- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 06 July 2016 16:27
- Hits: 926
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,440-1,480
"พักฐาน" หลังปรับสูงขึ้นแรงก่อนหน้านี้ กดดัน SET ปิด -0.31% ที่ 1,450.07 จุด นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 1.2 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
"Flight to safety" หลังธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) เห็นความเสี่องต่อเศรษฐกิจ UK หลัง Brexit กดดันตลาดหุ้นโลก และราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ยกเว้นราคาทองคำที่เป็น Safe Haven ปรับสูงขึ้น...SET มีแนวโน้ม "พักฐาน" ตามตลาดหุ้นโลก แต่มอง Downside Risk จำกัดที่ 1,440 +/- จุด และเป็นโอกาส "ซื้อ" เป้าหมายระยะสัปดาห์ที่ 1,480/1,520 จุด จากสภาพคล่องในตลาดเงิน-ทุนโลกยังสูง, Fed ชะลอขึ้นดอกเบี้ย และ BOJ หรือ ECB มีแนวโน้มออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม
ทำอะไรดี: ตลาดหุ้นโลก "พักฐาน" เงินไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงต่ำอย่างพันธบัตร กดดัน Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ ปรับลดลงต่ำกว่า 1.4%...คาดกลุ่มหุ้นที่ได้รับผลดีจากดอกเบี้ยต่ำ จะ Outperform ตลาด:-
1.ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยต่ำนาน: "ซื้อ" JASIF (รับปันผลอีกอย่างน้อย 0.22 บาท/หุ้นสำหรับกำไร 2Q16) DIF KKP (ราคาหุ้นยังต่ำกว่า Book Value ปันผล 6-7% ขณะที่มีการบันทึกกำไรจากการขายธุรกิจหลักทรัพย์ใน 2Q16) THANI KTC
Tactical Portfolio (1-3 months):
แนะนำ AOT BWG CK CPF IRPC JASIF SCC SEAFCO SGP และ THANI ต่อเนื่อง (ไม่เปลี่ยนแปลง)
Fundamental: (หน้า 5)
VIBHA: "ขาย" พื้นฐาน 2.60 บาท (Initiate)…แม้เป็นกลุ่มเครือข่ายโรงพยาบาลใหญ่เป็นอันดับ 2 แต่ด้วย PE ที่สูง 50x ปีนี้ กำไรโตเฉลี่ย 11% มองว่าแพง ชอบ BDMS CHG มากกว่า
KTB: คาดกำไร 2Q16 ที่ 7.6 พันลบ. -7%y-y จากการตั้งสำรองสูงขึ้นแต่ +1.4% q-q เพราะการตั้งสำรองพิเศษลดลงจาก 1Q16 ในด้าน NPL ยังคงเพิ่มขึ้น แต่ในอัตราที่ช้ากว่า 1Q16
TU: เข้าซื้อกิจการแปรรูปกุ้งล็อบสเตอร์ในแคนนาดา แต่คิดเป็นรายได้เพียง 1% ของรายได้รวม คงคำแนะนำ "ซื้อ"
Today's News:
BOE: ธนาคารกลางอังกฤษ ลด Capital Requirement ของธนาคารพาณิชย์เหลือ 0% จากเดิม 0.5% เพื่อหนุนการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น GBP1.5 แสนล้าน
เศรษฐกิจไทย: กกร.ปรับคาดการณ์ส่งออกเป็นหดตัว 0-2% แต่ยังมอง GDP เติบโตได้ 3-3.5% ปีนี้ จากอุตสาหกรรมท่องเที่ยวที่เติบโตดี การลงทุนภาครัฐฯเร่งตัว และหนี้ภาคครัวเรือนเริ่มลดลง
Technical Story: Technical SET range: 1,436-1,459
อาจแกว่งต่อ แต่ยังมีลุ้น: (ดูรายงาน The Technical Story)
SET ยังมีลุ้นแกว่งซิกแซกขึ้นต่อ แต่อาจใช้เวลาพักฐาน ถ้าทะลุ 1,452 และ 1,456 จุดกลับขึ้นมายืนได้ จะมีด่านถัดไปที่ 1,465 จุด ส่วนแนวรับกรณียืน 1,445-47 จุดไม่อยู่ มีแนวรับถัดไปที่ 1,436 จุด
หุ้นแนะนำ:
UNIQ เข้าซื้อเมื่อทะลุ 18.10 บาท เป้าหมาย 19.30 บาท
THAI เข้าเพิ่มเมื่อทะลุ 25.75 บาท เป้าหมาย 29.00 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Long สัญญา S50U16 เป้าหมาย 920 จุด...StopLoss 900
"ซื้อ" Block Trade THAI เป้าหมาย 28 บาท…StopLoss 25 บาท
TradeCode: Buy > IRPC, VNG, COM7
(ดูรายงาน Trade Code)
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio: Tactical Portfolio ให้ผลตอบแทน +3.1% w-w ดีกว่า SET ที่ปรับสูงขึ้น +2.3% w-w อยู่ 0.8% โดย CK ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในพอร์ต หรือ +7.4% เนื่องจากรัฐบาลออก TOR รถไฟฟ้าสายสีชมพู-เหลือง-ส้ม แล้ว เป็นปัจจัยบวกโดยตรงต่อกลุ่มรับเหมาฯ ขณะที่ SCC หั้ผลตอบแทนต่ำที่สุดในพอร์ต หรือ +1.28% w-w ทั้งนี้เราแนะนำ "ถือ" AOT BWG CK CPF IRPC JASIF SCC SEAFCO SGP และ THANI ต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน
"ซื้อ" CPF…มีสัญญาณบวกทั้ง Sentiment และ Technical: สหรัฐฯ ปรับอันดับปัญหาค้ามนุษย์ของไทยขึ้นเป็น Tier-2 เป็นปัจจัยบวกทาง Sentiment ต่อ CPF นอกจากนี้ด้วย 1) ผลการดำเนินงาน 2Q16 ที่คาดว่าจะเร่งตัวต่อเนื่องจาก 1Q16 ด้วยราคาหมูอยู่ในระดับสูง 2) เกิดสัญญาณ "บวก" ใน Indicator MACD เป็นจังหวะ "ซื้อ" เป้าหมายระยะสั้นที่ 30.25 และถัดไปที่ 33-34 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AOT : ธุรกิจผูกขาดที่ได้ประโยชน์สูงสุดจากการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของการท่องเที่ยว
BEAUTY: ยังอยู่ในช่วงที่มีการเติบโตสูง ปัจจัยผลักดันมาจากทั้งตลาดในประเทศและต่างประเทศ
CHG : เติบโตแข็งแกร่งสุด และซื้อขายที่ PEG ที่ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มโรงพยาบาล
CK : ได้ประโยชน์ทั้งงานโครงสร้างพื้นฐานและมูลค่าเพิ่มจากบริษัทลูก
CPF : ได้รับประโยชน์จากราคาหมูขาขึ้น ในขณะที่ธุรกิจกุ้งเริ่มฟื้นตัว
CPN : รายได้ค่าเช่าเติบโตยั่งยืน แผนเพิ่มจำนวนศูนย์การค้า 15 แห่ง ในอีก 4 ปีข้างหน้า มีความคืบหน้าชัดเจนหลังได้ที่ดินแล้ว 9 แห่ง
IRPC : อยู่ในช่วงการเปลี่ยนในปัจจัยพื้นฐาน โดยในปี 2016 สองในสามของน้ำมันเตาจะถูกเปลี่ยนไปเป็นโพรพิลีน และผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงอื่น
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
MINT : เป็น Top Hotel Pick ของเรา ด้วยมีกำไรเติบโต 22% ต่อปีในปี 2016-18
ROBINS: กำไรกลับมาเติบโตสูงจากธุรกิจห้างสรรพสินค้าที่ฟื้นตัว และซื้อขายที่ PEG ต่ำสุดในกลุ่มค้าปลีก
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4900
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
