- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 12 July 2016 17:29
- Hits: 1169
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> ADVANC, INET, LH, TSTH
Stock S R Comment
ADVANC 168.00 171.00 คาด 2Q59 กำไรหมื่นล้าน ปันผล 100%
INET 4.48 4.70 ธุรกิจ Turnaround Cloud หนุนรายได้
LH 9.05 9.40 ดัชนีเชื่อมั่นไทยพุ่ง อสังหาฯครึ่งปีหลังมีอนาคต เป้ากองทุน
TSTH 0.68 0.74 สมาคมผู้ผลิตเหล็กฯ ชี้ความต้องการใช้เหล็กเส้นปีนี้เพิ่ม 5%
ICT could be the next BANK
Japan stimulus: เช้านี้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังนายกฯชินโซ อาเบะ ที่พรรค LDP ของเขาเพิ่งชนะการเลือกตั้งวุฒิสภาเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประกาศว่าจะมีการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจการคลังออกมาในวันนี้ หลังจากการประกาศดังกล่าวทำให้เงินเยนปรับตัวอ่อนค่าลงทันที มองปัจจัยดังกล่าวเป็น Sentiment เชิงบวกเล็กน้อยต่อตลาดหุ้นเอเชียเช้าวันนี้
SET Index ยังคงเดินหน้าสู่เป้าหมายของเราที่ 1500 จุดอย่างแข็งแกร่งนำโดยกลุ่มธนาคารพาณิชย์ตามที่เราคาดไว้ จนทำให้ล่าสุดกลุ่มธนาคารฯสามารถกลับมา Outperform ตลาดเป็นที่เรียบร้อยหากนับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา จากประเด็นดังกล่าว เมื่อผนวกกับพฤติกรรมของนักลงทุนในปีนี้ที่มีการเวียนกลุ่มลงทุนอยู่โดยตลอด ทำให้เราประเมินว่ากลุ่มที่อาจมีโอกาสเป็นเป้าหมายของเม็ดเงินในตลาดต่อจากกลุ่มธนาคารฯในช่วงถัดไปอาจได้แก่กลุ่ม ICT ด้วยเหตุนี้จึงแนะนำสะสมหุ้นที่เกี่ยวข้องได้แก่ ADVANC และ INTUCH
ICT: เหตุผลที่เรามองเช่นนั้นเนื่องจาก
1) กลุ่ม ICT เป็นกลุ่มที่มีระดับ Dividend yield สูงสุดในปีนี้ราว 5%
2) กลุ่ม ICT เป็นกลุ่มที่ Laggard มากที่สุดนับจากต้นปีที่ผ่านมา หากนับเฉพาะ Sector ใหญ่ 5 ลำดับแรก
3) หาก BoJ มีการผ่อนคลายนโยบายการเงินในช่วงปลายเดือนนี้ตามที่เราคาดไว้จริง คาดจะเป็นผลบวกต่อกลุ่ม ICT โดยตรง เนื่องจากเป็น Sector ที่มีขนาดใหญ่และเป็น Sector ที่มีระดับเงินปันผลสูงด้วย ซึ่งมักเป็นเป้าหมายหลักของเงินกลุ่มนี้อ้างอิงจากการศึกษาของเราในอดีต
4) สำหรับเม็ดเงินในประเทศคาดมีส่วนหนึ่งไหลเข้ากลุ่มนี้ด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเม็ดเงินจากระบบเงินฝากที่ต้องการแสวงหาสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นตามปรากฏการณ์ Hunger for yield
Leasing: จากการสอบถามไปยังสมาคมเช่าซื้อไทย เราได้ความชัดเจนว่าประเด็นที่สคบ.เตรียมรื้อสัญญาเช่าซื้อเพื่อให้คิดดอกเบี้ยไม่เกิน 15% นั้นเป็นการคิดดอกเบี้ยปรับในกรณีผิดนัดชำระหนี้ ไม่ใช่กรณีของดอกเบี้ยรับแต่อย่างใด ซึ่งเมื่อพิจารณาจากสัดส่วนรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยรับของบริษัทเช่าซื้อที่มีไม่มากเมื่อเทียบกับรายได้รวม เราคาดว่าผลกระทบเต็มที่ต่อกำไรสุทธิของกลุ่มธุรกิจเช่าซื้อรถจักรยานยนต์จะไม่เกิน 2-3% ด้วยเหตุนี้เรามองว่าในช่วงที่ผ่านมาตลาดมีความเข้าใจที่คาดเคลื่อนต่อประเด็นดังกล่าวจนทำให้ราคาหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องมีการปรับตัวลงมาแรงไม่สมเหตุสมผล แนะนำใช้โอกาสดังกล่าวในการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้อง ทั้ง GL, S11, TK
กลยุทธ์การลงทุน: ยังคงคาดว่าในไตรมาสที่ 3 นี้ SET Index จะสามารถไต่ระดับขึ้นไปทดสอบเป้าหมายของเราปีนี้ที่ 1500 จุดได้ ตามปัจจัยบวกทางด้านสภาพคล่องทั่วโลกที่ยังคงอยู่ในระดับสูง รวมถึงปรากฏการณ์ Hunger for yield ที่เกิดขึ้นในประเทศ แนะนำถือหุ้น Top pick ของเรา 20 บริษัทประจำไตรมาสที่ 3 นี้ซึ่งได้แก่ BANPU, BCP, BBL, TCAP, SCB, LHBANK, GPSC, CKP, SIRI, AP, BEM, SEAFCO, GLOBAL, SINGER, JMART, TK, EASTW, TVO, KCE, MONO ที่ล่าสุดให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 8.6% เทียบกับตลาดที่ 3.9% นับตั้งแต่วันที่เราแนะนำ
แนวรับ 1,452 แนวต้าน 1,480
บทวิเคราะห์วันนี้
The Perfect Gems Update
TISCO (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 60 บาท) กำไร 2Q59 อ่อนตัวชั่วคราว
Today's Event
STANLY XD 5.00 บาท
FPI ลูกหุ้นเข้า 4,532,750 หุ้น
IEC ลูกหุ้นเข้า 19,295,541 หุ้น
MAJOR ลูกหุ้นเข้า 1,779,249 หุ้น
TRC ลูกหุ้นเข้า 2,046,797 หุ้น
VGI ลูกหุ้นเข้า 11,050 หุ้น
WHA ลูกหุ้นเข้า 244 หุ้น
BSM-W2 เข้าซื้อขายเป็นวันแรก (278mn sh 1:1 @ Bt.0.50)
นักวิเคราะห์ :
ดุลเดช บิค, CFA, FRM, CAIA (ID: 29932) E-mail: [email protected]
ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379) E-mail: [email protected]
