- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 01 September 2016 17:35
- Hits: 1570
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> BDMS, CK, COM7, THAI
Stock S R Comment
BDMS 22.50 24.75 ไตรมาส 3 เป็นไฮซีซั่น เนื่องจากอากาศเปลี่ยนแปลง พร้อมปันผลระหว่างกาล XD 13 ก.ย. นี้
CK 30.00 33.00 งานประมูลเดินหน้าตามแผน ลุ้นสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายปลายปี
COM7 10.20 11.50 เปิดตัว iPhone 7 วันที่ 7 ก.ย. นี้
THAI 29.75 35.00 ต้อนรับ A350
Highest farm income growth in almost 5 years
September : คาดการณ์ SET Index ปรับตัว Sideways ในเดือนกันยายน โดยมี Downside risk มากกว่า Upside risk เล็กน้อย มองกรอบแนวรับของดัชนีอยู่ที่ 1480-1500 จุด และแนวต้านอยู่ที่ 1570 จุด สำหรับปัจจัยที่น่าสนใจมีดังนี้
ปัจจัยเชิงบวกได้แก่
1) การจัดงาน Thailand focus ในวันที่ 31 สิงหาคมถึงวันที่ 2 กันยายน ซึ่งจากการศึกษาของเราในอดีตพบว่าโดยเฉลี่ยแล้ว SET Index มักมีการปรับตัวขึ้นและนักลงทุนต่างชาติมักมีการซื้อสุทธิหุ้นไทยโดยเฉลี่ยในช่วง 2-4 สัปดาห์หลังจากงานดังกล่าวเสร็จสิ้น
2) การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นในวันที่ 20-21 กันยายน คาดว่ามีโอกาส 60-70% ที่ BoJ จะมีการออกมาตรการเพิ่มเติม หลังจากที่เงินเฟ้อหดตัวเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน โดยนโยบายที่เลือกใช้อาจได้แก่การลดดอกเบี้ยสู่ระดับติดลบมากขึ้น และ/หรือการเพิ่มวงเงิน QE
ปัจจัยเชิงลบได้แก่
1) Valuation ที่อยู่ในระดับสูงตามมิติ Earning yield gap จากการคำนวณของเราล่าสุดพบว่าที่ระดับ Bond yield สหรัฐฯอายุ 10 ปีที่ 1.58% และ EPS คาดการณ์ของ SET Index ปีหน้าที่ 106.3 บาท จะได้ระดับดัชนีที่เหมาะสมเพียง 1530 จุดเท่านั้น
2) การที่ตลาดเริ่มให้น้ำหนักมากขึ้น (Price in) กับการขึ้นดอกเบี้ย Fed Funds ในปีนี้ จากเดิมที่นักลงทุนค่อนข้างชะล่าใจว่า Fed จะไม่มีการปรับขึ้นดอกเบี้ยเลย ดังนั้นจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯที่จะรายงานออกมาในเดือนนี้ เริ่มจากตัวเลข Nonfarm payrolls ในคืนวันศุกร์นี้
Farm income : หนึ่งธีมการลงทุนที่เราแนะนำประจำไตรมาสที่ 3 ได้แก่การฟื้นตัวของรายได้เกษตรกร ล่าสุดรายได้เกษตรกรในเดือนกรกฎาคมปรับตัวสูงขึ้นกว่า 19% ซึ่งถือเป็นการเติบโตสูงสุดในรอบเกือบ 5 ปี เป็นผลทำให้สินค้าที่เกี่ยวข้องอาทิรถจักรยานยนต์มียอดจดทะเบียนใหม่ที่สูงขึ้นด้วย (+12% สำหรับเขตกรุงเทพฯและปริมณฑล และ +6% สำหรับเขตภูมิภาค) ยังคงแนะนำถือหุ้นที่ได้ประโยชน์จากธีมดังกล่าว ได้แก่ GLOBAL, SINGER, JMART, TK แต่หากจะต้องเลือกลงทุนใหม่ ณ เวลานี้ มอง S11 เป็นตัวเลือกหนึ่งที่น่าสนใจ เนื่องจากระดับราคายังคง Laggard และมี Valuation ที่น่าสนใจกว่ากลุ่มโดยเปรียบเทียบ แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 13 บาท
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ปรับตัว Sideways ต่อไปจากปัจจัยเชิงบวกและเชิงลบที่เท่าๆกันในเดือนกันยายนนี้ มองกรอบแนวรับของดัชนีที่ 1480-1500 จุด และแนวต้านที่ 1570 จุด แนะนำขึ้นขาย-ลงซื้อตามกรอบดังกล่าว
แนวรับ 1,528 แนวต้าน 1,559
บทวิเคราะห์วันนี้
Stock Comment: PPS: วิศวกรที่ปรึกษา ที่พร้อมเติบโตไปกับการพัฒนาประเทศ
หุ้นมีข่าว
PETRO: Update สถานการณ์ปิโตรเคมีระยะสั้น (+/-)
Today's Event :
EGCO XD 3.25 บาท
PTTGC XD 1.05 บาท
RJH เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (300mn sh @ Bt.16.00) หมวดการแพทย์
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
