- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 15 August 2016 17:08
- Hits: 6644
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CPALL, CPF, KSL, KTC
Stock S R Comment
CPALL 58.00 60.50 ยอดขายสาขาเดิมจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง
CPF 30.50 33.00 ผลกำไร 2Q59 โดดเด่นมาก
KSL 3.90 4.00 ราคาน้ำตาลดิบโลกพุ่ง
KTC 115.00 121.00 กำลังซื้อดีขึ้น
A tipping point ?
Southern attacks : เราได้ยกกรณีเหตุระเบิดที่ราชประสงค์มาเป็นกรณีเปรียบเทียบกับเหตุการณ์ระเบิดในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากมีความคล้ายคลึงกันในรูปแบบของ 1) สถานที่ที่เป็นแหล่งท่องเที่ยว 2) ระยะเวลาที่ไม่ยืดเยื้อเหมือนการชุมนุมทางการเมือง จะต่างกันก็ตรงเพียงแค่สถานที่ครั้งก่อนซึ่งตั้งอยู่ในใจกลางเมืองเท่านั้น โดยผลกระทบต่อตลาดทุนที่น่าสนใจเมื่อครั้งก่อนมีดังนี้
1) SET Index ปรับตัวลง 2.6% ในวันแรกของการซื้อขาย นำโดยหุ้นกลุ่มโรงแรม (CENTEL - 13%, ERW -11%) กลุ่มสายการบิน (AAV -9%, BA -7%) และสนามบิน (AOT -7%)
2) นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยทั้งสิ้น 16,000 ล้านบาทในระยะเวลา 3 วันทำการ
3) ค่าเงินบาทอ่อนตัววันเดียวเกือบ 1%
มุมมองของเราต่อเหตุการณ์ครั้งนี้ คาดว่า SET Index จะได้รับผลกระทบน้อยกว่าเหตุการณ์ครั้งก่อนเนื่องจากเป็นเหตุการณ์ที่มีความรุนแรงน้อยกว่า และสะท้อนจากล่าสุดที่เงินบาทอ่อนค่าเพียงเล็กน้อยเท่านั้นราว 0.2% นับจากวันเกิดเหตุ อย่างไรก็ดีเราไม่ตัดความเป็นไปได้ที่ว่าเหตุการณ์นี้อาจเป็นตัวจุดชนวนที่ทำให้ดัชนีเกิดการกลับตัวเข้าสู่โหมดของการปรับฐาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึง Valuation ของตลาดที่ล่าสุดยังคงอยู่ในระดับที่สูงตามมิติของ Earning yield gap
ในรายของ Sector เราเชื่อว่าผลกระทบเชิงลบคงจะเกิดขึ้นกับกลุ่มโรงแรม สายการบิน สนามบิน อย่างแน่นอน โดยผลกระทบส่วนใหญ่คงจะเกิดขึ้นกับหุ้นที่มีการปรับตัว Outperform ขึ้นมามาก อาทิ THAI, AAV รวมถึงหุ้นที่ต่างชาติถือครองในระดับสูงได้แก่ AOT แต่สำหรับหุ้นที่ราคายังคง Laggard อาจได้รับผลกระทบน้อยกว่า อาทิ CENTEL และ BA
GDP : ติดตามการประกาศตัวเลข GDP ของไทยประจำไตรมาส 2 ในช่วงเช้าวันนี้ ซึ่งล่าสุดนักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตที่ระดับ 3.3% YoY
BJC : ระวังหุ้นถูกแรงเทขายในวันนี้ หลังก่อนหน้านี้ราคาปรับขึ้นมาสะท้อนความคาดหวังว่าจะถูกคัดเลือกเข้าสู่การคำนวณดัชนี MSCI ซึ่งล่าสุดไม่ปรากฏผลดังกล่าว แถมราคาล่าสุดยังปรับเกินเป้าหมายเฉลี่ยของ Consensus ที่ราคา 48 บาทอีกด้วย
S11 : ประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/59 ตรงตามคาด ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก โดยมีปัจจัยหนุนได้แก่ 1) สินเชื่อที่เติบโตต่อเนื่อง 2) ต้นทุนการเงินที่ลดลง 3) คุณภาพหนี้ที่มีแนวโน้มดีขึ้น แนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 11 บาท มองเป็นบริษัทที่ได้ประโยชน์จาก Farm income ที่ปรับตัวดีขึ้น และราคายังคง Laggard หุ้นในกลุ่มเช่าซื้อด้วยกัน
AP & ANAN : 2 หุ้น Top pick ในกลุ่มอสังหาฯของเรา คาดผลประกอบการในช่วง 2H59 จะโดดเด่นทั้งคู่และมีปัจจัยบวกทั้ง 1) การเปิดตัวโครงการใหม่ๆที่กระจุกตัวในครึ่งปีหลัง 2) ส่วนแบ่งจากการร่วมทุน 3) โอกาสที่นักวิเคราะห์จะปรับประมาณการขึ้น แนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายของ AP และ ANAN ที่ 9.20 บาทและ 5.98 บาทตามลำดับ
กลยุทธ์การลงทุน : คาด SET Index ได้รับผลกระทบเชิงลบจากเหตุการณ์ระเบิดเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อประกอบกับ Valuation ของตลาดที่อยู่ในระดับสูง อาจทำให้ดัชนีปรับตัวเข้าสู่โหมดการปรับฐานชั่วคราว หลังจากขายทำกำไรและลดพอร์ทการลงทุนที่ระดับดัชนี 1550 จุดไปแล้ว แนะนำ Wait & See เพื่อรอโอกาสการเข้าลงทุนที่น่าสนใจกว่านี้
แนวรับ 1,528 แนวต้าน 1,565
บทวิเคราะห์วันนี้
ANAN (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.98 บาท) ไม่ทำให้เราผิดหวัง เติบโตอย่างแข็งแกร่ง
AOT (ถือ ราคาเป้าหมาย 420 บาท) 3Q59 อ่อนตัวลง QoQ ตามฤดูกาล แต่แข็งแกร่ง YoY ลุยพัฒนาประสิทธิภาพสนามบิน
AP (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 9.20 บาท) ได้เวลาเก็บเกี่ยว JV กำไรก้าวกระโดด
CPF (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 36 บาท) ผลกำไร 2Q59 โดดเด่นมาก แม้มีภาษีจ่ายมากดดัน
EASTW (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 14.50 บาท) 2Q59 ยอดขายน้ำเติบโต กำไรสุทธิอ่อนตัวจากค่าใช้จ่าย 2H59 สถานการณ์น้ำฟื้นตัว
PYLON (ถือ ราคาเป้าหมาย 11.70 บาท) กำไร 2Q59 อ่อนตัวลง แนวโน้มจะค่อยๆฟื้นตัวตั้งแต่ช่วงปลายปี 59 และเด่นชัดปี 60
S11 (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 13 บาท) กำไร 2Q59 ดีขึ้นตามคาด แนวโน้มครึ่งปีหลังยังมีหลายปัจจัยหนุน
Stock Comment: BTS (ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 9.73 บาท) คาดได้สัญญาสัมปทานเดินรถสีเขียวส่วนต่อขยายภายในปี 59
Today's Event
ADVANC XD 5.79 บาท
BH XD 0.95 บาท
BH-P XD 0.95 บาท
SNC XD 0.50 บาท
TBSP XD 1.75 บาท
DCON ลูกหุ้นเข้า 5,323,533 หุ้น
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
