- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 15 July 2016 17:16
- Hits: 963
บล.อาร์เอชบี (ประเทศไทย) : Market Comment
เน้นหุ้นขนาดกลางและเล็ก
ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดบวก แรงหนุนจากผลประกอบการภาคเอกชน และคาดหวังว่า BOE จะกระตุ้นเศรษฐกิจในเดือนหน้า ทำให้ DOW JONES, NASDAQ, S&P500 ปิด 0.73%, 0.57%, 0.53%
ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวก คาดหวังว่า BOE จะกระตุ้นเศรษฐกิจในเดือนหน้า ทำให้ DAX, FTSE, CAC40, FTMIB ปิด 1.39%, -0.24%, 1.16%, 1.63%
สัญญาน้ำมันดิบWTI ส่งมอบเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 0.93 ดอลลาร์ปิดที่ 45.68 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ส่งมอบเดือนก.ย. เพิ่มขึ้น 1.11 ดอลลาร์ ปิดที่ 47.37 ดอลลาร์/บาร์เรล แรงหนุนจาก PPI ของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบหลายเดือน
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวขึ้นในทิศทางเดียวกันกับภูมิภาค มีแรงซื้อหุ้นเป็นรายตัวในกลุ่มสื่อสาร และพลังงงานเข้ามาหนุน ในขณะที่ตลาดหุ้นในภูมิภาคยังคงได้แรงหนุนจากกระแสคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษจะลดอัตราดอกเบี้ยลงในการประชุมวานนี้ (14) รวมทั้งความคาดหวังที่ญี่ปุ่นจะใช้มาตรการกระตุ้นด้านการคลังรอบใหม่ สะท้อนจากค่าเงินเยนที่มีทิศทางอ่อนค่าต่อเนื่อง ทำให้เชื่อได้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะยังคงดำเนินมาตรการผ่อนคลายต่อไป ผลการประชุมของธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) ได้สร้างความประหลาดใจต่อตลาดพอสมควร เนื่องจากมีเสียง 8:1 ที่ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 0.5% สวนทางกับตลาดที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะปรับลดดอกเบี้ยลงราว 0.25% ในขณะที่คณะกรรมการนโยบายการเงินของ BOE มีมติด้วยคะแนนเสียงเป็นเอกฉันท์ในการให้คงวงเงินในโครงการซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ที่ระดับ 3.75 แสนล้านปอนด์ ซึ่งโครงการดังกล่าวได้ปิดโครงการไปแล้วตั้งแต่ปี 2012 ซึ่งตลาดคาดว่า BOE จะรื้อฟื้นโครงการ QE ขึ้นมาใหม่ ซึ่งอาจมีวงเงินราว 5 หมื่นล้านปอนด์ และมีผลในเดือนหน้า
แต่อย่างไรก็ตามรายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (MPC) ของ BOE บ่งชี้ว่า เดือนหน้ามีแนวโน้มที่จะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในการประชุมเดือนหน้า โดย BOE จะมีการประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจของอังกฤษภายหลังที่อังกฤษมีมติแยกตัวออกจาก EU ซึ่งต้องรอดูตัวเลขทางเศรษฐกิจหลังเกิด Brexit ก่อน รวมทั้งข้อมูลการสำรวจเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจภาคครัวเรือน และภาคธุรกิจหลังผลพวง Brexit ส่งผลให้ค่าเงินปอนด์ดีดขึ้นต่อเนื่องและสามารถปิดเหนือระดับ 1.33 ปอนด์/ดอลลาร์ คาดว่าน่าจะปรับขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญแถว ๆ 1.35 ปอนด์/ดอลลาร์ได้ต่อไป ทั้งนี้ปัจจัยที่ทำให้คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของ BOE คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวานนี้ เนื่องจากตลาดการเงินยังคงปรับตัวได้ดี หลัง Brexit แม้ว่าจะมีความผันผวนบ้างในส่วนของตลาดหุ้น เงินปอนด์ และยูโร แต่โดยภาพรวมแล้วยังปรับตัวได้ดี ทำให้ BOE เก็บกระสุนไว้ใช้ในครั้งต่อไปเมื่อจำเป็น
แต่อย่างไรก็ตามมีเพียงตลาดหุ้นอังกฤษเท่านั้นที่ปรับตัวลงไปติดลบในช่วงท้ายตลาด ในขณะที่ตลาดหุ้นอื่น ๆ ในยุโรปรวมทั้งตลาดหุ้นสหรัฐฯ ต่างปิดบวกกันถ้วนหน้า เนื่องจากมีความคาดหวังว่า BOE จะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในเดือนหน้า ในส่วนของตลาดหุ้นไทยวันนี้คาดว่า น่าจะมีแรงขายทำกำไรในช่วงก่อนวันหยุดยาว และ SET ได้ปรับตัวเข้าใกล้แนวต้านทางจิตวิทยาที่ระดับ 1,495-1,500 จุดแล้ว แต่ในส่วนของหุ้นขนาดเล็กและกลางน่าจะได้รับความสนใจในการเก็งกำไรในช่วงนี้ เนื่องจากเม็ดเงินลงทุนของนักลงทุนต่างประเทศที่ไหลเข้าไทยในช่วงนี้จะเน้นหุ้นขนาดใหญ่ ซึ่งก็ได้ปรับตัวขึ้นไปบ้างแล้ว
กลยุทธ์การลงทุน
Trading : ปรับตัวขึ้นไปแถว ๆ 1,495-1,500 จุด แนะนำ ขายทำกำไรเปลี่ยนกลุ่ม
Saravut Tachochavalit, Analyst
TEL : +66 (2) 862-9754 Ext. 9754
EMAIL : [email protected]
