- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 08 July 2016 16:59
- Hits: 495
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( อดิศักดิ์ คำมูล เลขทะเบียนฯ: 026889)
รับรู้ผลกำไรระยะสั้น
KGI ประเมินตลาดขาดปัจจัยใหม่ นัยคือข่าวดีของตลาดคือไม่มีข่าวร้ายใหม่ และข่าวร้ายในการเก็งกำไรระยะสั้นคือตลาดได้ปรับขึ้นสูงในระดับหนึ่งแล้ว เช่นนี้ จะคาดหวังแรงซื้อและแรงขายคละกันอยู่ในหุ้นรายตัว โดยการวิเคราะห์เทคนิคนั้น วันนี้ ดัชนี SET มีนัยแนวต้านที่ระดับ 1,460 จุด เชิงเก็งกำไรระยะสั้น เรามีมุมมองเชิงลบต่อตลาดในวันนี้ แนะนำขายทำกำไรระยะสั้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BCP*, TWZ / สะสม TASCO*
BCP* (เป้าพื้นฐาน 36 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่ม Sideway แกว่งกรอบแคบ 33 – 34.25 บาท รอสัญญาณการ Breakout แนะนำ “เก็งกำไรตาม” หากราคาหุ้นดีดทะลุแนวต้าน 34.25 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±36 บาท แต่ถ้ายังไม่ผ่าน แนะนำ “สะสม” ในกรอบราคาที่เราประเมิน 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มค่าการกลั่นในไตรมาส 2/59 เป็นจุดต่ำสุด และจะฟื้นตัวใน 2H59 3) คาดไตรมาส 2/59 บันทึกกำไรพิเศษ (กำไรสต๊อกน้ำมัน) ราว 1 พันล้านบาท 4) มีสตอรี่ IPO บ.ลูก (โซลาร์ฟาร์มในไทยและญี่ปุ่น) ปลายปีนี้
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 0.40 บาท หากทะลุผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.47 บาท แต่หากยังไม่สามารถผ่านแนวต้าน 0.40 บาทได้ แนะนำ “สะสม” ในกรอบ 0.36 – 0.40 บาท 2) มีสตอรี่ขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือนตอน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE* ซึ่งราคา COM7 ปรับขึ้นไปแล้ว) 3) แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 2/59 ยังโต YoY จากการส่งมอบโทรศัพท์มือถือแบบบิ๊กล๊อตให้ ADVANC* (ไตรมาส 1/59 ส่งมอบไปราว 4 แสนเครื่อง และคาดไตรมาส 2/59 อีก 3 แสนเครื่อง) 4) 2H59 รับรู้รายได้โครงการ The Wiz รัชดา (ราว 190 ล้านบาท)
TASCO (เป้าพื้นฐาน 38.85 บาท) จากการโรดโชว์นักลงทุนสถาบันเร็วๆนี้ 1) คาดกำไรปกติไตรมาส 2/59 ทรงตัว QoQ ที่ 905 ล้านบาท (ต่ำกว่าที่เคยคาดว่าจะโต QoQ เพราะตลาดเวียดนามชะลอตัวกว่าคาด) ซึ่งฝ่ายวิจัยฯได้ปรับลดประมาณการฯลงสะท้อนปัจจัยนี้แล้วทำให้ EPS ปีนี้คาดไว้ที่ 2.81 บาท (PE 9.5 เท่า) 2) แนวโน้มไตรมาสที่เหลือสดใส จากตลาดเวียดนามฟื้นตัว + ตลาดในประเทศแข็งแกร่ง + ราคา Bitumen ฟื้นตัวสดใส จากแผนการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตของโรงกลั่นในภูมิภาคตั้งแต่ปี 2560 (ผลผลิตยางมะตอยจากการกลั่นจะลดลง) 3) แม้ฝ่ายวิจัยฯจะปรับลดประมาณการฯกำไรลง แต่เราเชื่อว่าราคาหุ้นที่ Laggard ตลาดฯได้สะท้อนประเด็นนี้ไปแล้ว ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 3/59 ขณะที่ PE ±9.5 เท่า ถือว่าต่ำกว่ากลุ่มวัสดุฯที่ซื้อขายเฉลี่ย 12 -15 เท่า 4) รูปแบบราคา Sideway ภายใต้แนวเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ ±27 บาท แนะนำ “ซื้อสะสม” บริเวณ 26 – 27 บาท
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มสื่อ “นอกบ้าน” เกาะแนวรถไฟฟ้า (PLANB*, MACO) จากกระแสธีมการประมูลโครงการรถไฟฟ้า (เริ่มขายซองรถไฟฟ้าสีชมพู และ สีเหลือง และสายสีส้มสัปดาห์หน้า) และการเริ่มเดินรถเส้นทางใหม่ๆ เราประเมินหุ้นกลุ่มสื่อโฆษณานอกบ้านจะได้อานิสงส์ไปด้วย (พื้นที่โฆษณาเพิ่ม) รวมทั้งคาดการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวจะทำให้เม็ดเงินโฆษณาเริ่มฟื้นตัวใน 2H59 (เห็นได้จากราคาหุ้นกลุ่มค้าปลีกและอสังหาฯแนวรถไฟฟ้าที่ Outperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมา) i) PLANB* (เป้า Consensus 6.9 บาท) วานนี้ทดสอบแนวต้านใกล้ที่ 5.7 บาท หากผ่านได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.0 บาท แนวรับ 5.5 บาท ii) MACO (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวในกรอบ 3 เหลี่ยม 1.35 – 1.43 บาท รอสัญญาณการ Breakout (หากต่ำกว่า 1.35 บาท แนะนำ “Short against” หรือ ขายก่อน เพื่อลงไปรอรับที่แนวรับ 1.3 บาท)
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC*, SUPER, TPCH, PSTC, UWC) ผู้ว่า กฟผ. คนใหม่ เผยมีแผนเสนอกระทรวงพลังงานให้เพิ่มสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนเพิ่มขึ้น คาดเป็น Sentiment บวกต่อ หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนที่ผู้ว่าฯคนใหม่จะเร่งแผนผลักดันพลังงานทดแทนที่ล่าช้า เลือก IFEC* (อยู่ระหว่างเจรจาซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ คาดประกาศเร็วๆนี้ + รอการเปิดประมูล FiT พลังงานลมในไทย) และ TPCH (โรงไฟฟ้าชีวมวล คาดเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้) เป็นหุ้นเด่น และนักลงทุนอาจพิจารณา “เก็งกำไร” UWC ที่ราคายัง Laggard กลุ่มโรงไฟฟ้าชีวมวล
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ*, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) กรมทางหลวงเตรียมเปิดประมูลมอเตอร์เวย์ 2 สายภายในงบประมาณปี 2560 ขณะที่การประมูลงานรถไฟฟ้า 3 เส้นทาง (ชมพู เหลือง ส้ม) จะขายซองประมูลในเดือน ก.ค.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ (CPALL*, ANAN*) ฝ่ายวิจัยฯประเมินการบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวเด่นใน 2H59 (ภัยแล้งคลี่คลาย + การลงทุนภาครัฐฯเริ่มกระตุ้น Sentiment) เลือก CPALL* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มค้าปลีก และ ANAN* เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ
หุ้นมีข่าว
(+) CK* เซ็นสัญญางานส่วนเพิ่มจากโครงการไซยะบุรีมูลค่า 1.94 หมื่นล้านบาท (ข่าวหุ้น) ซึ่งเป็นไปตามที่ผู้บริหารชี้แจงไว้ก่อนหน้า ทั้งนี้ งานเฟสแรกมูลค่า 1.46 หมื่นล้านบาทได้ก่อสร้างเสร็จเรียบร้อยแล้ว ซึ่งทาง CK อยู่ระหว่างปรึกษากับผู้สอบบัญชีถึงความเป็นไปได้ในการรับรู้รายได้ดังกล่าวในไตรมาสที่ 2/59 นี้ อย่างไรก็ตาม มูลค่ารวมของงานทั้งหมด คาดจะส่งผลบวกให้บริษัทมีกำไรเพิ่มขึ้นอีก 200-300 ล้านบาท จากที่เราทำประมาณการกำไรปกติปี 2559 ที่ 1.2 พันล้านบาท ดังนั้น ภาพรวมของผลการดำเนินงานปี 2559 ที่ยังสดใส ทำให้เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 36.50 บาท (PBV 3 เท่า)
(-) ผวาเบอร์ 1 ไก่บราซิลปักฐานไทย ทำซัพพลายล้นราคาดิ่ง/เป้าส่งออก 9.1 หมื่นล้านต้องลุ้น (ฐานเศรษฐกิจ) เราประเมินข่าวดังกล่าวเป็นผลลบเล็กน้อยต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการเลี้ยงไก่ (CPF, GFPT และ TFG) โดยข่าวดังกล่าวไม่ใช่ข่าวใหม่สำหรับเรา และผู้เล่นในอุตสาหกรรมไก่ เนื่องจาก ผู้ผลิตไก่รายใหญ่จากบราซิลดังกล่าว (Brazil Food’s Global) ได้เข้าซื้อกิจการไก่ไทย (โกลเด้น ฟู้ดส์ สยาม) นับตั้งแต่ปลายปี 2015 ทั้งนี้ เราเชื่อว่า ผลกระทบต่ออุปทานไก่ไทยจะไม่รุนแรงนัก เนื่องจากการขยายกิจการของ BRF น่าจะไม่เร่งตัวนักในสภาวะอุตสาหกรรมไก่ในประเทศที่ไม่ได้แข็งแกร่งมากในปัจจุบัน
(+) CHO วันนี้ลุ้นเมล์เอ็นจีวี เคาะราคาแข่ง “เบสท์ริน” (ข่าวหุ้น) วันนี้จับตา CHO แข่งเคาะราคาอี-อ๊อคชั่น รถเมล์ NGV 489 คัน มูลค่า 4,000 ล้านบาท เจอคู่ปรับเก่าเบสท์ริน กรุ๊ป แต่ ขสมก.มั่นใจไม่มีปัญหาซ้ำรอยเดิม เพราะปรับ TOR รัดกุมแล้ว มั่นใจรู้ผลเบื้องต้นช่วงเย็นวันเดียวกัน
(+) TWZ ออเดอร์ขายมือถือพุ่ง จ่อบุ๊กยอดโอนอสังหาล้นมือ (ทันหุ้น) TWZ จับตายอดขายมือถือพุ่งรับ 4G ดันออเดอร์มือถือทะยาน บุ๊กยอดโอนอสังหาก้อนโต หนุนผลงานครึ่งหลังปี 2559 กระหึ่ม พร้อมปักธงปี 2559 รายได้ตามนัด 5 พันล้านบาท แถมธุรกิจบริษัทลูกหนุน เดินหน้าเข็น "ปิยะชาติ" เข้าตลาดเอ็มเอไอ เสริมแกร่งระยะยาว ด้านโบรกเกอร์เชียร์ "ซื้อ" เป้าหมาย 0.49 บาท ชี้สตอรี่เด่นเพียบ
(+) TASCO* ผลงานสดใส รับแรงส่งงบทางหลวง ส่องมาร์จิ้นสูงลิ่ว 20.5% (ทันหุ้น) TASCO ลุ้นผลงานไตรมาส 2/2559 สดใสแม้เป็นช่วงโลว์ซีซัน รีบแรงบวกจากงบสร้างถนนของกรมทางหลวงพร้อมหนุนกำไรขั้นต้นอยู่ในระดับสูง 20.5% ด้านราคายางฟื้นตัวแกร่งปี 2560 ตามอุปสงค์ที่เพิ่มสูงขึ้น.
(+) TRUE* คุยส่วนแบ่งตลาดโต TRUE-F บิ๊กล็อตกว่าหมื่นล้านบาท ธุรกิจมือถือสดใสเว้นดีแทค (โพสต์ทูเดย์) "ศุภชัย" คาดตลาดมือถือปีนี้ มีโอกาสโต 3.5-4% ทรูยันกวาดลูกค้า 4จี ทิสโก้เพิ่มเป้ากำไร ADVANC-INTUCH นายศุภชัย เจียรวนนท์ กรรมการผู้จัดการใหญ่และประธานคณะผู้บริหาร บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น (TRUE) เปิดเผยถึงธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่ของกลุ่มทรู ว่า จะมีส่วนแบ่งตลาดค่าบริการในไตรมาส 2/2559 ดีกว่าระดับ 22% ในไตรมาส 1/2559 เนื่องจากลูกค้าเติบโตต่อเนื่อง แบ่งเป็นลูกค้าที่ใช้ระบบ 3จี มีสัดส่วน 70% และผู้ใช้ระบบ 4จี มีสัดส่วน 30% ส่วนแนวโน้มตลาดโทรศัพท์เคลื่อนที่ในปีนี้จะขยายตัว 3.5-4% หากเศรษฐกิจโต 2.5%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC* (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ “สะสม” ประเมิน Downside ต่ำ โดยคำนวณ Replacement cost จากสินทรัพย์ในมือได้ = 6.1 บาท ไม่รวมโครงการที่กำลังก่อสร้าง + อยู่ระหว่างเจรจาซื้อใหม่เพิ่มคาดประกาศได้เร็วๆนี้ ... เริ่มมีการออก Call DW บนหุ้น IFEC หลังติด SET100 คาดอาจมีแรงเก็งกำไรระยะสั้นเข้ามา
TPCH (เป้า Consensus 22.6 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 19.2 บาท แนวรับ 17.8 บาท ... การปรับสัญญาขายไฟของโรงไฟฟ้าชีวมวล + การประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW และการเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
MAKRO แนะนำ “ถือ” (ปรับลงจาก “ซื้อ”) เป้าพื้นฐาน 38 บาท ข้อมูลโดยรวม จากการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวานนี้อยู่ในเชิงลบเล็กน้อย โดยผู้บริหารยังคงความกังวลกับอุปสงค์ที่ยังอ่อนแอและสภาวะการแข่งขันที่รุนแรงอยู่ ซึ่งจากแรงกดดันทางด้านอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และสัดส่วนค่าใช้จ่ายSG&A/ยอดขายที่สูงขึ้น ส่งผลให้เราปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2016 ลง 6.4% แต่ด้วยแนวโน้มกำไรที่น่าจะผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/59 ฝ่ายวิจัยฯจึงยังแนะนำ “ถือ”
กลุ่มธนาคารพาณิชย์ น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/59 ของธนาคาร 8 แห่งที่ดูแลอยู่ (ไม่รวม BAY) จะลดลงเล็กน้อย 2.5% YoY (ดีกว่าไตรมาส 1/59 ที่ -10%) เราคาดว่าผลประกอบการของธนาคารขนาดเล็ก (KKP และ TISCO) จะมีอัตราการเติบโตดีกว่าธนาคารใหญ่อย่างมากเนื่องจาก NIM ที่เพิ่มขึ้น และการกันสำรองที่ลดลงอย่างมาก ในขณะที่กำไรสุทธิของ BBL (+4% YoY) จะดีกว่าธนาคารใหญ่อื่นๆ จากฐานที่ต่ำ สำหรับกลุ่มแบงก์ใหญ่ฝ่ายวิจัยฯชอบ SCB* (NPL เริ่มลดลง) สำหรับแบงก์เล็กฝ่ายวิจัยฯชอบ TISCO* และ KKP*
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ค่าเฉลี่ยสี่วันที่รับ 1453 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1453 จุดนั้น อาจทรงลงในกรอบ 1453-1441 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1453 จุดได้นั้น อาจรักษาแรงแรงผลักขึ้นในกรอบ 1453-1471 จุด
แนวรับวันนี้: 1453/1443 แนวต้านวันนี้: 1459/1465
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
