- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 July 2016 16:48
- Hits: 502
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีสิทธิปรับพัก จึงแนะนำซื้อเพิ่มช่วงตลาดอ่อนตัวดีกว่า...
ตลาดหุ้นวานนี้ : แม้ SET จะบวกต่อ จากบรรยากาศการลงทุนที่ดีของตลาดหุ้นต่างประเทศ โดยคาดว่ามาจากแรงซื้อเก็งกำไรโอกาสที่ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ อาจจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อรองรับผลกระทบจาก Brexit แต่ก็ยังมีแรงขายกดดันให้ SET แกว่งผันผวนในกรอบจำกัดอยู่
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการเมื่อคืนนี้จากวัน Independence Day ทำให้ไม่มีดัชนีดาวโจนส์ในการชี้นำตลาดหุ้นภูมิภาคเช้านี้ ขณะที่ยังไม่ได้มีปัจจัยบวกใหม่มาหนุนเพิ่ม อีกทั้งเรื่องการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพื่อรองรับผลกระทบจาก Brexit ของประเทศต่างๆ ก็ยังไม่ชัดเจน ทำให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ส่วนใหญ่เริ่มกลับมาเปิดเป็นลบ โดยคาดว่ามาจากแรงขายทำกำไรหลังหลายตลาดบวกขึ้นมาพอควรแล้ว ซึ่ง FSS ก็คาดว่า SET ยังมีโอกาสที่จะแกว่งตัวผันผวนและปรับพักตัวลงก่อนได้เช่นกัน อย่างไรก็ตามเราคาดว่าการแกว่งลบจะเป็นเพียงระยะสั้นและมีกรอบลบไม่ลึกนัก ก่อนที่จะลุ้นแรงซื้อหนุนให้ SET พลิกกลับไปขยับบวกต่อจริงจังมากขึ้นในช่วงถัดไปตามคาดเดิม
กลยุทธ์ : FSS จึงยังแนะนำเลือกหุ้นซื้อช่วง SET อ่อนตัวลง และส่วนที่ซื้อแล้วยังแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่อง เพื่อรอทำกำไรรอบบวกใหญ่เช่นเดิม
แนวรับ 1452-1448 , 1445-1440 จุด
แนวต้าน 1456-1462 , 1467-1470 จุด
หุ้นเด่นทางเทคนิค : JSP, JWD, SIRI(short)
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$407 ล้าน ส่วนใหญ่ไหลเข้าไต้หวัน US$197 ล้าน และเกาหลีใต้ US$103 ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไทย US$97 ล้าน ขณะที่ไหลออกเวียดนามประเทศเดียวแต่เบาบางเพียง US$0.5 ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคจากความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจธนาคารกลางต่างๆ เพื่อช่วยลดผลกระทบ Brexit
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(0) การเมืองในอังกฤษวุ่นวาย นายไนเจิล ฟาราจ ลาออกจากหัวหน้าพรรค UKIP เป็นนักการเมืองคนที่ 3 ของอังกฤษที่ลาออก หลังนายเดวิด คาเมรอน และนายบอริส จอห์นสัน (ตัวเต็งชิงตำแหน่งหัวหน้าพรรคแทนนายเดวิด) ความวุ่นวายของการเมืองในอังกฤษส่งผลบต่อเศรษฐกิจในอังกฤษ ล่าสุดตัวเลขการก่อสร้าง ราคาบ้าน ดัชนีภาคการผลิตเดือน พ.ค.-มิ.ย. ปรับลดลงมาก กดดันตลาดหุ้นยุโรป แต่มีผลจำกัดต่อตลาดหุ้นไทย
(+) การคาดการณ์ผลประกอบการกลุ่มธนาคารกำลังเริ่ม หลังเหตุการณ์ Brexit เป็นต้นมา SETBANK นำตลาดอย่างโดดเด่น +6% (vs SET +3%) เพราะปัญหาคุณภาพหนี้ที่เริ่มบรรเทา แม้ NPL ยังเพิ่มแต่อยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้และไม่ได้น่าห่วงเหมือนก่อน เรื่อง Prompt-Pay เราไม่มองเป็นความเสี่ยงเพราะกระทบรายได้ค่าธรรมเนียมไม่ถึง 5% แต่กลับเป็นโอกาสมหาศาลในระยะกลาง-ยาว ส่วนต่างดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งกดดันกำไร 2Q16 เป็นที่รับรู้อยู่แล้ว แต่มีโอกาสเกิด Positive surprise หากการตั้งสำรองลดลง
(+) KBANK และ TISCO น่าสนใจกว่า SCB ราคา SCB ปรับขึ้นถึง 9% ในรอบ 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา outperform ที่สุดในกลุ่ม สะท้อนกำไร 2Q16 ที่มีแนวโน้มดีสุดเพราะไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการธุรกิจประกันชีวิตเหมือนไตรมาสก่อน ไปแล้ว ราคาปัจจุบันคิดเป็น PBV 1.5 เท่า และมี upside จำกัดเมื่อเทียบกับเป้าหมายที่ 150 บาท เราคิดว่า KBANK น่าสนใจกว่า เพราะคาดกำไรจากธุรกิจหลัก +4% Q-Q มี PBV เพียง 1.4 เท่า และยังมี upside เมื่อเทียบกับเป้าหมาย 194 บาท เช่นเดียวกับ TISCO ที่มี PBV 1.3 เท่า คาดกำไร +5% Q-Q และมี upside เมื่อเทียบกับเป้าหมาย 52 บาท
(+) รถไฟฟ้ากำลังจะมา ใน 1 สัปดาห์ที่ผ่านมา รองจาก SETBANK ที่ outperform ที่สุด ก็คือกลุ่มรับเหมา (+4.7%) จากพัฒนาการที่เป็นรูปธรรมมากขึ้น ล่าสุดรถไฟฟ้าสายสีส้ม (ศูนย์วัฒนธรรม-มีนบุรี) กำหนดขายซอง 15 -29 ก.ค. และยื่นซองภายใน 31 ต.ค. นี้ มูลค่ารวม (6 สัญญา) 7.62 หมื่นล้านบาท เป็น sentiment บวกกับ CK และ ITD ที่มีประวัติการก่อสร้างเส้นทางและสถานีรถไฟฟ้าที่เป็นช่วงใต้ดินมาแล้ว เพราะมีถึง 3 สัญญามูลค่ากว่า 5.8 หมื่นล้านบาทที่เป็นทางใต้ดิน เรายังคงชอบ CK (ราคาพื้นฐาน 40 บาท) นอกจากงานของรถไฟฟ้าแล้วยังมีงานก่อสร้างบ่อพักท่อร้อยสายไฟฟ้าใต้ดิน จะเริ่มขายซอง 15 ก.ค.-1 ส.ค. เรายังชอบ ARROW (ราคาพื้นฐาน 16.70 บาท)
(+) TU การประชุมทางโทรศัพท์กับผู้บริหารวานนี้ ผู้บริหารระบุกรณี Brexit ว่าไม่กระทบต่อผลการดำเนินงาน 2H16 และกระทบจำกัดต่อ 2017 ส่วนระยะยาว อยู่ระหว่างประเมินอัตราแลกเปลี่ยน แต่เชื่อว่ากระทบจำกัด มุมมองดังกล่าวไม่ต่างจากเราซึ่งอยู่ในรายงานฉบับวันที่ 29 มิ.ย. แล้ว เพราะ TU มีรายได้จากยุโรป 30% ของรายได้รวม แต่ส่วนใหญ่ 67% ขายเป็นสกุล USD มีเงินสกุล EUR เพียง 14% เป็นไปได้ว่าอาจถูกต่อรองราคาบ้างแต่จะแลกมาด้วยปริมาณขายที่สูงขึ้น เพราะทูน่ากระป๋องถือเป็นโปรตีนที่มีราคาต่ำสุด เรายังคงประมาณการและราคาพื้นฐานที่ 22.50 บาท ยังคงแนะนำถือ
(0) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดทำการเนื่องในวันชาติสหรัฐฯ
(-) ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดลบหลังจากปรับตัวขึ้นมาติดต่อกันหลายวันก่อนหน้า โดยมีแรงขายออกมาในหุ้นกลุ่มธนาคาร เนื่องจากนักลงทุนเริ่มกลับมากังวลต่อผลกระทบของ Brexit อีกครั้ง
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดในแดนลบตามตลาดหุ้นยุโรปจากบรรยากาศการลงทุนที่เริ่มเป็นลบอีกครั้งจากผลกระทบของ Brexit
(0) ค่าเงินบาทแกว่งทรงตัว ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 35.00-35.10 บาท/ดอลลาร์
(0) น้ำมันดิบ NYMEX ปิดทำการเนื่องในวันชาติสหรัฐฯ
ราคาทองคำ COMEX ปิดทำการเนื่องในวันชาติสหรัฐฯ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
4-8 ก.ค. - อินโดนีเซีย: ตลาดการเงินปิด วัน Idul Fitri
5 ก.ค. - จีน: Caixin China PMI Composite (มิ.ย.)
- สหรัฐ: คำสั่งซื้อสินค้าคงทน (พ.ค.), คำสั่งซื้อของโรงงาน (พ.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Composite PMI (มิ.ย.)
6-7 ก.ค. - ตลาดหุ้นมาเลเซียปิด วัน Hari Raya Puasa
6 ก.ค. - ตลาดหุ้นสิงคโปร์และอินเดียปิดทำการ วัน Idul Fitri
7 ก.ค. - ไทย: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (มิ.ย.)
- สิงคโปร์: 2Q16 GDP
- สหรัฐ: FOMC Meeting Minutes, การจ้างงานภาคเอกชน (มิ.ย.)
8 ก.ค. - สหรัฐ: การจ้างงานนอกภาคเกษตร (มิ.ย.)
10 ก.ค. - จีน: อัตราเงินเฟ้อ (มิ.ย.), ยอดสินเชื่อรายเดือน (มิ.ย.)
13 ก.ค. - จีน: ดุลการค้า (มิ.ย.)
- ยูโรโซน: Industrial Production (พ.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Register : 002265 Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: finansiasyrusresearch
