง 1.2 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “SUPER” แย้มงบไตรมาส 3/59 แจ่ม! คาดบุ๊ครายได้จากการขายไฟฟ้าพุ่งสูง 1,200 ล้านบาท หนุนทั้งปี 59 มีรายได้จากการขายไฟฟ้า 3,400-3,500 ล้านบาท เร่งปิดดีลโซลาร์ฟาร์มในต่างประเทศ ย้ำเป้าปีนี้กำลังการผลิต 1,000 MW
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) คาดประกาศแผนลงทุน รร ดาราเทวีกับ Strategic partner ภายใน ก.ย.นี้ (รับรู้กำไรพิเศษจากการขายที่ดิน เพื่อพัฒนาโครงการต่อเนื่อง + มูลค่า รร เพิ่มจากการพัฒนาโครงการฯ) และคาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้วภายในเดือนก.ย.นี้ ... Downside จำกัด ประเมิน Replacement cost เฉพาะที่ COD แล้วในมือ ไม่ต่ำกว่า 6.1 บาท
PLANB* (เป้า Consensus 6.95 บาท) ประเมินแนวรับ 6.0 บาท ... ยังคงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 (U-rate สื่อโฆษณาพ้นจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/59)
EPG* (เป้า Consensus 16.4 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 14 บาท แนวต้าน 14.4 บาท และถัดไปที่ 14.8 บาท ... คาดได้อานิสงส์น้ำมันลง + ผู้บริหารเผยมีดีลซื้อกิจการ 2 ดีลในปีนี้
MONO (เป้า Consensus 3.82 บาท) ประเมินแนวรับ 3.08 บาท แนะนำ “ซื้อถัวเฉลี่ย” ... ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H59 โตเด่น จากอันดับเรตติ้งทีวีที่ 4 รองจาก WORK* และราคาหุ้น Laggard
TMT (เป้าพื้นฐาน 14.7 บาท) คาดปันผลปีนี้ 1.6 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 12.5% แนะนำ “สะสม” … แนวโน้มราคาเหล็กเริ่มฟื้นตัว และผ่านจุดต่ำสุดแล้ว คาดจะฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปีนี้
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PTTEP* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 87 บาท วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ Reinitiate coverage หุ้น PTTEP* โดยประเมินว่ายังไม่มี Catalyst ที่จะเป็นบวกต่อราคาหุ้น แต่มีโอกาสปรับมุมมองเป็นบวกมากขึ้นถ้า i.) บริษัทสามารถประมูลได้หนึ่งในสองโครงการใหญ่ที่สัมปทานกำลังจะหมดอายุลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงการบงกช ซึ่งคาดว่าจะรู้ผลการประมูลในเดือน ก.ย.2560 หรือ ii.) มีมาตรการบางอย่างออกมาจากการประชุม OPEC อย่างไม่เป็นทางการที่อัลจีเรียในวันที่ 26-28 ก.ย. 2559 เพื่อคุมปริมาณการผลิตน้ำมัน
AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท เตรียมเปิดตัวโครงการคอนโดฯใหม่มูลค่า 2.7 พันล้านบาท (Rhythm เอกมัย) คาดผลตอบรับดี
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยเก้าสัปดาห์ที่นัยรับ 1518 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยแนวรับ 1518 จุดได้นั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1518-1533 จุดหากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1518 จุดนั้น อาจกดลงในกรอบ 1518-1492 จุด
แนวรับวันนี้: 1518/1501 แนวต้านวันนี้: 1525/1533
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
