- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 24 August 2016 17:17
- Hits: 990
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัว / ขึ้นกรอบจำกัด
KGI คาด SET วันพุธแกว่ง/บวกแคบๆ ยังหาข่าวบวก/ลบใหม่ๆ ไม่ได้ (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ตามคาด) หุ้นน้ำมันที่ถ่วงดัชนีฯ เมื่อวาน อาจกลับมาช่วยตลาดได้บ้าง หลังอิหร่านส่งจดหมายไปยังโอเปกว่าจะเข้าร่วมประชุมเพื่อบริหารจัดการผลผลิตน้ำมัน ในเดือน ก.ย. ภาพรวมตลาดยังรอการแถลงของประธานเฟดในวันที่ 26 ส.ค. ว่าด้วยสัญญาณดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ด้านปัจจัยภายใน นักวิเคราะห์ KGI ทยอยปรับประมาณการกำไร บจ. ให้สะท้อนแนวโน้มครึ่งปีหลังและปี 2560 ส่งผลให้ EPS ของตลาดปี 2559 และ 2560 เพิ่มขึ้นเป็น 95.4 และ 107.8 ตามลำดับ จากเดิม 94.9 และ 106.5 ในช่วงก่อนฤดูผลประกอบการ ส่งผลให้เป้าดัชนีฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 1,590 สำหรับกลางปี 2560 และ 1,680 สิ้นปี 2560 ส่วนในระยะสั้น มองดัชนีฯ แกว่งและเน้นเก็งกำไรหุ้นขนาดกลางไปก่อน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร AP*, PLANB*
AP* (เป้าพื้นฐาน 10.2 บาท) 1) รูปแบบราคาทดสอบแนวต้าน 7.7 บาท หากทะลุผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินจะเป็นการยกกรอบแนวรับ – แนวต้านขึ้นไปเป็น 7.7 – 8.3 บาท แต่กรณีที่ไม่ผ่านแนวต้าน 7.7 บาท แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 7.6, 7.5 บาท ตามลำดับ 2) ประเมินอุตสาหกรรมอสังหาฯกำลังเข้าสู่วัฏจักรของการฟื้นตัว จาก เศรษฐกิจที่จะเริ่มฟื้นต่อใน 2H59 + การลงทุนโครงการรถไฟฟ้าสายต่างๆ
PLANB* (เป้า Consensus 6.9 บาท) 1) รูปแบบราคาบีบกรอบ 3 เหลี่ยมรอสัญญาณการ Breakout แนวต้าน 6.1 บาท กรณีที่ทะลุผ่านกรอบแนวต้านได้ประเมินทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.5, 6.7 บาท ตามลำดับ โดยมีแนวรับ 5.9 บาท 2) ประเมินไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุดของปี โดยอัตรา Utilization rate ต่ำเพียง 59% (ต่ำสุดตั้งแต่ IPO) แต่ยังสามารถรักษา Net profit margin ได้สูงถึง 19% … หาก Utilization rate ฟื้นตัว อัตรากำไรจะเร่งตัวขึ้นแรงทันที ... ซึ่งเราคาดการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัว ส่งผลบวกต่อการการใช้งบโฆษณา 2) กระแสฟุตบอลไทยที่ดีต่อเนื่อง (ดูได้จากกระแสการจองตั๋วแข่งขันฟุตบอลโลกรอบคัดเลือก ที่ระบบการจองตั๋วของ FSMART ล่ม เพราะคนจองเยอะเกินไป) จะเป็นบวกต่อรายได้ของ PLANB* ในการเข้าตัวแทนบริหารสิทธิประโยชน์ของสมาคมฟุตบอลแห่งประเทศไทย โดยคาดไตรมาส 3/59 นี้จะเริ่มรับรู้กำไรบางส่วน คาดราว ±10 ล้านบาท ตามสัญญาตกค้างของตัวแทนเก่า และคาดปีหน้าจะมีกำไรเข้า PLANB ราว 100 – 150 ล้านบาท จากฐานกำไรธุรกิจปกติที่ราว 400-500 ล้านบาท/ปี (กำไรที่จะเข้างบ PLANB ขึ้นอยู่กับการหารายได้สปอนเซอร์และการขายลิขสิทธิ์ให้สมาคมฯ)
หุ้นในกระแส
หุ้นปันผลสูง + กำไรดี (TMT, ASK)
1) TMT (เป้าพื้นฐาน 13.2 บาท ... อยู่ระหว่างพิจารณาปรับขึ้น) คาดปันผล >1 บาท/หุ้น (Dividend yield >7.9%) โดยอยู่ระหว่างพิจารณาปรับขึ้น ขณะที่หากพิจารณากรอบ Dividend yield band ในอดีต กรอบต่ำสุดจะอยู่ที่ 4.8% หากคิดกลับโอยอิงเป้าปันผลแบบ Conservative ที่ 1 บาท/หุ้น จะได้ราคาเป้าหมาย > 20 บาท (แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/59 จะดีกว่าที่ Consensus คาดก่อนหน้า จากราคาเหล็กโลกที่เริ่มฟื้นตัวแล้ว)
2) ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) คาดปันผล 1.53 บาท/หุ้น (Dividend yield 6.7%) (แนวโน้มกำไรทำนิวไฮต่อเนื่องอีก 2 – 3 ไตรมาสติดๆเป็นอย่างต่ำ)
กลุ่มพลังงานทดแทนรู้ผลการประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวลภาคใต้วันที่ 25 ส.ค.นี้ ปลดล๊อกการประมูลที่ใหญ่กว่า
1) TPCH (เป้า Consensus 22.8 บาท) แนะนำ “ซื้อ” โดยประเมินเป็น 2 สถานการณ์คือ i) ชนะการประมูล แนะนำ “เก็งกำไรตาม” หากวันนี้ยืนเหนือแนว 20 บาทได้ ประเมินเป็นการยกกรอบแนวรับ – แนวต้านขึ้นไปเป็น 20 – 22 บาท และ ii) กรณีเลวร้ายหากแพ้การประมูลฯ แนะนำ “ซื้อแนวรับ” 18.7, 18.5 บาท คาดมีการประกาศงานเพิ่มเติมที่นอกเหนือจากการประมูล >10MW ขณะที่ Consensus ไม่ได้รวมการประมูลไว้ในประมาณการฯ
2) IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) ประเมินไตรมาส 3/59 บันทึกกำไรพิเศษอีกราว ±500 ล้านบาท หลังนำ รร ดาราเทวี ออกจากแผนฟื้นฟูฯในปลายเดือน ส.ค.นี้ (คาด PE จะลดลงต่ำกว่า 15 เท่า หลังงบไตรมาส 3/59 จากตอนนี้ที่ 20 เท่า) และคาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้ว ภายในไตรมาส 3/59 ... Downside จำกัด ประเมิน Replacement cost เฉพาะที่ COD แล้ว ไม่ต่ำกว่า 6.1 บาท
หุ้นมีข่าว
(+) VGI* ทุ่ม2พันล้านบ.ซื้อ Rabbit ก้าวสู่ Data-Centric Media Hypermarket (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย ทุ่มเฉียด 2 พันล้านบาท ซื้อ Rabbit จากกลุ่ม BTS พร้อมก้าวสู่การเป็น Data-Centric Media Hypermarket ที่สามารถนำข้อมูลมาวิเคราะห์ช่วยวางแผนการผลิตนวัตกรรมสื่อโฆษณาในรูปแบบใหม่ๆ และวางแผนใช้สื่อโฆษณาไปยังกลุ่มเป้าหมายได้อย่างแม่นยำมีประสิทธิภาพ อีกทั้งช่วยสนับสนุนการรุกขยายสู่การให้บริการโฆษณาออนไลน์ เพิ่มศักยภาพการผลิตสื่อโฆษณา
(+) BJC* เล็งผุดโมเดล 'ซูเปอร์มาร์เก็ต' นำร่องเวียดนาม (ประชาชาติธุรกิจ) บีเจซีจัดโครงสร้างธุรกิจใหม่ เชื่อมโยงค้าปลีกไทย-เวียดนาม "บิ๊กซี-เอ็มเอ็ม เมก้ามาร์เก็ต" เดินสายเจรจาซัพพลายเออร์ เดินเกมมัดใจลูกค้าสร้างความผูกพันแต่ละสาขา เผยไม่หยุดซื้อกิจการใหม่ เตรียมลุยอีคอมเมิร์ซ ด้านธุรกิจเวียดนาม ทุ่ม 30 ล้านขึ้นโรงงานขนมไทย เปลี่ยนป้ายชื่อเมโทรฯเป็นเอ็มเอ็ม เมก้ามาร์เก็ต เติมแม่เหล็กสินค้าแบรนด์เนม
(+) 'บิ๊กตู่'เร่งงบค้างท่อ คมนาคมรับลูก กันยายนจ่อประมูล 100 สัญญา (ฐานเศรษฐกิจ) ครม.คลอด 3 มาตรการเข้มสั่งทุกกระทรวงเร่งเบิกจ่ายงบปี 59 กระตุ้นลงทุน-พัฒนาคน ด้านคมนาคมสนองรัฐใช้งบช่วงโค้งสุดท้ายเกือบ 80% พร้อมจี้ทล.-ทช.ใช้งบที่เหลือรวมกันเฉียด 2 หมื่นล้าน ขณะที่ร.ฟ.ท.ขสมก.อืด ด้าน กทพ.นำโด่งเบิกครบ 100% พบ 7 งานค่ากว่า 400 ล้านรอเซ็นสัญญา รับเหมาจับตางบกระตุ้นศก.ระยะ 2 "บิ๊กก่อสร้าง" ชี้ก.ย.นี้ประมูลโครงการขนาดใหญ่กว่า 100 สัญญา
(+) BAFS ลุยท่อส่งน้ำมันเส้นที่ 3 อัพสัดส่วนรายได้พุ่ง 35% (ทันหุ้น) BAFS วางแผนขยายท่อส่งน้ำมันระยะที่ 3 จากกำแพงเพชร-แม่สอด จ.ลำปางไป-แม่สาย คาดใช้เงินลงทุน 2 พันล้านบาท หวังขยายท่อส่งน้ำมันไปเมียนมา พร้อมเล็งขยายจากลำปางไปน่านเข้า สปป.ลาว เชื่อมจีนตอนใต้ รองรับปริมาณน้ำมันประมาณ 5,000 ล้านลิตรต่อปี อัพสัดส่วนรายได้ธุรกิจขนส่งน้ำมันทางท่อเพิ่มขึ้นเป็น 35%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
BA* (เป้า Consensus 30 บาท) คาดแกว่งตัว Sideway up ทดสอบแนวต้าน 25.5 บาท และถัดไปที่ 27.5 บาท แนวรับ 24.5 บาท ... งบไตรมาส 3/59 จะกลับเป็นบวก หลังมีรายการพิเศษทางภาษีในไตรมาส 2/59
SCB* (เป้าพื้นฐาน 190 บาท) ประเมินแนวรับ 155 บาท หากต่ำกว่าแนะนำ “Short against” ลงไปรอรับที่บริเวณ ±150 บาท ... คาดเป็นหุ้นแบงก์ที่ฟื้นตัวเร็วๆในสถานการณ์เศรษฐกิจในประเทศฟื้นตัว
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) สร้างฐานบริเวณ 0.34 – 0.35 บาทได้ คาดจะกลับไปสู่กรอบราคา 0.36 – 0.40 บาทได้ ... โดยประเมิน Valuation ไม่แพงด้วย PBV 0.95 เท่า และ PE ปีนี้ที่ 17 เท่า (บนประมาณการกำไรปัจจุบัน ที่มีโอกาสปรับขึ้นอีก หลังกำไร 1H59 คิดเป็น 80% ของประมาณการฯทั้งปี)
CPF* (เป้าพื้นฐาน 33 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop หากต่ำกว่า 31.75 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” หลังจากที่อุปสงค์ในประเทศเร่งตัวขึ้นในไตรมาส 2/59 การเร่งดำเนินนโยบายเศรษฐกิจเพื่อกระตุ้นกลุ่มผู้มีรายได้น้อย และราคาสินค้าเกษตรที่ปรับตัวดีขึ้นก็น่าจะช่วยหนุนการเติบโตของเศรษฐกิจใน 2H59 และเมื่อบวกกับการอนุมัติโครงการโครงสร้างพื้นฐานใน 2H59 ด้วยแล้วก็น่าจะทำให้การลงทุนภาคเอกชนเพิ่มขึ้นตาม และทำให้เศรษฐกิจอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นใน 2H59 ทั้งนี้ ธนาคารจะได้อานิสงส์จากทั้งการฟื้นตัวของสินเชื่อและแรงกดดันด้านคุณภาพสินทรัพย์
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่สัปดาห์ที่รับ 1537 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1537 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1537-1555 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1537 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1537-1510 จุด
แนวรับวันนี้: 1537/1519 แนวต้านวันนี้: 1545/1553
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
