- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 July 2014 17:19
- Hits: 2028
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
Sideways…กลุ่มรับเหมาฯ แข็งแกร่งกว่าตลาด: SET ปรับสูงขึ้น 0.15% ปิดตลาดที่ 1,543.92 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5 หมื่นล้านบาท ซึ่งมองเป็นการพักฐานหลังจากปรับสูงขึ้นแรงก่อนหน้านี้ นักลงทุนต่างชาติซื้อหุ้นสุทธิ 1,162 ล้านบาท...การ Rebound กลับมายืนเหนือระดับ 1,528 จุด ในช่วงกลางสัปดาห์ ด้วยปัจจัยสนับสนุนจากความชัดเจนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นหลังโปรดเกล้าฯ รัฐธรรมนูญชั่วคราว และแนวทางในการจัดตั้งสภานิติบัญญติ และสภาปฎิรูป ทำให้ SET มีโอกาสเกิด Extended Rebound ไปที่แนวต้าน 1,570 จุด ขณะที่การกำหนดราคาคูปองซื้อกล่อง Digital TV ที่ 690 บาท/กล่อง แม้จะต่ำกว่าคาดที่ระดับ 800-1,000 บาท แต่ผลกระทบต่อประมาณการกำไรจำกัด
”ซื้อ” SAMART และ SIM…CPF ได้ผลบวกจากการขาย CCP: เราแนะนำ Let the Profit Run หุ้นส่วนที่เหลือ 70-80% ของพอร์ตต่อไป ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” SAMART และ SIM คาดการณ์กำไร 2Q14 ออกมาดี และแม้การกำหนดราคาคูปองซื้อกล่อง Digital TV จะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ผลกระทบจำกัด 1.6% กำไรปี 2014-15 เท่านั้น...ขณะที่ CPF ได้รับผลดีจากการขายหุ้น CCP ออก 24.18% เหลือ 50% ด้วย TP ที่ 39.0 บาท
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ “ถือ” AOT, BTS, CPALL, CK, EA, GFPT, HEMRAJ, SAMART, SPALI และ SPCG ต่อเนื่องจากเมื่อวาน
SAMART: แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 29.0 บาท และระยะสั้นที่ 23.40 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) คาดการณ์กำไร 2Q14 เติบโตแข็งแกร่ง จากยอดขาย Smart Phone ที่เพิ่มขึ้นผ่านบริษัท SIM ที่คาดว่าจะมีกำไรเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม SAMART ที่ประมาณ 280-300 ล้านบาท ใน 2Q14 2) การสรุปราคาคูปองซื้อกล่อง Digital TV ที่ 690 บาท/กล่อง จำนวน 22 ล้านครัวเรือน แม้จะต่ำกว่าที่เราประมาณการไว้ แต่คิดเป็น Downside Risk ต่อประมาณการกำไรปี 2014-15 เพียง 1.6% ของประมาณการปัจจุบันเท่านั้น แต่ทำให้ธุรกิจผลิต และขายกล่อง Digital TV มีความชัดเจนมากขึ้น และคูปองสามารถซื้อได้เพียงกล่องรับสัญญาณ Digital หรือ TV ที่รับสัญญาณ Digital เท่านั้น ไม่สามารถนำไปซื้อกล่องรับสัญญาณดาวเทียม หรือเคเบิ้ลได้ 3) Valuation ของ SAMART ที่ PE 12.4x ปีนี้ และ 10.8x ปีหน้า ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 14x และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 4.4-5.1% ในปี 2014-15 โดยคาดให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลระหว่างกาล 2%
Technical
ตลาดมีแนวโน้มขึ้นต่อเนื่อง : ความเสี่ยงระยะสั้นลดลง เนื่องจาก SET ฟื้นตัวกลับขึ้นมาปิดอยู่เหนือบริเวณ 1530-35 จุด เป็นสัญญาณซื้อหุ้นกลับ ทิศทางตลาดขึ้นต่อ สำหรับวันนี้คาดว่าดัชนี SET จะเคลื่อนไหวระหว่าง 1540-1548 จุด มีเป้าหมายขึ้นไปสู่ 1580-1600 จุด
หุ้นที่แนะนำซื้อ : SIM ทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน 3.22 บาท และซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณซื้อ ราคาเปลี่ยนกรอบขึ้นมาอยู่ระหว่าง 3.22-3.52 บาท เป้าหมาย 3.52 บาท THAI ฟื้นตัวขึ้นจากบริเวณแนวรับ 14.20 บาท คาดว่าจะทะลุผ่าน 15.70 บาท มีเป้าหมายขาขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 16.50 บาท BH สิ้นสุดการพักตัวระยะ 1 เดือน ราคาทะลุผ่านแนวต้าน 117 บาท คาดว่าจะขึ้นไปทดสอบยอดสูงสุดเดิมที่บริเวณ 124 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ “Trading” ในกรอบ 1,020-1,034 สัญญา S50U14 รอยืนยันทิศทางระยะสัปดาห์ไปก่อน โดยการปรับสูงขึ้นในช่วง 2 วันที่ผ่านมา แม้จะทำให้สถานะ Long กลับมาได้เปรียบอีกครั้ง แต่ประเมิน Upside จำกัดที่ 1,034 จุด เท่านั้น
Gold Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short สัญญา GFQ14 ต่อเนื่องจากเมื่อวาน โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงที่ 19,500 บาท ราคาทองคำปรับลดลงต่อเนื่องเมื่อคืนนี้ ขณะที่ค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำในประเทศ
Oil Futures: แนะนำ “ถือ” สถานะ Short โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงไปที่แนวรับ 3,360 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,450
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
