- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 17 August 2016 17:24
- Hits: 4865
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,520-1,550
แรงขายหุ้นใหญ่เกือบตลอดวันกดดัน SET ปิด -0.75% ที่ 1,537.52 จุด นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 929 ล้านบาท ครั้งแรกในรอบ 8 วัน
เรามองอย่างไร:
แม้ยังมีมุมมอง "บวก" ต่อ SET ในระยะกลางต่อไปจาก 1) สภาพคล่องทียังสูงในตลาดเงิน-ทุนโลก 2) การปรับประมาณการกำไรของนักวิเคราะห์ที่ยังดำเนินต่อไป (ดูรายงาน The Revision ล่าสุดวันที่ 16 ส.ค.) และ 3) การเมืองมีเสถียรภาพ และคาดว่าจะเห็นการเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในช่วง 2H16 แต่ SET มีความเสี่ยงจากการ "พักฐาน" ระยะสั้นมากขึ้นหลังปรับสูงขึ้นแรงเกือบ 10% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา และ 1) โอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้สูงขึ้นเป็นกว่า 50% หลังสมาชิก Fed สาขา New York มองมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. 2) SET หลุดแนวรับระยะสั้นที่ 1,542 จุด มีแนวรับถัดไปที่ 1,533/1,520 และถัดไปที่ 1,470 +/- จุด
ทำอะไรดี:
"ลดพอร์ต" ลดความผันผวนจากการ "พักฐาน" ของ SET โดยถ้าพิจารณาตาม Momentum อิง TradeCode จะเห็นว่ามีหุ้นเหลือเพียง 58% ของ Market Cap ตลาดที่ยังมีสัญญาณ "บวก" ทางเทคนิค ลดลงจาก 77-78% ในช่วงต้นสัปดาห์ก่อน และหุ้นที่มีสัญญาณ "พักฐาน" เพิ่มขึ้นเป็น 42%
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BJC CPF CK HMPRO IRPC QH และ SCC…นอกจากนี้ยังแนะนำ "ขาย" THANI และ SEAFCO ออกจากพอร์ต ขณะที่เพิ่มสัดส่วนเงินสด เป็น 20% ของพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยงในจังหวะ "พักฐาน" ของตลาด โดยหลังจากการเพิ่มสัดส่วนเงินสดส่งผลให้ Portfolio Beta ลดลงเหลือ 0.93x
Fundamental:
BLA: "ขาย" พื้นฐาน 39.0 บาท (เดิม 32 บาท)...การปรับนโยบาย Discount Rate ทำให้กำไร 2Q16 ดีกว่าคาด แต่ยังไม่เห็นการฟื้นตัวของกำไรปกติ นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำยาวนานเป็นอุปสรรคในการหาผลตอบแทนจากเงินลงทุน
กำไร 2Q16: BCH กำไรใกล้เคียงกับที่คาดการณ์
Today's News:
Fed: ผู้ว่าการ Fed สาขา New York William Dudley มอง Fed มีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย. ส่งผล Implied Fed Fund Futures แสดงให้เห็นถึงโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยสูงขึ้นเป็น 51% ในเดือน ธ.ค. จับตารายงานการประชุม Fed คืนนี้ และถ้อยแถลง Janet Yellen ที่ Jackson Hole วันที่ 26 ส.ค.นี้
Technical Story: Technical SET range: 1,518-1,547
ยังลุ้นแกว่งซิกแซกขึ้นต่อ: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังมีลุ้นซิกแซกขึ้น แม้จะถอยลงมาที่เขตแนวรับ 1,527-1,532 จุด โดยมีด่านระหว่างทางที่ 1,539 และ 1,547 จุด หากผ่านได้จะยังมีลุ้นขึ้นต่อ แต่หากหลุด 1,527 จุด ยืนไม่อยู่ จะมีแนวรับถัดไปที่ 1,518 จุด
หุ้นแนะนำ:
BJC เข้าซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 47.25 บาท เป้าหมาย 50.50 และ 55 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Long S50U16 เป้าหมาย 1,000 จุด…StopLoss 974 จุด
"Short" Block Trade KBANK เป้าหมาย 191 บาท…StopLoss 200
TradeCode: Buy > TTA, EASON
Sell > MINT
(ดูรายงาน Trade Code)
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
