- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 July 2016 16:55
- Hits: 1098
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ขึ้นต่อ โดยฟันด์โฟลว์ + ปัจจัยบวกในประเทศ
KGI คาด SET วันอังคารขึ้นต่อ (วานนี้ทะลุระดับจิตวิทยา 1,450 อย่างมั่นคง) ฟันด์โฟลว์เข้าหุ้นไทยชัดเจนขึ้น ตามภาพใหญ่ที่ว่าแถบอาเซียนรับผลกระทบน้อยมากจาก Brexit ผนวกเศรษฐกิจไทยมีการฟื้นตัวของภาคเกษตรและการบริโภคโดยรวม ขณะที่การเร่งลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อการทำประชามติรัฐธรรมนูญ น่าจะต่อยอดเศรษฐกิจในช่วงปลายปีและปีหน้า ขณะที่ปัจจัยภายนอกเป็นกลาง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนปิดทำการเนื่องในวันชาติ ขณะที่หุ้นยุโรปปรับลงเล็กน้อย คงแนะนำถือหุ้น/เก็งกำไรหุ้น domestic plays ต่อไป และคงเป้าหมายดัชนีฯ เดือนนี้ที่ 1,500 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร หุ้นเกาะแนวรถไฟฟ้า PLANB*, MACO และ BCP*
หุ้นกลุ่มสื่อ "นอกบ้าน" เกาะแนวรถไฟฟ้า (PLANB*, MACO) จากกระแสธีมการลงทุนหุ้นได้อานิสงส์จากการประมูลโครงการรถไฟฟ้า และการเริ่มเดินรถเส้นทางใหม่ๆ เราประเมินหุ้นกลุ่มสื่อโฆษณานอกบ้านจะได้อานิสงส์ไปด้วย (พื้นที่โฆษณาเพิ่ม) รวมทั้งคาดการบริโภคในประเทศที่ฟื้นตัวจะทำให้เม็ดเงินโฆษณาเริ่มฟื้นตัวใน 2H59 (เห็นได้จากราคาหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ Outperform ตลาดฯในช่วงที่ผ่านมา) เลือก PLANB* และ MACO ที่ยังLaggard VGI*
i) PLANB* (เป้า Consensus 6.9 บาท) 1) Valuation ยัง Laggard VGI* โดย Bloomberg consensus ประเมิน PE PLANB* ปีนี้ 34 เท่า ปีหน้า 30 เท่า (ขณะที่ Consensus ประเมิน PE VGI* ปีนี้ 41 เท่า ปีหน้า 38 เท่า) 2) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้น หากวันนี้ยืนเหนือแนวต้าน 5.50 บาทได้ จะเป็นการ Breakout แนวต้านกรอบ Sideway เพื่อขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ?6.0 บาท
ii) MACO (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ใน Bloomberg consensus ยังไม่มีประมาณการฯหุ้น MACO แต่หากพิจารณา Trailing PE จะพบว่าต่ำสุดในกลุ่มฯที่ 27 เท่า (PLANB* และ VGI* มี Trailing PE 47 เท่า) 2) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1.44 บาท และ 1.56 บาท แนวรับ 1.39 บาท และ 1.35 บาท
BCP* (เป้าพื้นฐาน 36 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นดีดตัวขึ้นทะลุผ่านเส้นแนวต้านค่าเฉลี่ย 200 วันได้ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่บริเวณ ?37 บาท แนวรับหลัก 32 บาท 2) ในเชิงพื้นฐานคาดค่าการกลั่นถึงจุดต่ำสุดแล้วในไตรมาส 2/59 (คาดค่าการกลั่นในไตรมาส 2/59 เฉลี่ยที่ 4.9 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล) และจะฟื้นตัวใน 2H59 3) คาดมีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน ?1 พันล้านบาท 4) มีสตอรี่เรื่องการ IPO บ.ลูก (ทำโซลาร์ฟาร์มทั้งในไทยและญี่ปุ่น) เข้า IPO ในช่วงปลายปีนี้
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทน (IFEC*, SUPER, TPCH, PSTC, UWC) ผู้ว่า กฟผ. คนใหม่ เผยมีแผนเสนอกระทรวงพลังงานให้เพิ่มสัดส่วนการผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนเพิ่มขึ้น คาดเป็น Sentiment บวกต่อ หุ้นกลุ่มพลังงานทดแทนที่ผู้ว่าฯคนใหม่จะเร่งแผนผลักดันพลังงานทดแทนที่ล่าช้า เลือก IFEC* (อยู่ระหว่างเจรจาซื้อพลังงานทดแทนในต่างประเทศ คาดประกาศเร็วๆนี้ + รอการเปิดประมูล FiT พลังงานลมในไทย) และ TPCH (โรงไฟฟ้าชีวมวล คาดเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้) เป็นหุ้นเด่น
หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (ITD*, UNIQ, CK*, STEC*, SEAFCO, PYLON) และวัสดุฯ (SCC*, TASCO*) ประเมินภาครัฐฯจะเปิดขายซองประมูลรถไฟฟ้า 3 สาย ในเดือน ก.ค.นี้ เป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มฯ เลือก CK* เป็น Top pick ของกลุ่มรับเหมาฯตัวใหญ่ และ TASCO* เป็น Top pick หุ้นกลุ่มวัสดุฯ (เบื้องต้นคาดไตรมาส 2/59 จะรายงานกำไรสุทธิลดลง QoQ และ YoY เพราะเป็น Low season และกำไรจะเร่งตัวขึ้นใน 2H59)
หุ้นกลุ่มการบริโภคในประเทศ (CPALL*, ANAN*) ฝ่ายวิจัยฯประเมินการบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวเด่นใน 2H59 (ภัยแล้งคลี่คลาย + การลงทุนภาครัฐฯเริ่มกระตุ้น Sentiment) เลือก CPALL* เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มค้าปลีก และ ANAN* เป็นหุ้นเด่นกลุ่มอสังหาฯ
หุ้นมีข่าว
(+) กลุ่มภัทรได้รับเลือกเป็นที่ปรึกษาทางกาเงิน Thailand Future Fund กลุ่มภัทร (บริษัทลูก KKP) และฟินันซ่าชนะได้รับการคัดเลือกจากกระทรวงการคลังในการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินโครงการ Thailand Future Fund ซึ่งรัฐบาลกำลังจะตั้งขึ้นด้วยมูลค่ากองทุนประมาณ 1 แสนล้านบาท ซึ่งในขั้นแรกจะเริ่มจัดตั้งด้วยการโอนหุ้นที่กระทรวงการคลังถือหุ้นอยู่มูลค่าประมาณ 1 หมื่นล้านบาทเข้ามาภายในเดือนก.ค.2558 ทั้งนี้ด้วยสมมติฐานค่าปรึกษาทางการเงินประมาณ 1% ดีลนี้อาจจะสร้างรายได้ให้กับที่ปรึกษาทางการเงินประมาณ 1 พันบาท (ที่มา: ข่าวหุ้น) ความเห็น. คงแนะนำซื้อที่ราคาเหมาะสม 50 บาท การได้ปรึกษาทางการเงินของ Thailand Future fund จะสร้างรายได้ค่าธรรมเนียมอย่างมีนัยสำคัญให้กับ KKP ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของกลุ่มภัทร อย่างไรก็ตามยังมีชั้นอีกหลายขั้นตอนนับจากนี้ โดยแฉพาะในช่วงการชายกองทุน ซึ่งกลุ่ม KKP ไม่มีเครือข่ายธนาคารที่แข็งแกร่งพอ ซึ่งต้องพึ่งพาช่องทางการขายผ่านสาขาธนาคาร ทำให้ค่าธรรมเนียมจะถูกแบ่งออกไป ดังนั้นเราใช้สมมติฐานค่าธรรมเนียมที่ 0.5% ดังนั้นดีลนี้จะสร้างรายได้ให้ KKP ประมาณ 500 ล้านบาท คิดเป็นกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 10% และทำให้มูลค่าหุ้นเพิ่มขึ้น 5 บาท (ใช้สมมติฐาน PE 10 เท่า)
(+) ดันท่องเที่ยว'3 แสนล้าน'ปีหน้า (กรุงเทพธุรกิจ) ททท.ปรับเป้ารายได้ท่องเที่ยวปี 2560 เพิ่มขึ้นกว่า 3 แสนล้าน เป็น 2.89 ล้านล้าน หวังช่วยพยุง การฟื้นตัวเศรษฐกิจปีหน้า รุกหนักตลาดในประเทศดันรายได้แตะ 1 ล้านล้านครั้งแรก กระจายความเสี่ยงตลาดต่างประเทศผันผวน
(+) IRPC*-BCP* ดาวรุ่งโรงกลั่น ผลงานพีคสต๊อกน้ำมันหนุน (ทันหุ้น) IRPC-BCP ดาวเด่นกลุ่มโรงกลั่น สะสมเข้าพอร์ตรับปันผลงาม ขณะที่ราคาหุ้นยังมีอัพไซด์สูงคาดซดกำไรจากสต๊อกน้ำมันพุ่งแรง จับตาผลงานไตรมาส 4/2559 สุดพีค รับช่วงไฮซีซันของฤดูหนาว-ท่องเที่ยว-ราคาน้ำมันอยู่ในระดับ 45-50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หนุนรายได้โตแข็งแกร่ง
(+) THCOM* รุกให้บริการADVANC เชื่อมต่อ3G-4Gผ่านดาวเทียม (ข่าวหุ้น) "ไทยคม" ให้บริการ ADVANC เชื่อมต่อสัญญาณโทรศัพท์มือถือและอุปกรณ์สื่อสารความเร็ว 3G-4G ผ่านดาวเทียมในระบบซี-แบนด์และไอพีสตาร์ ทุกที่ทั่วไทย
(+) COM7* ชี้งบครึ่งปีแรกแกร่ง เปิดตัว "iPhone SE" ดันยอดขายบริษัทพุ่ง (ข่าวหุ้น) COM7 ลั่นงบครึ่งปีแรกแกร่ง ผลบวกเปิดตัว "iPhone SE" ช่วยหนุนยอดขายพุ่ง ย้ำเป้าหมายปี 59 โกยรายได้ 17,000 ล้านบาท เร่งให้บริการเปิดซิมครบ 1 แสนเบอร์ ภายใน 1 ปี
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
IFEC (เป้าพื้นฐาน 13.4 บาท) แนะนำ "สะสม" ประเมิน Downside ต่ำ โดยคำนวณ Replacement cost จากสินทรัพย์ในมือได้ = 6.1 บาท ไม่รวมโครงการที่กำลังก่อสร้าง + อยู่ระหว่างเจรจาซื้อใหม่เพิ่มคาดประกาศได้เร็วๆนี้
TASCO* (เป้าพื้นฐาน 46.5 บาท) ประเมินราคาหุ้นอยู่ระหว่างการ Sideway บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน (EMA) ที่ ?27 บาท แนะนำ "สะสม" ... Valuation ยังไม่แพงด้วย PE <10 เท่า และ Dividend yield +3% กำลังเข้าสู่ High season ใน 2H59
TPCH (เป้า Consensus 22.6 บาท) รูปแบบราคาแกว่งตัวที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันแบบ EMA ที่ 16.8 บาท คาดมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 17.4 บาท แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 16.8 บาท และ 16.5 บาท ตามลำดับ ... การปรับสัญญาขายไฟของโรงไฟฟ้าชีวมวล + การประมูลโรงไฟฟ้าชีวมวล 36MW และการเปิดประมูลล๊อตใหญ่ 400MW ปลายปีนี้
TWZ (เป้าพื้นฐาน 0.49 บาท) มีโอกาส Breakout ผ่านแนวต้าน 0.35 บาท เพื่อทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.40 บาท (หากไม่ทะลุผ่าน 0.35 บาท แนะนำ "สะสม" ในกรอบ 0.33 - 0.35 บาท) ... PBV ต่ำ 1 เท่า และรอสตอรี่ ขายเครื่องพ่วงซิม ADVANC* (เหมือนตอน COM7* ขายเครื่องพ่วงซิม TRUE*)
PACE (เป้าพื้นฐาน 4.4 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 3.3 - 3.6 บาท ... คาดผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นในไตรมาส 2/59 (โอนโครงการมหานครราว 400 - 500 ล้านบาท) และพลิกเป็นกำไรใน 2H59 (คาดโอนโครงการมหานครอีก 6 พันล้านบาท)
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 202 บาท) ประเมินแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 182 - 195 บาท
BTS* (เป้า Consensus 10.1 บาท / สูงสุดที่ 12.1 บาท) ประเมินแนวรับ 9.6 บาท และ 9.5 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 9.8 บาท และ 10 บาท ตามลำดับ
CK* (เป้าพื้นฐาน 36.5 บาท) แนะนำเก็งกำไร ประเมินแนวรับ 28 บาท และ 27.5 บาท / แนวต้าน 30 บาท และ 32.5 บาท ตามลำดับ
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำตาลปรับขึ้นแรง 8.5% WoW คาดเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มน้ำตาล อย่างไรก็ดีผลจากภัยแล้งในไทยอาจทำให้ปริมาณอ้อยเข้าหีบในไทยปีนี้ลดลง
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
