- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 19 August 2016 17:06
- Hits: 4738
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : Rebound ต่อ
Stock of the town : CRANE LDC
Company visit : EPG
หุ้นมีข่าว : PTT SYNEX CK SAPPE
SET วานนี้รีบาวด์ขึ้นตอบรับรายงานการประชุม FED ที่มีมุมมองการปรับขึ้นดอกเบี้ยแตกต่างกัน ประกอบกับธปท.มีแนวโน้มจะปรับตัวเลขคาดการณ์ GDP หลัง GDP Q2/59 ออกมาดีกว่าคาด หนุนให้ SET ปิดที่ 1,547.01 จุด (+15.38 จุด) Vol. 5.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +418 ลบ., TFEX Net -890 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ คาด FED ยังไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. หลังคณะกรรมการเฟดมีความคิดเห็นที่แตกต่างกัน
+ ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้น ตอบรับตัวเลขเศรษฐกิจแข็งแกร่งโดยผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 4,000 ราย สู่ระดับ 262,000 รวมถึงราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 48.9 US/Barrel หลังค่าเงินดอลล่าร์อ่อนค่าลง รวมถึงสต็อกน้ำมันเบนซินสหรัฐลดลง 2.7 ล้านบาร์เรล
+ ECB เปิดเผยรายงานการประชุม บ่งชี้ผลกระทบ Brexit จำกัดอยู่ในอังกฤษ ไม่ลุกลามวงกว้าง
+ BOI ปรับเป้าหมายการส่งเสริมการลงทุนในปี 59 เพิ่มอีก 100,000 ล้านบาท จาก 450,000 เพิ่มเป็น 550,000 ล้านบาท
- THCOM ยอมรับรายได้ลด7% หลัง CTH-GMM B ยกเลิกสัญญาเช่า
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจาก Fund flow ต่างชาติหลังคาดการณ์ FED จะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ประกอบกับราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน ดังนั้นประเมินว่า SET จะรีบาวด์ขึ้นต่อ โดยมีแนวต้าน 1,555 - 1,560 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy ในกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นแรงล่าสุด 48.9 US/Barrel
- VPO LST CPI ราคาน้ำมันปาล์ม +29% MoM ล่าสุด 721 US/Tons
- กลุ่มวางระบบ (SAMTEL AIT MFEC) โครงข่ายอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงทุกหมู่บ้าน มูลค่า 15,000 ล้านบาท คาดได้ ผู้ดำเนินการวางโครงข่ายภายในเดือนกันยายน
Company Visit
EPG ราคาปิด 12.20 บาท consensus เฉลี่ย 17.50 บาท
Q2/16 (แต่เป็น Q1/17 ของบริษัท) มีกำไรที่ 381 ลบ. (+32% YoY และ 9.5% QoQ) เนื่องจากรายได้เติบโตขึ้นเป็น 2.3 พันลบ. (+14%YoY) โดย AFC +7% YoY , ARK +31% YoY (แต่ EPP ทรงตัว) อีกทั้งสามารถควบคุมต้นทุนทั้งการผลิตและบริหารได้อย่างมีประสิทธิภาพส่งผลให้ Gross Margin เพิ่มขึ้นเป็น 33% และ Net Profit ที่ 16%
Consensus คาดกำไรปี 2016 ที่ 1,400 - 1,600 ล้านบาท โดยบริษัทยืนยันเป้ารายได้ปีนี้เติบโต 20 - 25% เป็น 1 - 1.1 หมื่นลบ. เนื่องจากบริษัทเน้นสินค้าที่เป็น Innovation ทำให้ Demand สินค้าเพิ่มขึ้นมากโดยตั้งเป้า Gross Margin ที่ 28 - 32% Net Margin ที่ราว 15%
โรงงานแห่งใหม่ EPP เฟส 2 พร้อมเดินเครื่องผลิตใน Q2/17 ทำให้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นซึ่งหากเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตจะสามารถเพิ่มยอดขายได้เป็น 4,000 ลบ./ปี
บ.ตั้งงบลงทุน 2 ปีไว้ที่ 1,000 ลบ. เพื่อปรับปรุงเครื่องจักร เปิดโรงานใหม่ รวมถึงการทำ M&A ในอนาคต
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวก - PTT (ราคาปิด 347 ราคาเหมาะสม 357) ได้ปรับวงเงินแผนลงทุน 5 ปี (ปี 59-63 ) เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 3 แสนล้านบาท และกำลังเจรจาซื้อก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) อีกราว 3 ล้านตัน/ปี จากปัจจุบันที่มีสัญญาระยะยาวกับการ์ต้า 2 ล้านตัน/ปีเท่านั้น โดยได้เจรจาทั้งกลุ่มเชลล์ และบีพี รวมถึงรายใหม่ ในปริมาณรายละ 1 ล้านตัน/ปี คาดว่าจะสรุปได้ในเดือน
ประเด็นบวก SYNEX (ราคาปิด 5.60 ราคาเหมาะสม 5.60) เตรียมใช้เงิน 400 ลบ.ทำ M&A ธุรกิจเกี่ยวเนื่องไอทีในปท. คาดสรุปดีลภายใน Q4/59
CK (ราคาปิด 32.50 ราคาเหมาะสม 38)
ในไตรมาส 2 มีรายได้ 20,681 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 143%YoY เนื่องจากมีการรับรู้งานส่วนเพิ่มจากจากเขื่อนไซยะบุรี 1.1 หมื่นล้านบาท แต่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลงเหลือ 6.1% จาก 8.9% ในไตรมาส1ที่ผ่านมาเนื่องจากงานส่วนเพิ่มเขื่อนฯมีอัตรากำไรที่ต่ำ โดยทั้งปีคาดว่ารายได้จะสูงกว่า 4.5 หมื่นล้านบาท
ครึ่งปีหลังคาดว่าจะมีการเปิดประมูลงานรถไฟฟ้า สุวรรณภูมิเฟส 2 มอเตอร์เวย์ และงานรถไฟรางคู่มูลค่ารวม 3.6 แสนล้านบาท CK ตั้งเป้าได้งานประมูล 20% หรือราว 7.2 หมื่นล้านบาทซึ่งจะทำให้ Backlog เพิ่มขึ้นสู่ 1.51 แสนล้านบาทสามารถรองรับรายได้ไปอีกอย่างน้อย 4 ปี
SAPPE (ราคาปิด 23 ราคาเหมาะสม consensus เฉลี่ย 25) ใน Analyst Meeting ผู้บริหารเปิดเผยว่า 2Q59 มีกำไร 151 ลบ. +22%YoY อัตรากำไรขั้นต้นปรับดีขึ้นเป็น 45.7% จาก 41.4% ใน 2Q58 และอัตรากำไรสุทธิที่ 18% เพิ่มจาก 15.3% ใน 2Q58 เป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2555 บริษัทมีแผนขยายพอร์ตสินค้าผลิตน้ำมะพร้าวน้ำหอมและขนมจากน้ำมะพร้าวน้ำหอมด้วยการเข้าถือหุ้น 40% มูลค่า 140 ลบ.ใน"โคโคนัท แฟคทอรี่" แบรนด์"ALL COCO" ซึ่งจะเข้าซื้อ 1 ต.ค. และมีแผนถือเพิ่มเป็น 60% ในปี 63 ซึ่งช่วย secure การผลิตตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ
FIRE เลื่อนแผนร่วมลงทุนในกัมพูชาเป็นปี 60 จาก Q2/59 หลังมีความล่าช้าสรรหา-อบรมทีมงานขาย
UPAจ้าง ERM เป็นที่ปรึกษาดูแลผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคม ( EIA) โรงไฟฟ้าก๊าซฯ 200 MW ในพม่า
PLE วงการชี้ ไตรมาส 3/2559 กำไรโตกระโดด หลังบุ๊กกำไรพิเศษขายหุ้น "บริษัท สิทธารมย์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (STR)" จำนวน 195 ล้านบาท แถมลุ้นประมูลงานใหม่ 1-2 หมื่นล้านบาท หนุน Backlog พุ่งจากปัจจุบัน 1.2 หมื่นล้านบาท (ทันหุ้น)
"บี เตชะอุบล-ไทย ไพร์ม"ขายหุ้น EIC จำนวน 5.52% คงเหลือถือ 17.6%
IHL ปันผลเป็นหุ้น 6 หุ้นเดิม ต่อ 1 หุ้นปันผล ,XD 23 ก.ย. และออกวอร์แรนต์ไม่เกิน 104.99 ล้านหน่วยให้ฟรีผถห.เดิม 4:1
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +21.92 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,597.70 จุด เพิ่มขึ้น 21.92 จุด หรือ +0.13% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,240.15 จุด เพิ่มขึ้น 11.49 จุด หรือ +0.22% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,187.02 จุด เพิ่มขึ้น 4.80 จุด หรือ +0.22% ขานรับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ รวมถึงจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นของสวัสดิการว่างงานซึ่งปรับตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นกว่า 3% และผลประกอบการที่สดใสของบริษัทวอลมาร์ท
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +1.43 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย.พุ่งขึ้น 1.43 ดอลลาร์ หรือ 3.1% ปิดที่ 48.22 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยได้รับแรงหนุนจากสกุลเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักๆ นอกจากนี้ ตลาดยังคงขานรับรายงานของสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ที่ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
