- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 11 July 2016 17:02
- Hits: 459
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ ตัวเลขสหรัฐฯ หนุนฟันด์โฟลว์
KGI คาด SET วันจันทร์ฟื้นตัว (ศุกร์ที่แล้วปรับฐาน ตามคาด) มองว่าฟันด์โฟลว์จะเข้าหุ้นไทยต่อ หลังตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่งแต่เฟดน่าจะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ย หนุนเม็ดเงินเข้าสู่ภูมิภาคที่ได้รับผลจาก Brexit น้อย เช่นหุ้นอาเซียน เมื่อวันศุกร์สหรัฐฯ รายงานตัวเลขจ้างงาน มิ.ย. +2.87 แสนคน สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 1.75 แสนคน ขณะที่การว่างงานเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสู่ 4.9% อย่างไรก็ดี Fed Funds probability ของการขึ้นดอกเบี้ยเฟดเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยสู่ 6% (ก่อนตัวเลขออกอยู่ที่ 0%) ขณะที่ปลายสัปดาห์ให้ติดตาม i) ผลประชุม BoE วันที่ 14 มิ.ย. คาดมีกระตุ้นสภาพคล่องเพิ่ม ii) จีนรายงาน GDP ไตรมาส 2/59 วันที่ 15 มิ.ย. ตลาดคาด +6.6% YoY (ไตรมาส 1 โต 6.7% YoY) ด้านปัจจัยภายใน ฤดูงบไตรมาส 2/2559 เริ่มต้นแล้ว โดยหุ้นสถาบันการเงินไทยจะรายงานงบฯ ภายในกลางสัปดาห์หน้า
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร GLOBAL*, BCP* / สะสม TASCO*
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 14.8 บาท) 1) เราประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัว Uptrend channel กรอบแนวรับ 13.2 บาท แนวต้าน 14.7 บาท (วันศุกร์ปรับลงทดสอบแนวรับ แล้วดีดขึ้น แนะนำ “เก็งกำไรตาม” 2) ในเชิงพื้นฐานฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/59 โต +27.5% YoY เป็น 336 ล้านบาท (คาด SSSG เริ่มดีขึ้นเป็น 3% + สัดส่วนสินค้า House brand เพิ่มขึ้น) 3) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศโดยเฉพาะในต่างจังหวัดจะฟื้นตัวตามรายได้ภาคเกษตร ที่เริ่มดีขึ้น (ฝนเริ่มตกส่งผลต่อ Sentiment การใช้จ่ายของคนในต่างจังหวัด)
BCP* (เป้าพื้นฐาน 36 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่ม Sideway แกว่งกรอบแคบ 33 – 34.25 บาท รอสัญญาณการ Breakout แนะนำ “เก็งกำไรตาม” หากราคาหุ้นดีดทะลุแนวต้าน 34.25 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±36 บาท แต่ถ้ายังไม่ผ่าน แนะนำ “สะสม” ในกรอบราคาที่เราประเมิน 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มค่าการกลั่นในไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุด และจะฟื้นตัวใน 2H59 3) คาดไตรมาส 2/59 บันทึกกำไรพิเศษ (กำไรสต๊อกน้ำมัน) ราว 1 พันล้านบาท 4) มีสตอรี่ IPO บ.ลูก (โซลาร์ฟาร์มในไทยและญี่ปุ่น) ปลายปีนี้
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 38.85 บาท) 1) แม้คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 จะไม่เด่น (เป็น Low season กำไรปกติทรงตัว แต่กำไรสุทธิอาจลดลง QoQ และ YoY) แต่เราเชื่อว่าเป็นโอกาสในการซื้อสะสม เพราะเชื่อว่าไตรมาส 2/59 จะเป็นจุดต่ำสุด (คาดตลาดฯรับรู้ไปในราคาหุ้นแล้ว) และจะกลับมาฟื้นตัวเด่นในไตรมาส 3/59 (ผลจากตลาดต่างประเทศฟื้น + High season + ราคายางมะตอยฟื้น) 2) ประเมิน PE ยัง <10 เท่า 3) ผลกระทบจากพายุไต้ฝั่น เนพาร์ตัก ที่พัดเข้าไต้หวันและจีน ทำให้ถนนเสียหาย คาดจะทำให้ดีมานด์ยางมะตอยเพื่อการซ่อมแซมถนนเพิ่มขึ้น 4) ราคาหุ้นอาจทรงตัวภายใต้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ที่ 27 บาท แนะนำ “สะสม” ในกรอบ 26 – 27 บาท
หุ้นในกระแส
กลุ่มเครื่องดื่ม (SAPPE, ICHI*, OISHI, CBG*) นสพ ไทยโพสต์ ลงประเด็นข่าว “คลังล้มแผนรีดภาษีน้ำหวาน” เราประเมินเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มฯ ที่ถูกประเด็นนี้กดดันมาก่อนหน้า นักลงทุนอาจพิจารณาเก็งกำไร ICHI* ที่ราคา Laggard กลุ่มฯที่สุด (แนวรับ 11.7 บาท / แนวต้าน 12.2 บาท ถัดไปที่ 12.7 บาท และกำหนด Stop loss 11.4 บาท)
หุ้นกลุ่มรถไฟฟ้า (BTS*, VGI*, MACO) เราประเมินราคาหุ้น “แม่” อย่าง BTS* Laggard หุ้นลูกอย่าง VGI* นักลงทุนอาจพิจารณา เก็งกำไร BTS* โดยประเมินแนวรับกรอบ Sideway 9.55 – 9.80 บาท รอสัญญาณการ Breakout (ต่ำกว่า 9.55 บาท แนะนำ Stop loss)
หุ้นกลุ่มสื่อ “นอกบ้าน” เกาะแนวรถไฟฟ้า (PLANB*, MACO) จากกระแสธีมการประมูลโครงการรถไฟฟ้า (เริ่มขายซองรถไฟฟ้าสีชมพู และ สีเหลือง และสายสีส้มสัปดาห์นี้) และการเริ่มเดินรถเส้นทางใหม่ๆ เราประเมินหุ้นกลุ่มสื่อโฆษณานอกบ้านจะได้อานิสงส์ไปด้วย (พื้นที่โฆษณาเพิ่ม) รวมทั้งคาดการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวจะทำให้เม็ดเงินโฆษณาเริ่มฟื้นตัวใน 2H59 (เห็นได้จากราคาหุ้นกลุ่มค้าปลีกและอสังหาฯแนวรถไฟฟ้าที่ Outperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมา) i) PLANB* (เป้า Consensus 6.9 บาท) ราคาไม่ผ่านแนวต้าน 5.7 บาท คาดอ่อนตัวลงสู่แนวรับ 5.3 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ที่แนวรับ (กำหนด Stop loss ที่ 5.3 บาท) ii) MACO (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวในกรอบ 3 เหลี่ยม 1.34 – 1.42 บาท รอสัญญาณการ Breakout
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC*, SUPER, TPCH, PSTC, UWC) การประมูล FiT โรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW เดือนนี้ (โครงการนำร่อง โครงการแรกของไทย) จะนำไปสู่การเปิดประมูลโครงการอื่นๆตามมาใน 2H59 – 1H60 เลือก IFEC* (อยู่ระหว่างเจรจาซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ คาดประกาศเร็วๆนี้ + รอการเปิดประมูล FiT พลังงานลมในไทยช่วงปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า) และ TPCH (โรงไฟฟ้าชีวมวล คาดเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้) เป็นหุ้นเด่น และนักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไร” UWC ที่ราคายัง Laggard กลุ่มโรงไฟฟ้าชีวมวล
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ*, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) กรมทางหลวงเตรียมเปิดประมูลมอเตอร์เวย์ 2 สายภายในงบประมาณปี 2560 ขณะที่การประมูลงานรถไฟฟ้า 3 เส้นทาง (ชมพู เหลือง ส้ม) จะขายซองประมูลในเดือน ก.ค.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ
หุ้นมีข่าว
(0) MTLS*-SAWAD* ยืนยัน แก้ดบ.ใหม่ไม่กระทบ (ข่าวหุ้น) เมืองไทย ลิสซิ่ง (MTLS) ยันไม่มีธุรกิจเช่าซื้อ ปล่อยกู้เฉพาะรถจักรยานยนต์มือสอง งงถูกเหมารวมเทขายหุ้น ย้ำไตรมาส 2 แกร่งโตเพิ่ม ด้าน “ธิดา” ผู้บริหารของ SAWAD ก็บอกเช่นกันว่า ไม่ได้รับผลกระทบ เพราะไม่มีธุรกิจประเภทนี้
(+) IFEC* ปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าQ3 เร่งเพิ่มยอด COD เป้าปีนี้ 100 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) IFEC คาดโรงแรมดาราเทวีออกจากแผนฟื้นฟูช่วงปลายเดือนส.ค.นี้ ย้ำ Q2/59 บุ๊คกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้หลายร้อยล้านบาท เล็งขายที่ดิน ขายเรสซิเดนซ์ แย้มปิดดีลซื้อโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์-ลมใน Q3/59 เป้าปีนี้ COD ได้ 100 เมกะวัตต์
(+) UNIQ* พร้อมแข่งประมูลสายสีส้ม รายได้ปี 59 เกินหมื่นล้าน-แบ็กล็อก 3 หมื่นล้าน (ข่าวหุ้น) “UNIQ” ลั่นพร้อมเข้าร่วมประมูลรถไฟฟ้าสายสีส้ม มูลค่ากว่า 79,724 ล้านบาท หวังได้รับงาน 1สัญญา พร้อมปักธงรายได้ปี 59 เกิน 1 หมื่นล้านบาท โชว์แบ็กล็อกรอบุ๊ค 3 หมื่นล้านบาท
(+) NEP ซุ่มทำดีลพลังงาน ลุ้นงบพลิกเทิร์นอะราวด์ (ทันหุ้น) NEP ถึงเวลาเทิร์นอะราวด์ หลังเร่งเครื่องปรับโครงสร้างธุรกิจใหม่ "พล.อ.วรพันธ์ วรศักดิ์โยธิน" ซุ่มศึกษาแตกไลน์ธุรกิจใหม่ พร้อมเปิดกว้างเจรจาเทกโอเวอร์-ร่วมทุน ส่งซิกมีพันธมิตรดอดร่วมทุน 5 ธุรกิจใหม่ หนึ่งในนั้น คือ ธุรกิจพลังงานทดแทนชี้ปัจจุบันอยู่ระหว่างศึกษาคาดจะเห็นความชัดเจนในระยะถัดไป มั่นใจธุรกิจพลิกกำไร พร้อมจ่ายปันผลได้ในที่สุด
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมิน Downside ต่ำ โดยคำนวณ Replacement cost จากสินทรัพย์ในมือได้ = 6.1 บาท ไม่รวมโครงการที่กำลังก่อสร้าง + อยู่ระหว่างเจรจาซื้อใหม่เพิ่มคาดประกาศได้เร็วๆนี้ ... เริ่มมีการออก Call DW บนหุ้น IFEC หลังติด SET100 คาดอาจมีแรงเก็งกำไรระยะสั้นเข้ามา
TPCH (เป้า Consensus 22.6 บาท) ประเมินราคาหุ้นเริ่มพักฐานหลังปรับขึ้นแรง ประเมินแนวรับ 17.9 บาท และ 17.4 บาท แนะนำ เก็งกำไร” ที่แนวรับ ... การปรับสัญญาขายไฟของโรงไฟฟ้าชีวมวล + การประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW และการเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) ราคาหุ้นปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 0.40 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.47 บาท แต่หากยังไม่สามารถผ่านแนวต้าน 0.40 บาทได้ แนะนำ “สะสม” ในกรอบ 0.36 – 0.40 บาท ... สตอรี่ขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือนตอน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ซึ่งราคา COM7 ปรับขึ้นไปแล้ว)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPF* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 33 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ คาดกำไรไตรมาส 2/59 = 3.8 พันล้านบาท (+28.8% YoY และ +2% QoQ) โดยคาดมีกำไรพิเศษราว 800 ล้านบาท แม้จะมีประเด็นลบบางส่วนในเรื่องของ i) ราคาอาหารสัตว์ที่สูงขึ้น และ ii) หลักปฏิบัติใหม่ของสิทธิประโยชน์ทางภาษี BOI (อาจโดนภาษีย้อนหลัง) แต่ประเด็นการฟื้นตัวของธุรกิจกุ้งและวัฏจักรขาขึ้นของธุรกิจหมู จะเป็นปัจจัยผลักดันกำไรที่โดดเด่นกว่า
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- กรอบราคา 1450 – 1460 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1450 จุดนั้น อาจกดราคาลงทดสอบรับ 1435 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1460 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นทดสอบต้าน 1477 จุด
แนวรับวันนี้: 1450/1442 แนวต้านวันนี้: 1460/1471
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
