- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 31 August 2016 17:47
- Hits: 3765
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
Sideways
วันนี้คาดดัชนีฯ แกว่งออกข้าง แนวรับ 1,540 จุด แนวต้าน 1,553 จุด
สัปดาห์นี้คาด Sideways up แนวรับ 1,528 จุด แนวต้าน 1,575 จุด มองดัชนีฯจะยังไม่หลุดจาก 1,528 จุด หนุน Sentiment ให้เก็งกำไรต่อได้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด (+) FTSE index จะประกาศทบทวนดัชนีฯรอบใหม่ 31 สค.นี้ (+) Morgan Stanley พาหุ้นไทยบินโรดโชว์ ยุโรปสัปดาห์นี้ (+) ตลท.จัดงานไทยแลนด์โฟกัส 31 สค.-2 กย. (0) กระแสการออก ทริกเกอร์ฟันด์ รอบใหม่ (คาดว่าจะไม่ฮิตเหมือนเมื่อก่อน เพราะมาออกตอนตลาดอยู่กรอบบนของ PE Band) (+/-) ประชุม ECB 8 กย.
แนวโน้มรายเดือน กย. คาดแรงซื้อต่างชาติ จะเริ่มชะลอลง จากการรอดูผลการประชุมเฟด และ BOJ 21 กย.นี้ บวกกับ Sell on fact หลังงบออก และขึ้น XD รับปันผล คาดว่าจะมีผลทำให้ดัชนีพักตัว 3-5% คาดแนวรับ 1,510 จุด แนวต้าน 1,575 จุด กลยุทธ์แนะนำ อ่อนตัวซื้อ สะสมหุ้นที่ กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q16 และ กำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H16
หุ้นแนะนำวันนี้ TACC เราออกรายงาน Initiated วันนี้ แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 12.30 บ. / TPCH ต้นทุนเชื้อเพลิงลงได้อีก จากแนวโน้มการโค่นต้นยางเพิ่ม หลังราคายางมีโอกาสตกลงอีก เพราะ บริดจสโตน และมิชลิน ยกเลิกซื้อยางในภาคอีสาน / BRR เกษตรกรอีสานหันมาทำไร่อ้อย เพิ่ม หลังราคายาง และข้าวตกต่ำ เรายังคงมุมมองกำไร BRR จะสร้างสถิติใหม่สูงขึ้นตั้งแต่ 4Q16 และสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน 1Q17 ต่อเนื่องถึง 2Q17 จากการมีผลผลิตจำนวนมาก ออกมาขายได้ในราคาที่สูงตามราคาตลาดโลก
รายงานพื้นฐาน BLS วันนี้
(+) TACC เราเริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12.30 บาท อิง PEG 1.2 เท่า เรามองว่าราคาหุ้นเพิ่งอยู่ใน Stage แรกของการขึ้น โดยมีแนวโน้มจะแรลรี่ขึ้นอีก และ PEG จะเทียบเท่ากับหุ้นค้าปลีกอย่าง BJC CPALL CBG และ BEAUTY ที่ธุรกิจมีพัฒนาการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงแรก ปัจจัยหนุนการเติบโตของ TACC คือ (1) โอกาสโตทางธุรกิจกับ 7-11 ที่มีมากกว่า 9,000 แห่งทั่วประเทศ ผ่านการจำหน่ายเครื่องดื่ม ชา กาแฟ และเบเกอรรี่ รวมทั้งการรุกตลาดเครื่องสำอางไปกับลิขสิทธิ์ Sanrio ผ่านสาขา 7-11 (2) เครื่องดื่ม น้ำผลไม้ผสมชาเขียว ยี่ห้อ ZENYA ส่งออก กัมพูชา และสิงคโปร์ โดยครองส่วนแบ่งตลาดอันดับ 1 ในกัมพูชา แบบทิ้งห่างคู่แข่ง (3) การขายสินค้าในตลาดจีนผ่านความร่วมมือทางการค้ากับ กลุ่ม อาลีบาบา โดยเน้นสินค้า น้ำทุเรียน, น้ำมะม่วง และสินค้าอื่นภายใต้แบรนด์ SAWASDEE ซึ่งเรามองว่าศักยภาพในการเติบโตของกำไรจะสูงเฉลี่ยต่อปีถึง 40% CAGR 2015-19
(+) ANAN เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา เป็นโอกาสในการสะสมหุ้น โดนเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัท 1) คาดยอดจองซื้อ จะดีกว่าที่ตลาดคาด เพราะมีการเปิดตัวโครงการใน prime location หลายแห่ง เช่น อโศก สุขุมวิท พหลโยธิน เป็นต้น 2) คาดกำไร ครึ่งปีหลังจะเติบโตสวนกลุ่มที่แนวโน้มกำไรอ่อนตัว เพราะการรับรู้รายได้ในโครงการใหญ่ เช่น Ideo Mobi Sukhumvit Eastgate และ Ideo Q Chula-Samyan 3) เราคาดกำไรปีหน้าจะเติบโตได้อีก 15% จากการ turnaround กำไรจากโครงการที่ JV กับพันธมิตร ซึ่งคอนโดจะสร้างเสร็จและสามารถรับรู้รายได้ในปีหน้าสูงถึง 16,000 ล้านบาท มากกว่าปีนี้ที่ 7 พันล้านบาท เราคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.40 บาท อิง P/E 12 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต 0.5SD เพราะเป็นช่วงรับรู้รายได้และกำไรเติบโตสูง
(+) กลุ่มอาหาร จากราคาไก่ที่ทำ new high ในรอบ 2 ปี ที่ 45 บาท/กก และราคาหมูที่ยังคงสูง กว่า 70 บาท/กก ประกอบกับต้นทุนอาหารที่ไม่แพง และราคากุ้งที่สูงราว 180 บาท/กก คาดจะส่งผลให้ปริมาณการเลี้ยงกุ้งเพิ่มขึ้น เราคาดกลุ่มอาหารจะมีมาร์จิ้นที่ดีขึ้นอย่างชัดเจนใน 2H16 และเป็นประโยชน์ CPF มากที่สุดเพราะมีการผลิตที่ครบวงจรตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ เราเลือก CPF top pick ของกลุ่มเพราะได้ประโยชน์จากทุกหน่วยธุรกิจ และชอบ TFG จากการ turnaround และการเติบโตสูงต่อจากนี้
หุ้นมีประเด็น
(+) EPG มีคิวโรดโชว์ กับ JP Morgan ต่อ ในช่วง พย.นี้
(0) PACE นายศรีสุวรรณ จรรยา เลขาธิการสมาคมองค์การพิทักษ์รัฐธรรมนูญไทย จะยื่นหนังสือกล่าวโทษผู้บริหารกระทรวงแรงงาน และกระทรวงพาณิชย์ ที่สำนักงานผู้ตรวจการแผ่นดิน ชั้น 9 อาคารศูนย์ราชการฯ ถนนแจ้งวัฒนะ เพื่อให้มีการตรวจสอบกรณีมีข้อมูลว่าตึกดังกล่าวถูกออกแบบโดย นายโอเลอ เซเริน สถาปนิกชาวเยอรมัน อดีตสถาปนิกจาก สำนักงานสถาปัตยกรรมมหานคร (OMA) ของแร็มโกลาส / ข่าวนี้ ไม่มีผลต่อ PACE เพราะปลัดแรงงานแจง สถาปนิกต่างชาติออกแบบตึกมหานครไม่ผิด หากทำงานบริษัทที่จดทะเบียนในไทย (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
(-) บริดจสโตน กับ มิชลิน จะเข้าชี้แจงต่อ สนช. เรื่องเลิกซื้อยางพารา ในภาคอีสาน เหตุเพราะว่ามีการใช้กรดซัลฟิวริกเร่งให้ยางจับตัวกันมากเกินมาตรฐาน ส่งผลให้เมื่อนำไปผลิตยางรถยนต์ จะเสื่อมสภาพเร็วกว่าปกติ (ที่มา โพสต์ ทูเดย์)
ความเห็น เราเชื่อว่า Sentiment นี้เป็นลบต่อราคายาง (STA) / และหุ้นที่จะได้ประโยชน์ ได้แก่ TPCH จากแนวโน้มการโค่นต้นยางลง เพราะราคาตกต่ำจะส่งผลให้ ราคาต้นทุนเชื้อเพลิงในการผลิตไฟฟ้าของ TPCH ลดลง อย่างมีนัยยะ
BRR จากราคาน้ำตาลในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 50% YTD คาดว่า เกษตรกรในภาคอีสาน โดยเฉพาะแถบอีสานตอนใต้ ติดบุรีรัมย์ จะเปลี่ยนสวนยาง และ ไร่น่า เพราะราคาที่ตกต่ำ หันมาเพิ่มไร่อ้อย ทำให้ผลผลิตคอรปใหม่ ของ BRR จะเพิ่มขึ้นทันเก็บเกี่ยวในช่วง ธค.-เมย. นี้ ส่งผลให้รายได้ BRR เพิ่มขึ้นอีก-อาจมากกว่าตลาดคาด และเรายังคงมุมมองกำไร BRR จะสร้างสถิติสูงขึ้นตั้งแต่ 4Q16 และสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใน 1Q17 ต่อเนื่องถึง 2Q17 จากการมีผลผลิตจำนวนมาก ออกมาขายได้ในราคาที่สูงตามราคาตลาดโลก
(+) RJH เข้าเทรด 1 กย.นี้ ราคาจอง 16 บ. (ที่มา ตลท.) / กลยุทธ์คาดผลบวกจิตวิทยากลุ่มโรงพยาบาลตัวเล็กช่วงนี้
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0) พุธ US ADP employment สค. คาด +170k จาก 179k, US ชิคาโก้ PMI สค. คาด 54.3 จาก 55.8, ตัวเลขเงินเฟ้อ EU HICP inflation สค.คาด +0.3% จาก +0.2% y-y ญี่ปุ่น Industrial production คาด +0.2% จาก 2.3% m-m. เกาหลีใต้ Industrial production กค. คาด +0.6% จาก 0.8% y-y. อินเดีย GDP 2Q16 คาด +7.7% จาก 7.9%, ไทย Current account balance กค. คาด +2.8 จาก 3.0 (US$bn) (ที่มา Bloomberg)
(+/-) พฤหัส US ISM mfg สค. คาด 52 จาก 52.6, EU PMI สค. คาด 51.8 คงที่, จีน Official PMI สค. ภาคการผลิต คาด 49.9 จาก 49.9 คงที่, เกาหลีใต้ ส่งออก สค. คาด +1.9% จาก -10.2% y-y. ไทย เงินเฟ้อ CPI สค.คาด +0.4% จาก +0.1% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US Nonfarm payrolls (Aug) คาด +183k จาก 255k และ อัตราว่างงาน สค.คาด +4.8% จาก 4.9%, ญี่ปุ่น Consumer Coincidence index, เกาหลีใต้ GDP 2Q16 final คาด +3.2% จาก 3.2% y-y (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
