- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 18 August 2016 16:53
- Hits: 3171
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : รีบาวด์กรอบจำกัด
Stock of the town : TPIPL TCMC
Company visit : THCOM
หุ้นมีข่าว : TRUE ADVANC SIRI
SET วานนี้ปรับตัวลงจากความกังวล FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ย. ประกอบกับแรงขายทำกำไรหลังประกาศงบ Q2/59 ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,531.63 จุด (-5.89 จุด) Vol. 6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +1,310 ลบ., TFEX Net -6,017 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ รายงานการประชุม FOMC กรรมการเฟดมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับช่วงเวลาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยความเห็นบางส่วนควรรอให้อัตราเงินเฟ้อขึ้นสู่เป้าหมาย 2% อีกส่วนหนึ่งมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐสามารถรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้
+ ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้นเล็กน้อย หลังรายงานการประชุม FOMC มีความเห็นเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน รวมถึงราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น
+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นล่าสุด 47.4 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 2.5 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 521.1 ล้านบาร์เรล
+ ธปท.เตรียมปรับ GDP ใหม่ หลังไตรมาส 2 ขยายตัวดีเกินคาดที่ 3.5%
+ รมว.ICTสั่งเดินหน้าโครงข่ายอินเตอร์เน็ตความเร็วสูง (บรอดแบนด์) ให้เข้าถึงทุกหมู่บ้านในประเทศไทย มูลค่า 15,000 ล้านบาท จะติดตั้งได้เพิ่ม 10,000 หมู่บ้าน ในสิ้นปี 2559 และครบทุกหมู่บ้านในปี 2560 คาดได้ ผู้ดำเนินการวางโครงข่ายภายในเดือนกันยายน
ภาวะตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน อย่างไรก็ตามรายงาน FOMC ที่เสียงการปรับขึ้นดอกเบี้ยแตกต่างกัน ประกอบกับธปท.มีแนวโน้มจะปรับตัวเลขคาดการณ์ GDP หลัง GDP Q2/59 ออกมาดีกว่าคาด ซึ่งมองเป็นบวกต่อการลงทุนในวันนี้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะรีบาวด์ขึ้นในกรอบจำกัดที่แนวต้าน 1,535 - 1,540 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy ในกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- VPO LST CPI ราคาน้ำมันปาล์ม +29% MoM ล่าสุด 721 US/Tons
- กลุ่มพลังงาน ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นแรงล่าสุด 47.4 US/Barrel
- กลุ่มวางระบบ (SAMTEL AIT MFEC) โครงข่ายอินเตอร์เน็ตความเร็วสูงทุกหมู่บ้าน มูลค่า 15,000 ล้านบาท คาดได้ ผู้ดำเนินการวางโครงข่ายภายในเดือนกันยายน
Company Visit
THCOM ราคาปิด 21.90 บาท consensus เฉลี่ย 29.84
รายงานกำไรไตรมาส 2 ที่ 591 ล้านบาทเติบโต 3% YoY แต่ลดลง 16%QoQ เนื่องจากยอดขายปรับตัวลง
รายได้ในไตรมาส 3 มีแนวโน้มลดลงเนื่องจาก CTH GMM B ได้ยกเลิกการเช่าช่องสัญญาณในเดือน ส.ค. 59 ซึ่งบริษัทคาดว่าจะทำให้รายได้รวมลดลง 7% ของรายได้รวมทั้งปี
บริษัท NBN ที่ออสเตรเลียซึ่งได้เช่าช่องสัญญาณดาวเทียมไทยคม4 เริ่มทยอยลดการเช่าลงเพราะได้ส่งดาวเทียมของตนเองขึ้นมาแทน
TOT แจ้งยกเลิกการใช้บริการดาวเทียมในปี 60 ซึ่งบริษัทคาดว่าจะไม่ยกเลิกทั้งหมดแต่ยังไม่สามารถระบุได้ว่าจะเหลือการเช่าในสัดส่วนเท่าใด
หุ้นมีข่าว
ประเด็นบวกกลุ่มโรงไฟฟ้า - กกพ.มีมติตรึงค่าเอฟทีงวด ก.ย.-ธ.ค.เท่างวดก่อนที่ -33.29 สต./หน่วย
ประเด็นบวก - CENTEL จับมือ PTT ร่วมศึกษาตั้งโรงแรมในปั๊มน้ำมัน เล็งผุดแบรนด์ใหม่รองรับ ส่งซิกซื้อแบรนด์ร้านอาหารในไทยเพิ่มอีก 1 แบรนด์ มั่นใจปีนี้กำไรสุทธิมากกว่าปีก่อน โตตามรายได้ คาดทำได้ทะลุ 2 หมื่นล้านบาท
TRUE (ราคาปิด 8.45 บาท consensus เฉลี่ย 7.38)
รายงานขาดทุนสุทธิในไตรมาส 2 ที่ 370 ล้านบาท แต่รายได้เติบโตสู่ 21,876 ล้านบาทเติบโต 20%YoY และเติบโต 5%QoQ ขณะที่ EBITDA เพิ่มขึ้นสู่ 6,317 ล้านบาทเติบโต 12%QoQ และ 41%YoY
ในปัจจุบันฐานะทางการเงินของบริษัทมีความแข็งแกร่งขึ้น โดยอัตราส่วน Net DEBT/EBITDA ปรับตัวลงสู่ 2 เท่าหลังมีการเพิ่มทุน และกำไรจากการดำเนินงานเพียงพอต่อการจ่ายดอกเบี้ย
ธุรกิจมือถือสัดส่วน Market share ในปัจจุบันอยู่ที่ 23.6% ซึ่งปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากปี 2014 ที่ 17.8% โดยบริษัทยังมุ่งมั่นเพื่อเพิ่มลูกค้าเป็นอันดับสองในอุตสาหกรรมภายในระยะเวลาอันสั้น
ADVANC (ราคาปิด 192.5 บาท consensus เฉลี่ย 191.1)
บริษัทตั้งเป้ารายได้ครึ่งปีหลังเติบโตดีกว่าครึ่งปีแรกที่มีรายได้ 60,317 ล้านบาท เนื่องจากได้ร่วมมือกับ TOT แต่คาดว่าอัตรา EBITDA จะปรับตัวลงจาก 41% ในครึ่งปีแรกเหลือ 38% เนื่องจากเริ่มให้การอุดหนุนส่วนลดมือถือที่ซื้อพร้อมแพกเกจเพิ่มขึ้น อีกทั้งต้องแบ่งรายได้บางส่วนให้แก่ TOT
บริษัทตั้งเป้างบลงทุนปี 59 ที่ 4 หมื่นล้านบาท(ครึ่งปีแรกใช้ไป 2.4 หมื่นล้านบาท) เพื่อขยายการครอบคลุม 4G จาก 50% ไปเป็น 70% ภายในปลายปีนี้ โดยบริษัทได้ลงทุนเทคโนโลยี 4.5G (ความเร็ว 1GB/s) เพื่อรองรับการใช้คลื่นดังกล่าวในอนาคต
แนวโน้มครึ่งปีหลังบริษัทมองว่าการแข่งขันยังรุนแรงทำให้ค่าใช้จ่ายในการขายอาจปรับตัวขึ้นจากการให้ส่วนลดมือถือและการออกโปรโมชั่นในการเพื่อเพิ่มลูกค้า
SIRI (ราคาปิด 1.75 ถือ ราคาเหมาะสม 1.90 บาท)
2Q59 กำไร 622 ลบ.+12%QoQ -36%YoY 1H59 กำไร 1,179 ลบ. -22%YoY ส่วนยอดขาย presale นับถึง 8 ส.ค.ทำได้1.2 หมื่นลบ.คิดเป็น 36% ของเป้าทั้งปีที่ 4.2 หมื่นลบ.
ผู้บริหารยังยืนเป้ายอดขาย presale และเป้ารายได้ตามเดิมที่ 3.2 หมื่นลบ.เนื่องจากแผนเปิดขายโครงการใหม่ในครึ่งปีหลังมีจำนวนและมูลค่าสูงกว่าครึ่งปีหลังกว่า 2 เท่าตัว (1.6 หมื่นลบ.เทียบกับ 3.5หมื่นลบ.)โดยจะเปิดเยอะใน Q4 ซึ่งจะมีไฮไลท์เป็นคอนโดฯสร้างเสร็จพร้อมขายที่ถ.วิทยุมูลค่า 8,200 ลบ.และ The Monument คอนโดฯร่วมทุนมูลค่า 6,000 ลบ.
แนวโน้มกำไร Q3 จะเป็นจุดต่ำสุดรายไตรมาสจากที่มี backlog เพียง 6,000 ลบ. และจะสูงสุดใน Q4 ที่เป็นช่วงไฮซีซั่นของการโอน
บริษัทเริ่มจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลปีนี้เป็นปีแรกเพื่อลดการเหวี่ยงของราคาหุ้นหลัง XD และอัตราส่วน net gearing ปันผลหุ้นละ 0.04 บาท XD 29 ส.ค. วันจ่าย 9 ก.ย.
MC ลุยเปิดสาขาเพิ่มเมียนมา-ลาว-เมขรขยายตลาด CLMV ดันรายได้ตปท.เพิ่มเป็น 4-5 ในปี 61
SOLAR จับมือ ม.ธรรมศาสตร์ ตั้งโซลาร์รูฟใหญ่สุดในเอเชียนำร่องสนองนโยบายรัฐ
PACE ตั้งเป้าปี 63 รายได้ทะลุ 3 หมื่นล้าน จากดีน แอนด์ เดลูก้า กว่า 15,000 ลบ. จากอสังหา 1 หมื่นลบ. อีก 5,000 ลบ. จากโรงแรม รีเทล มีแผนลงทุนอสังหาฯมูลค่าหมื่นล้านต่อปี เตรียมเปิดตัวคอนโดฯหรูย่านถ.นราธิวาช Q4 ปี 60 รุกธุรกิจอสังหาฯญี่ปุ่นผุดบ้านพักตากอากาศหลังละ 50-142 ล้านบาท ที่ฮอกไกโด (ASTVผจก.ออนไลน์)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +21.92 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,573.94 จุด เพิ่มขึ้น 21.92 จุด หรือ +0.12% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,228.66 จุด เพิ่มขึ้น 1.55 จุด หรือ +0.03% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,182.22 จุด เพิ่มขึ้น 4.07 จุด หรือ +0.19% หลังจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยรายงานการประชุมประจำเดือนก.ค. ซึ่งบ่งชี้ว่า กรรมการเฟดยังคงมีความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับช่วงเวลาในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ ตลาดหุ้นนิวยอร์กยังได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้น หลังจากมีรายงานว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +0.21 ดอลลาร์/บาร์เรล
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย.เพิ่มขึ้น 21 เซนต์ หรือ 0.5% ปิดที่ 46.79 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์ ซึ่งข้อมูลดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนคลายความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด
Analyst : วิลาสินี บุญมาสูงทรง
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ชัยยศ จิวางกูร
