- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 August 2016 17:34
- Hits: 2679
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,520-1,558
SET ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง +5.3% ปิดที่ 1,549.41 จุด ก่อนถ้อยแถลง Fed สุดสัปดาห์ นักลงทุนต่างชาติขาย 721 ล้านบาท ครั้งแรกในรอบ 8 วัน
เรามองอย่างไร:
ถ้อยแถลง Janet Yellen สุดสัปดาห์แสดงให้เห็นถึงโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้เพิ่มขึ้น (Hawkish) ส่งผลให้อัตราผลตอบแทน US Bond Yield 10 ปีปรับสูงขึ้นเหนือ 1.6% และ Implied Fed Fund Futures แสดงให้เห็นถึงโอกาสทีจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค.เพิ่มเป็น 65% จากช่วงปลายสัปดาห์ก่อนที่ 57%...เรายังมีความกังวลต่อการ "พักฐาน" ต่อ เนื่องจาก 1) Bond Yield ที่ปรับสูงขึ้นกดดัน Earnings Yield Gap ปัจจุบันที่ 3.8% ต่ำกว่า 4% ที่เป็นค่าเฉลี่ย 2010-2016 2) การแข็งค่าของเงินดอลลาร์ฯ จะกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และกลุ่มพลังงาน
ทำอะไรดี:
พอร์ตหลักยัง "จำกัด" พอร์ต มอง Bond Yield ที่ปรับสูงขึ้นจะเป็นปัจจัยกดดัน SET ช่วงนี้ แต่แนะนำ "Selective" กลุ่มหุ้นที่คาดว่าจะได้รับผลดีจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ฯ ส่งผลให้ 1) ค่าเงินบาทอ่อนค่า หนุนกลุ่มส่งออก "ซื้อ" KCE CPF และ 2) ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับลดลง โดยเฉพาะน้ำมัน "ซื้อ" BA IRPC และ "เก็งกำไร" AAV EPG
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK HMPRO IRPC QH และ SCC ขณะที่ถือเงินสดในสัดส่วน 20% ของพอร์ต (ไม่เปลี่ยนแปลง)...Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน 1.1% w-w ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน 0.7%
Fundamental:
PTTGC: "ซื้อ" พื้นฐาน 73.0 บาท (เดิม 74.0 บาท)...ด้วยแนวโน้มกำไรกลับมาขยายตัวเฉลี่ย 26% ต่อปีในช่วง 2 ปีข้างหน้า, PE ปัจจุบันที่ 11x และราคายัง Laggard PTT PTTEP มาก มองราคาหุ้นที่ปรับลดลงก่อนหน้านี้เป็นโอกาสในการ "ซื้อ"
Today's News:
ถ้อยแถลง Janet Yellen: แม้ประธาน Fed มองการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตยังต้องติดตามตัวเลขเศรษฐกิจอย่างในอนาคต แต่ท่าทีของ Fed ดู Hawkish มากขึ้น "Rate-hike case has strengthened in recent months"
ส่งออกเดือน ก.ค. -4.4% y-y: ที่ US$1.74 หมื่นล้าน ขณะที่นำเข้าหดตัว -7.2% y-y ที่ US$1.62 หมื่นล้าน เกินดุลเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกัน หรือ US$1.2 พันล้าน
Technical Story: Technical SET range: 1,530-1,567
SET ดูมีลุ้นที่เขตตั้งหลัก: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET พยายามแกว่งตั้งหลักต่อขึ้นมา ทะลุด่าน 1,551 จุดระหว่างวันแต่ยังไม่สามารถยืนได้ ถ้ายืนได้จะมีลุ้นแกว่งขึ้นต่อไปทดสอบ 1,558 จุด หากผ่านได้จะมีด่านถัดไปที่ 1,567 และ 1,582 จุด ส่วนกรณีแกว่งลงหลุด 1,540 จุด จะมีแนวรับถัดไปที่ 1,534 และ 1,530 จุด
หุ้นแนะนำ:
SAPPE เข้าซื้อ เป้าหมาย 39 บาท
GFPT เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 15.70 บาท เป้าหมาย 17.40 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"Trading" สัญญา S50U16 ในกรอบ 975 - 992 จุด
"ซื้อ" Block Trade CPF เป้าหมาย 35.50 บาท…StopLoss 32.25
TradeCode: Buy > BANPU, CBG, LIT
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
