- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 29 August 2016 17:25
- Hits: 2393
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> KCE, PACE, SCI, TFG
Stock S R Comment
KCE 97.00 100.00 จุดเปลี่ยนอุตาหกรรมรถยนต์ Electric Car
PACE 3.78 3.96 เปิดตัวมหานครเย็นนี้ เตรียมโอน 2H59
SCI 10.70 11.40 ลุ้นดีลใหม่ 2 ดีลเข้าพอร์ตกว่าหมื่นล้านบาท
TFG 4.88 5.30 รายได้ปีนี้2หมื่นล้าน ส่งออก"ไก่-สุกร"เพิ่ม20%
Fed vs. BoJ
Japan : ญี่ปุ่นเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อไม่รวมอาหารสดประจำเดือนกรกฏาคมหดตัว 0.5% YoY ติดลบมากกว่าที่ตลาดคาดที่ -0.4% และติดลบต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ระดับดังกล่าวยังคงห่างไกลจากเป้าหมายของ BoJ ที่ 2% ซึ่งเมื่อพิจารณาประกอบกับเงินเยนที่ยังคงแข็งค่าต่อเนื่อง ณ ขณะนี้ ทำให้เราประเมินว่า BoJ เผชิญกับแรงกดดันอย่างสูงที่จะต้องออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในการประชุมวันที่ 20-21 กันยายน โดยปัญหาของ BoJ อยู่ที่เครื่องมือทางการเงินที่เริ่มจำกัดมากขึ้น ซึ่งทำให้เราไม่ตัดโอกาสที่ในช่วงถัดไป BoJ อาจจะต้องหันมาทดลองเครื่องมือใหม่ๆอาทิเช่นมาตรการ Helicopter money ถึงแม้ว่านาย Kuroda จะเคยออกมาปฏิเสธครั้งหนึ่งแล้วก็ตาม
Yellen : ประเมินถ้อยแถลงของนาง Janet Yellen ออกมาในโทน Hawkish เล็กๆ แต่ไม่ได้สร้างความประหลาดใจให้กับเรามากนัก เนื่องจากเธอยังคงรักษาท่าทีระมัดระวังโดยไม่ได้ระบุชัดเจนเกี่ยวกับกำหนดเวลาในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นเดิม เรายังคงมุมมองเดิมว่า Fed จะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้งในปีนี้ แต่น่าจะเกิดขึ้นในการประชุมรอบเดือนธันวาคม
จากคำพูดของนาง Yellen ดังกล่าวทำให้ตลาดเริ่มปรับเปลี่ยนมุมมอง โดยให้น้ำหนักกับการขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้มากขึ้น ล่าสุด Fed Funds futures บ่งชี้ว่ามีโอกาส 42% และ 65% ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนและเดือนธันวาคมตามลำดับ สูงขึ้นจากเดิมที่ 32% และ 57% เป็นผลทำให้เงินดอลลาร์และ Bond yield สหรัฐฯถีบตัวสูงขึ้นด้วย
EYG : ล่าสุดที่ระดับ Bond yield สหรัฐฯอายุ 10 ปีที่ 1.63% และระดับ EPS คาดการณ์ของ SET Index ปีหน้าที่ 106.5 บาท จะทำให้ได้ระดับ SET Index ที่เหมาะสมเพียง 1525 จุดเท่านั้น อ้างอิงจากโมเดล Earning yield gap (EYG) ของเรา
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index แกว่งตัวผันผวนลงในวันนี้ หลัง Bond yield สหรัฐฯอายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้นทะลุ 1.6% ขึ้นมาจนทำให้ระดับดัชนีที่เหมาะสมถูกกดดันลงไปอีก แนะนำ Wait & See ต่อไปเช่นเดิม แต่หากต้องเลือกลงทุน แนะนำโฟกัสกลุ่มอุตสาหกรรมที่ยังคง Laggard และมี Earnings momentum ที่ดีในช่วงครึ่งปีหลังได้แก่ กลุ่มอสังหาฯ (ANAN, AP) และ กลุ่มขนส่ง (AOT, BA, PSL, TTA) ซึ่งน่าจะมี Downside risk ที่จำกัดกว่าตลาดโดยเปรียบเทียบ
แนวรับ 1,528 แนวต้าน 1,565
บทวิเคราะห์วันนี้
Forex Weekly Alert
PROP Sector Update: What happened in 1H59, what to expect from 2H59
Today's Event :
CCET XD 0.06 บาท
ORI XD 0.104 บาท
THIF XD 0.104 บาท
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
