บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน11-8-16

Details: Category: บทวิเคราะห์; Published: Thursday, 11 August 2016 17:27; Hits: 1184

บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งแคบๆ อีกวัน แต่ยังมองเป็นจังหวะสะสม
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ แกว่งกรอบจำกัด ไซด์เวย์ต่อ (วานนี้แกว่งแคบๆ ตามคาด) ตลาดยังขาดปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจนทั้งทางบวกและทางลบ โดยปัจจัยภายนอกเป็นกลางหลังตลาดหุ้นหลักๆ ปรับฐานเล็กน้อย และราคาน้ำมันถูกกดดันจากสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของ EIA ซึ่งเพิ่มขึ้น 1.1 ล้านบาร์เรล (ตลาดคาดลดลง 8.0 แสนบาร์เรล) ทั้งนี้ตลาดรอตัวเลข retail sales เดือน ก.ค. ของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ และการแถลงของประธานเฟดในช่วงปลายเดือน (annual symposium ที่เมืองแจ็คสันโฮล) ด้านปัจจัยภายใน ภาพรวมงบไตรมาส 2/59 ค่อนข้างดี (หากดูเฉพาะหุ้นใน KGI Universe ถึงเมื่อวานนี้ กำไรไตรมาส 2/59 สูงกว่า consensus คาด 3.5%) ส่วนจีดีพีไทยไตรมาส 2/59 ในวันที่ 15 ส.ค. จะออกมาแข็งแกร่ง (เราคาด +3.6% YoY เทียบกับ 3.2% YoY ในไตรมาส 1/59) และน่าจะหนุนดัชนีฯ ชัดเจนขึ้นกว่าสัปดาห์นี้ เราจึงแนะนำให้สะสมหุ้นช่วงพักสร้างฐาน มอง SET สัปดาห์หน้าฟื้นตัวต่อ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร TMT (ลุ้นกำไรดีตามกลุ่มฯเหล็ก) / ซื้อ TASCO* (พ้นจุดต่ำสุด)
TMT (เป้าพื้นฐาน 15.8 บาท) 1) คาดวันนี้ (อย่างช้าวันจันทร์) รายงานงบไตรมาส 2/59 = 154 ล้านบาท (+48% YoY) ... ดีตามหุ้นกลุ่มเหล็กตัวอื่นที่รายงานออกมาแล้ว 2) ประเมินดีมานด์เหล็กในประเทศช่วง 2H59 ยังสดใสตามการลงทุนภาครัฐฯ 3) เป็นหุ้นปันผลสูง คาด DPS ปีนี้ 1.0 บาท/หุ้น (คิดเป็น Dividend yield 8.4%) 3) แนวรับ 11.6 บาท แนวต้าน ±12.5 บาท
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 38.85 บาท) 1) วานนี้รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 ออกมาตามคาดในส่วนของกำไรปกติ และคาดว่าส่วนของผลขาดทุนจาก Hedging loss ราว 315 ล้านบาท คาดจะมีโอกาสบันทึกกลับในไตรมาส 3/59 หากราคายางมะตอยยังยืนสูงตามที่เราคาด 2) คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุดและจะฟื้นตัวใน 2H59 (ตลาดส่งออกฟื้น + ตลาดในประเทศดีมานด์แกร่ง) 3) ประเมิน Downside จำกัดด้วย PE <10 เท่า ประเมินราคาหุ้นที่ Underperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมารับรู้ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในไตรมาส 2/59 ไปแล้ว แนะนำ “ซื้อ” แนวรับ 26.5 บาท แนวต้าน ±29 บาท

หุ้นในกระแส
หุ้นพลังงานทดแทนที่ Earnings momentum ดี + มี Catalyst (IFEC* + TPCH)
1) IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) คาดเย็นวันนี้รายงานกำไรไตรมาส 2/59 ±700 ล้านบาท (กำไรพิเศษ + ธุรกิจหลักมีกำไร) ขณะที่ไตรมาส 3/59 คาดกำไร ±500 ล้านบาท (กำไรพิเศษ + ธุรกิจหลักมีกำไร) และคาดปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในต่างประเทศที่ COD แล้ว ภายในไตรมาส 3/59 ... Downside จำกัด ประเมิน Replacement cost เฉพาะที่ COD แล้ว ไม่ต่ำกว่า 6.1 บาท
2) TPCH (เป้า Consensus 22 บาท) รายงานกำไรไตรมาส 2/59 = 50 ล้านบาท โต YoY และ QoQ คาดไตรมาส 3/59 โต YoY และ QoQ ต่อเนื่อง ขณะที่รอผลการเปิดซองราคา FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW วันที่ 22 ส.ค. และรอผลการเปลี่ยนสัญญา LOI เป็น PPA >20MW ในเดือน ก.ย.นี้ ... คาดวานนี้เจอแรงขาย Sell on fact พื้นฐานไม่เปลี่ยน แนะนำ “สะสม”
หุ้นที่กำไรดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยฯคาด >10%: ANAN* (มีโอกาสปรับเป้าขึ้น), CPALL*, TVO* ดูรายละเอียดในบทวิเคราะห์ Alert วันนี้
หุ้นรับกระแสเกมส์ โปเกม่อน โก (กลุ่มสื่อสาร TRUE*, ADVANC* / ขายสมาร์ทโฟนและอุปกรณ์ฯ TWZ, COM7) เราประเมินจากกระแสเกมส์โปเกม่อน โก ในขณะนี้จะเป็น Sentiment บวกต่อการใช่ Data ของผู้ประกอบการฯ รวมถึงยอดขายสมาร์ทโฟนและอุปกรณ์ (เช่น แบตเตอรี่สำรอง เป็นต้น) แนะนำ “เก็งกำไร” TRUE, TWZ
หุ้นกลุ่มที่คาดได้ Sentiment บวกจากผลประชามติ (กลุ่มธนาคารพาณิชย์, กลุ่มรับเหมาฯ+วัสดุฯ, กลุ่มอสังหาฯ และกลุ่มค้าปลีก) เราประเมินผลการลงประชามติรับร่างรัฐธรรมนูญ จะเป็น Sentiment บวกต่อความคาดหวังการเลือกตั้งในปี 2560 ตามโรดแมบของรัฐบาล (+ ต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศ) จากข้อมูลในอดีตหุ้นกลุ่มเหล่านี้มักจะ Outperform ตลาดฯในช่วงก่อนการเลือกตั้ง ได้แก่ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (SCB*, KTB*) กลุ่มรับเหมาฯ (CK*, PYLON) กลุ่มวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) กลุ่มอสังหาฯ (AP*, ANAN*, AMATA*, ROJNA) และกลุ่มค้าปลีก (CPALL*, TWZ) เป็นต้น
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ*, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) จากการเร่งผลักดันแผนการลงทุนนโยบายภาครัฐฯ (มอเตอร์เวย์ + รถไฟฟ้า + รถไฟรางคู่ + รถไฟความเร็วสูง) เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ เลือก PYLON เป็น Top pick กลุ่มรับเหมาตัวเล็ก (งานเสาเข็ม) และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ

หุ้นมีข่าว
(+) AAV* รุกลงทุนสนามบิน'สมคิด'เปิดทางเจรจา ทอท. พัฒนาดอนเมือง (กรุงเทพธุรกิจ) ประธานบอร์ด ทอท.ระบุ แค่แสดงความสนใจ พร้อมเปิดทางรายอื่น แอร์เอเชียขอร่วมลงทุนพัฒนาสนามบินดอนเมือง "สมคิด"เปิดทางทอท.เจรจา ระบุยึดประโยชน์ของประเทศเป็นหลัก พร้อมสั่ง ทอท.หารือพัฒนาสนามบินในภูมิภาค ด้านบอร์ดทอท.รับพิจารณาข้อเสนอ พร้อมเปิดเอกชนรายอื่นยื่นข้อเสนอ ขณะกรมท่าอากาศยานเปิดทางเอกชนร่วมพัฒนาสนามบินภูมิภาค
(+) 'หุ้นเหล็ก'รับอานิสงส์ลงทุนรัฐ กำไรไตรมาส2โตกระโดด500-1000% (กรุงเทพธุรกิจ) เชื่อราคาเหล็กเริ่มฟื้นตัวตามตลาดโลก บจ.ใหญ่กลุ่มเหล็ก "มิลล์คอน-ทาทา สตีล" กำไรไตรมาล่าสุดโตกระฉูด 500-1000% รับอานิสงส์ความต้องการในประเทศไทยฟื้นจากโครงสร้างพื้นฐาน ขณะที่ 'บางสะพาน บาร์มิล-ไทยคูน' พลิกมีกำไร ระบุราคาเหล็กส่งสัญญาณฟื้นตัว
(+) TPCH ครึ่งปีโต1,000% โชว์กำไรทะลัก81ล้าน (ข่าวหุ้น) “TPCH” ฟอร์มเจ๋ง! ไตรมาส 2/59 กวาดกำไรสุทธิ 50 ล้านบาท โตอลังการ 803.96% ดันครึ่งปีแรกซดกำไรสุทธิ 81 ล้านบาท พุ่ง 1,080.57% มั่นใจรายได้ปี 59 เพิ่มขึ้น 200% โชว์โครงการชีวมวลภาคใต้ผ่านคุณสมบัติ 37.70 MW
(+) TASCO* ส่งซิกครึ่งปีหลังโต (ข่าวหุ้น) “TASCO” คาดแนวโน้มธุรกิจครึ่งปีหลังโต รับอานิสงส์ดีมานด์ต่างประเทศพุ่ง บอร์ดไฟเขียวจ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.30 บาท ขึ้น XD วันที่ 19 ส.ค.นี้ แม้ครึ่งปีแรกกำไรสุทธิหดเหลือ 1,888.14 ล้านบาท

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) ราคาหุ้นวานนี้หลุดกรอบแนวรับ 0.36 บาท หากวันนี้กลับไปยืนเหนือ 0.36 บาท ได้แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่าแนะนำ รอสะสมที่ 0.34 บาท ... ได้สัญญาขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ซึ่งราคา COM7 ปรับขึ้นไปแล้ว และจัดตั้ง บ.ลูก ใหม่ลงทุนพลังงานทดแทน)
KTB* (เป้าพื้นฐาน 18.4 บาท) Valuation ถูกด้วย PBV 0.96 เท่า ขณะที่ประมาณการฯคาด ROE ปี 2559 – 60 ที่ 12 – 13% แนะนำ “สะสม” … เราประเมินราคาหุ้น Laggard หุ้นกลุ่มที่ได้อานิสงส์โครงการภาครัฐฯ (KTB เป็นแบงก์รัฐฯที่ปล่อยสินเชื่อโครงการภาครัฐฯ)
SCC* (เป้าพื้นฐาน 635 บาท) ประเมินเป้าหมายทางเทคนิคที่ ±530 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไรสำหรับนักลงทุนที่ซื้อตามที่เราแนะนำ (Trailing stop 512 บาท)
ASK (เป้าพื้นฐาน 28 บาท) คาดย่อตัวลงมาพักที่บริเวณ 22.9 บาท และถัดไปที่ 22.5 บาท แนะนำ “สะสม” ... คาดกำไรทำนิวไฮ 3 ไตรมาสติด เริ่มตั้งแต่ไตรมาส 2/59 + PE ตอนนี้ต่ำเพียง 10 เท่า และปันผล >6.5% ต่อปี
BSBM (ยังไม่มีเป้า Consensus) พิจารณาที่ 1.46 บาท หากวันนี้ยืนเหนือราคาดังกล่าวได้ แนะนำ “ถือ” แต่ถ้าต่ำกว่าแนะนำ “ขายตัดขาดทุน” ... แนวโน้มดีมานด์เหล็กแท่งทรงยาวสำหรับงานก่อสร้างเพิ่มขึ้นตามการลทุนภาครัฐฯ
CENTEL* (เป้าพื้นฐาน 48.5 บาท) ประเมินแนวรับ 43 บาท แนวต้าน 45 บาท เป็นจุดขายล๊อกกำไร

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CKP* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 2.5 บาท รายงานกำไรไตรมาส 2/59 = 62 ล้านบาท (-52.7% YoY, +30.7% QoQ) คาดผลการดำเนินงาน 2H59 จะดีขึ้น HoH แต่ด้วยราคาหุ้นในปัจจุบันที่ Upside จำกัดจากเป้าหมายพื้นฐาน จึงคงคำแนะนำ “ขาย”

Market strategy Thailand

จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- นัยต้าน 1552 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1552 จุดนั้น อาจสะสมแรงผลักขึ้นในกรอบ 1552-1565 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่านัยต้าน 1552 จุดนั้น อาจสะสมแรงกดลงในกรอบ 1552-1533 จุด
แนวรับวันนี้: 1542/1533 แนวต้านวันนี้: 1552/1563

หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ

อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]