- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Saturday, 03 September 2016 00:33
- Hits: 4163
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,520-1,558
แรงขายท้ายตลาดกดดัน SET -0.56% ปิดที่ 1,539.71 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขายเกือบ 6 หมื่นล้าน แต่ต่างชาติยังซื้อหุ้นสุทธิต่อ 378 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
SET มีแนวโน้มเคลื่อนไหวแคบ รอตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร และอัตราการว่างงานคืนนี้ ขณะที่ถ้าพิจารณาในทางเทคนิคมีสัญญาณ "พักฐาน" ชัดเจนมากขึ้น และด้วย 1) Bond Yield ที่ค่อยๆ ปรับสูงขึ้นหลัง Fed แสดงท่าที Hawkish มากขึ้นต่อการขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้ทำให้ Earnings Yield Gap หรือส่วนต่างระหว่าง Earning Yield และ Bond Yield 10 ปีปรับลดลงมาที่ 3.7% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 4% 2) การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ฯ จะกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และราคาน้ำมันดิบ Brent ล่าสุด -3.4% ที่ US$45.5/bbl จะยังเป็นปัจจัยกดดัน SET ต่อเนื่อง แนวรับ 1,520 จุด หรือต่ำกว่านั้น
ทำอะไรดี:
พิจารณาจาก Trade Code จะเห็นว่าหุ้นที่อยู่ใน Momentum บวกลดลงเหลือเพียง 52% ของ Market Cap ของ SET เท่านั้น (เฉพาะหุ้นใน TNS Coverage)...ทั้งนี้เราแนะนำ "จำกัด" พอร์ตต่อเนื่อง และ "ซื้อ" กลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากการอ่อนค่าของราคาน้ำมัน และการอ่อนค่าของเงินบาท อย่าง IRPC (น้ำมันที่ปรับลดลงจะทำให้ต้นทุนการดำเนินงานลดลง ขณะที่ GRM เพิ่มขึ้นมาที่ US$5-6/bbl) และ HANA
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
แนะนำ AOT BJC CPF CK HMPRO IRPC QH และ SCC ขณะที่ถือเงินสดในสัดส่วน 20% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
CHG: "ซื้อ" พื้นฐาน 3.20 บาท (เดิม 3.70 บาท)...นอกจากฐานต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น เรายังไม่เห็นส่วนอื่นๆ ของธุรกิจเปลี่ยนแปลงอย่างมีนักสำคัญ การเติบโตกำไรยังแข็งแกร่ง 23-21% ในปี 2017-18 มองการปรับลดลงของราคาหุ้นเป็นโอกาส "ซื้อ"
HANA: "ซื้อ" พื้นฐาน 34.0 บาท...ปัญหาการสต็อกสินค้าจำนวนมากของลูกค้าเริ่มหมดไป และคาดว่ารายได้จะเร่งตัวขึ้นในช่วง 2H16 ล่าสุดโรงงานที่อยุธยาขยายกำลังการผลิต 15% และสามารถใช้กำลังการผลิตได้ 100% และกำลังจะขยายกำลังการผลิตอีก 15% ภายในปีนี้ ด้วย PE ต่ำ 10.3x ปีนี้ และ Dividend Yield 6.7-8.3% ในปี 2016-17 จึงแนะนำ "ซื้อ"
Today's News:
เงินเฟ้อ: เดือน ส.ค. +0.29% y-y มองกำลังซื้อยังไม่ฟื้น มองแรงกดดันเงินเฟ้อยังต่ำ และคาดว่าดอกเบี้ยในประเทศยังต่ำต่อเนื่องไปจนถึงกลางปีหน้าเป็นอย่างน้อย
Technical Story: Technical SET range: 1,534-1,550
ยังแกว่งรอสัญญาณต่อไป: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET แกว่งลงมาที่แนวรับ 1,539 จุด และมีแนวรับถัดไป 1,534-36 จุด ซึ่งเป็นเขตลุ้นรีบาวด์ สำหรับวันนี้มีด่านที่ 1,544-46 จุด ทะลุได้มีลุ้นกลับขึ้นไปทดสอบ 1,550 จุดอีกครั้ง แนะนำ COM7, TOP และ CPN
หุ้นแนะนำ:
COM7 เข้าซื้อ และซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 12 บาท เป้าหมาย 13.50 บาท
TOP เข้าซื้อส่วนหนึ่ง เป้าหมาย 76 บาท
CPN เข้าซื้อที่ 59.75 หรือเมื่อทะลุ 61.75 บาท เป้าหมาย 65 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"รอเปิดสถานะ Short" หาก S50U16 หลุด 970 เป้าหมาย 940 จุด
"ซื้อ" Block Trade CKP เป้าหมาย 3.50 บาท…Leverage 12 เท่า
TradeCode: Buy > EA, COM7, AJD
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
